3 grunde til, hvorfor bjørne sigter mod at fastgøre Bitcoin under $30K for denne uges BTC-optioners udløb

Investorer blev overrasket over Bitcoin (BTC) pris faldende til $25,500 den 12. maj, og dette chok udvidede sig til handlende med optioner. Den kraftige korrektion var ikke begrænset til kryptovalutaer, og nogle store aktieselskaber stod over for 25 % eller større ugentlige tab i samme periode.

Voksende økonomisk usikkerhed påvirkede S&P 500-indeksmedlemmer som Illumina (ILMN), som faldt med 27 % i løbet af de seneste syv dage, og Caesars Entertainment (CZR) stod over for et fald på 25 %. Shopify (SHOP), en af ​​de største canadiske e-handelsvirksomheder oplevede også sit aktiedykke med 28 %.

Traders klør sig i hovedet og spørger, om det er den amerikanske centralbanks stramning, der er skyld i volatiliteten. Den monetære myndighed har hævet renterne og har også bekræftet deres planer om at sælge obligationer og gældsrelaterede instrumenter.

Selvom dette kan være tilfældet, bør handlende huske, at aktiemarkedet steg 113 % mellem 2017 og 2021, målt ved S&P 500-indekset. Med det in mente er den seneste nedtur også en afspejling af overdrevne værdiansættelser og overtillid fra investorer.

Heldigvis har ikke alt været negativt for Bitcoin. Den 10. maj afslørede Townsquare Media, en New York-baseret digital marketing- og radiostationsvirksomhed, en $5 millioner Bitcoin-investering. Nubank, den største digitale bank i Brasilien og Latinamerika, meddelte også, at den ville allokere groft 1% af sine nettoaktiver til Bitcoin.

Tyre blev overrumplet

Bitcoins fald til $25,500 den 12. maj overraskede tyre, fordi mindre end 1 % af væddemålene med call (køb) for den 13. maj er blevet placeret under dette prisniveau.

Bulls er måske blevet narret af det nylige forsøg på at overhale $40,000 den 4. maj, fordi deres indsatser for 12. majs $610 millioner optioner stort set er koncentreret over $34,000.

Et bredere syn ved hjælp af call-to-put-forholdet på 0.90 viser en lille fordel for 320 millioner dollars put (sælg) optioner i forhold til 290 millioner dollars call (køb) instrumenter. Men nu hvor Bitcoin er under $30,000, vil de fleste af de bullish væddemål blive værdiløse.

Hvis Bitcoins pris forbliver under $30,000 kl. 8:00 UTC den 13. maj, vil kun $1 million værd af disse opkalds-(køb)-muligheder være tilgængelige. Denne forskel opstår, fordi der ikke er nogen brug i retten til at købe Bitcoin til $30,000, hvis den handler under dette niveau ved udløbet.

Bears sigter efter et overskud på 260 millioner dollars

De tre mest sandsynlige scenarier baseret på den aktuelle prishandling er anført nedenfor. Antallet af optioner tilgængelige den 13. maj for call (bull) og put (bear) instrumenter varierer afhængigt af udløbsprisen. Ubalancen, der favoriserer hver side, udgør det teoretiske overskud:

• Mellem $ 27,000 og $ 30,000: 0 opkald vs. 9,350 puts. Nettoresultatet favoriserer put-(bear)-instrumenterne med $260 millioner.
• Mellem $ 30,000 og $ 32,000: 150 opkald vs. 7,500 puts. Nettoresultatet favoriserer bjørne med 220 millioner dollars.
• Mellem $ 32,000 og $ 33,000: 1,100 opkald vs. 5,900 puts. Nettoresultatet fordeler put-optioner med $150 millioner.

Dette grove estimat tager udgangspunkt i de put-optioner, der bruges i bearish-væddemål, og call-optionerne udelukkende i neutral-til-bullish handler. Alligevel ser denne oversimplificering bort fra mere komplekse investeringsstrategier.

For eksempel kunne en erhvervsdrivende have solgt en put-option og effektivt opnå positiv eksponering for Bitcoin over en bestemt pris, men desværre er der ikke en nem måde at estimere denne effekt på.

Bjørne har incitamenter til at undertrykke Bitcoin-prisen

Bitcoin-bjørne skal holde prisen under 30,000 dollars den 13. maj for at sikre et overskud på 260 millioner dollars. På den anden side kræver tyrenes bedste scenario en gevinst på 10.7% fra den nuværende $28,900 til $32,100 zonen for at begrænse deres tab til $150 millioner.

Bitcoin-tyre havde 1.73 milliarder dollars i gearede lange positioner likvideret i løbet af de seneste tre dage, så de har sandsynligvis færre ressourcer til at presse prisen højere på kort sigt. Med dette sagt, har bjørne større odds for at undertrykke BTC under $30,000, før optionerne den 13. maj udløber.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.