$16K gentest den mest sandsynlige vej for Bitcoin ifølge 2 afledte metrics

Bitcoin (BTC) brød under $16,800 den 16. december og nåede sit laveste niveau i mere end to uger. Endnu vigtigere var, at bevægelsen var en fuldstændig vending i forhold til den øjeblikkelige spænding, der havde ført til et maksimum på i$18,370 den 14. december.

Mærkeligt nok faldt Bitcoin 3.8 % på syv dage, sammenlignet med S&P 500-indeksets fald på 3.5 % i samme periode. Så fra den ene side har Bitcoin-tyre en vis trøst ved at vide, at korrelation spillede en nøglerolle; på samme tid fik den dog 206 millioner dollars i BTC-futureskontrakter likvideret på december 15.

Nogle besværlige økonomiske data fra billånsindustrien har gjort investorer utilpas, da antallet af misligholdelser fra de laveste indkomstforbrugere nu overstiger 2019-niveauerne. Bekymringer opstod, efter at den gennemsnitlige månedlige betaling for en ny bil nåede $718, en stigning på 26 % på tre år.

Desuden hævede centralbankerne i USA, England, EU og Schweiz renterne med 50 basispoint til flere års toppe - hvilket understreger, at låneomkostningerne sandsynligvis vil fortsætte med at stige i længere tid, end markedet havde håbet.

Usikkerheden på kryptovalutamarkederne dukkede op igen efter to af de mest fremtrædende revisorer droppede pludselig deres tjenester, efterlader børser hængende. Det franske revisionsfirma Mazars Group, som tidligere har arbejdet med børser, herunder Binance, KuCoin og Crypto.com, har slettet en sektion om kryptorevision fra sin hjemmeside.

I mellemtiden har revisionsfirmaet Armanino angiveligt også afsluttet sine kryptorevisionstjenester. Revisoren arbejdede med flere kryptohandelsplatforme som OKX, Gate.io og den urolige FTX-børs. Mærkeligt nok var Armanino det første revisionsfirma, der etablerede relationer i kryptoindustrien tilbage i 2014.

Lad os se på derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Den Asien-baserede stablecoin-præmie falder til 2-måneders laveste niveau

USD-mønten (USDC) premium er et godt mål for Kina-baserede krypto-detailhandlers efterspørgsel. Den måler forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer-handler og den amerikanske dollar.

Overdreven købsefterspørgsel har en tendens til at presse indikatoren over fair værdi på 100 %, og under bearish markeder er stablecoins markedstilbud oversvømmet, hvilket forårsager en rabat på 4 % eller højere.

I øjeblikket ligger USDC-præmien på 101.8%, op fra 99% den 12. december, hvilket indikerer større efterspørgsel efter stablecoin-køb fra asiatiske investorer. Dataene fik relevans efter den brutale korrektion på 9.7 % på fem dage siden toppen på $18,370 den 14. december.

Denne indikator skal dog ikke nødvendigvis betragtes som bullish, fordi stablecoin kunne have været erhvervet for at beskytte mod nedadrettede risici i kryptovalutaer - hvilket betyder, at investorer bliver mere bearish.

Udnyt købere langsomt kastet håndklædet i ringen

Lang-til-kort-metrikken udelukker eksternaliteter, der udelukkende kunne have påvirket stablecoin-markedet. Det indsamler også data fra børskunders positioner på stedet, evige og kvartalsvise futureskontrakter, og giver dermed bedre information om, hvordan professionelle handlende er positioneret.

Der er lejlighedsvis metodologiske uoverensstemmelser mellem forskellige udvekslinger, så læserne bør overvåge ændringer i stedet for absolutte tal.

Da Bitcoin brød under støtten på $16,800, reducerede professionelle handlende deres lange gearingspositioner i henhold til lang-til-kort-indikatoren.

For eksempel faldt forholdet for Binance-handlere en smule fra 1.11 den 14. december til det nuværende 1.04-niveau. I mellemtiden viste Huobi et beskedent fald i sin lang-til-kort-forhold, hvor indikatoren bevægede sig fra 1.01 til 0.05 i samme periode.

Til sidst, på OKX-børsen, faldt metrikken fra 1.00 den 14. december til det nuværende forhold på 0.98. Så i gennemsnit har handlende reduceret deres gearing-long ratio i løbet af de sidste fem dage, hvilket indikerer mindre tillid til markedet.

En potentiel gentest på $16,000 er sandsynligvis på vej

Den moderate 101.8% stablecoin-præmie i Asien, parret med oplysningerne om tophandleres lang-til-korte indikatorfald, fortæller en historie om købere, der gradvist giver afkald på pessimisme.

Ydermere signalerer likvidationen på 206 millioner dollars i lange BTC-futureskontrakter, at købere fortsætter med at bruge overdreven gearing, hvilket skaber den perfekte storm for endnu et korrektionsben.

Indtil videre er Bitcoin-prisen fortsat stærkt afhængig af traditionelle aktiemarkeder. Alligevel peger svage makroøkonomiske data og usikkerheden fra kryptorevisionsfirmaer på højere odds for en $16,000 Bitcoin-gentest.

De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.