Hvorfor ingen fra Ripple til Rusland har været i stand til at vælte SWIFT-monopolet

I et forsøg på at sanktionere den russiske præsident Vladimir Putin for at invadere Ukraine, er en lidet kendt, men utrolig magtfuld organisation kendt som SWIFT trådt ind i tidsånden. Uden det ville banker rundt om i verden ikke være i stand til at handle med hinanden. Men allerede før akronymet, en forkortelse for Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, blev almindeligt kendt, var der opstået konkurrenter for at forsøge at bryde sit monopol på grænseoverskridende transaktioner mellem banker.

Grundlagt i 1973 og forbinder mere end 11,000 finansielle institutioner rundt om i verden, er den belgiske meddelelsestjeneste, der lader banker sikkert arrangere finansielle transaktioner, medejet af omkring 3,500 finansielle virksomheder globalt. Sidste år var SWIFT vært for 42 millioner finansielle meddelelser om dagen. SWIFT samarbejder også med centralbanker, herunder Bank of England, Den Europæiske Centralbank og US Federal Reserve System. Bestræbelser på at erstatte interbank-meddelelsesplatformen er blevet iværksat af både kryptonørder og slyngelstater.

Blandt de tidligste forsøg var af San Francisco-baserede Ripple, grundlagt i 2012 som en virksomhed med digitale aktiver, almindeligvis forbundet med XRP-cryptocurrency og vurderet til $15 milliarder. I 2016 hyrede firmaet SWIFT-bestyrelsesmedlem Marcus Treacher som sin globale chef for strategiske konti, og året efter, 2017, lancerede det RippleNet som en meddelelsesplatform, der ligner SWIFT, før det lagde på transaktionsafvikling ved hjælp af digitale aktiver i 2018. Siden starten har RippleNet åbent faktureret sig selv som en konkurrent til SWIFT.

Mens RippleNet har haft svært ved at holde fast i sine højprofilerede tidlige brugere, siger RippleNet general manager Asheesh Birla, at netværket har oplevet et rekordår med en run rate på over $10 milliarder, hvoraf omkring halvdelen er at flytte kryptoprodukter kendt som on-demand likviditet.

Mens tallene varierer voldsomt, har SWIFT en volumen på omkring 1.7 billioner dollars om dagen. Birla kommer fra en Silicon Valley-baggrund og ser hans virksomheds hovedbogsudbud for grænseoverskridende transaktioner, svarende til en blockchain, som mindre en decentralisering og mere som en markedsforbedring.

"Det tog banker mere end 20 år siden internettet begyndte at vågne op, men de skal også modernisere deres teknologistabel for at konkurrere," siger Birla.

Det har ikke vist sig let at nedkæmpe en global finansiel jugger. Ripple bliver i øjeblikket sagsøgt af Securities and Exchange Commission over, hvorvidt XRP er et værdipapir. Selvom denne sag forbliver udestående, ser Birla sin løsning som en potentiel velsignelse for RippleNet, som ikke deler den samme frafaldne etos forbundet med krypto-startups og faktisk ser sit potentielle produkt som endnu mere velegnet til centraliserede handlinger som sanktioner.

"I tilfældet med SWIFT måtte mange lande virkelig binde sig sammen for at indefryse aktiver," siger han. "Hvis penge bevæger sig i realtid, som det gør med disse mere moderne betalingsløsninger bygget på krypto, kan du afskære dem med det samme."

På trods af prognoser om, at krypto ville eksplodere i brug fra russere, der forsøger at unddrage sig sanktioner, er Birla skeptisk over, at mængden af ​​tilgængelig handel kan begynde at nå op på de 50 milliarder dollars i valutahandel, som Rusland var involveret i dagligt før sanktionerne. Han peger også på det faktum, at udvekslinger for det meste er regulerede, i modsætning til opfattelsen af ​​nogle piratsystemer.

Pelle Braendgaard, administrerende direktør for crypto compliance app Notabene, påpegede, at selv med grænserne for omfanget, kan og er kryptovaluta "kan og er blevet brugt af slyngelstater som et middel til at omgå sanktioner og engagere sig i ulovlig finansiering og hvidvaskning af penge, men det er ikke let at gøre i skala."

Tag ikke fejl, da Rusland er afskåret fra SWIFT, vil løsningerne ikke være enkle. For at bruge en anden form for finansiel formidler skal begge parter acceptere denne mulighed. Selvom det kan være nemt for Rusland at flytte sin forretning med allierede over på et andet sæt skinner, er listen over sympatiske modparter ikke lang.

Selvom RippleNet ikke ville hjælpe Rusland med at omgå sanktioner, arbejder landet selv, såvel som nogle naboer, på potentielle løsninger.

Blot få dage efter, at flere russiske banker fik opstarten fra SWIFT, lancerede chefen for Central Bank of Russia, Elvira Nabiullina, Bank of Russias Financial Message Transfer System, som specifikt blev faktureret som en erstatning for SWIFT.

Bank of Russia lancerede første gang dette SWIFT-alternativ i 2014, samme år som Rusland invaderede Krim, og restriktioner på Rusland blev først diskuteret. Oprindeligt beregnet til husholdningsbrug, havde det i april 2021 partnere i lande, der sympatiserede med det russiske synspunkt, herunder hviderussiske banker, Armenien-baserede Arshidbank og Kyrgyz Bank of Asia i Kirgisistan.

Ifølge rapporter fra det russiske nyhedsbureau TASS, som er statsejet, er der også forhandlinger i gang med kinesiske banker. Putin og den kinesiske præsident Xi Jinping var rygtet at have været i kontakt før Ruslands invasion og har begge ledt efter veje til at undgå de vestlige demokratiers dominans på den globale scene.

Kineserne har antydet deres egne bestræbelser på at omgå SWIFT, hvor China Construction Bank har bygget BC Trade 2.0, som giver 75 finansielle institutioner mulighed for at identificere risikable låntagere og tilbyde lavere renter til bedre kandidater. Fra februar 2021 havde denne platform faciliteret over 100 milliarder dollars i lån til tusindvis af brugere og afskåret især SWIFT, som rapporteret i Forbes Blockchain 50. Tilsvarende lancerede Venezuela i 2019 petroen, en digital valuta, der angiveligt er støttet af landets enorme olieforsyning og bygget til at omgå sanktioner. Som et resultat blev det omgående forbudt af tidligere præsident Donald Trump.

Bevæbning af SWIFT er blevet grebet om i fortiden, før det blev brugt i sanktioner i sidste uge. I 2018 ønskede præsident Trump at afskære Irans adgang på trods af uenighed fra europæiske allierede. I sidste ende afbrød SWIFT båndene til iranerne for at undgå at overtræde sanktioner.