Bitcoin-pensioneringsplaner fremkalder forsigtighed fra regulatorer

Selv som kryptomarkedet fortsætter med at skabe en imponerende bedring fra bjørnemarkedet i 2022 fortsætter industrien med at tiltrække regulatorers vrede verden over, især i USA. Tre amerikanske finansielle vagthunde udsendte for nylig strenge advarsler til personer, der ønsker at investere i pensionsfonde, der tilbyder eksponering mod digitale aktiver.

US Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Investor Education and Advocacy, North American Securities Administrators Association og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) advarede investorer, at individuelle pensionskonti (IRA), der inkluderer kryptovalutaer, potentielt kan klassificeres som "værdipapirer", medmindre de er registreret hos SEC eller har et gyldigt fritagelsesbevis.

Desuden har mange politiske beslutningstagere i det seneste år fortsat med at sigte mod investeringsinstrumenter i kryptovaluta, såsom pensionskonti, med henvisning til rækken af ​​insolvenser, der var vidne til sidste år. For eksempel har New Yorks justitsminister Letitia James gentagne gange opfordrede til et forbud på alle krypto-inklusive bidragsplaner og IRA'er.

Regulatorer er forståeligt nok forsigtige med en canadisk lærers pensionsfond, Ontario Teacher's Pension Plan, tager et tab på $95 millioner på sin betydelige andel i FTX-kryptobørsen.

Nogle fremtrædende kryptofortalere i det amerikanske senat, som Wyoming-senator Cynthia Lummis, mener dog, at Bitcoin (BTC) bør være en del af 401(k) pensionspakker.

Er crypto pensionsfonde en god idé?

For bedre at forstå, om det giver mening at investere i at inkludere kryptovalutaer i pensionsfonde, kontaktede Cointelegraph Ilan Sterk, administrerende direktør for Altshuler Shaham Horizon – en israelsk udbyder af opbevaring og handel med kryptovaluta – et af de få kryptofirmaer i landet. godkendt til at handle med banker.

Ifølge Sterk kan minimal eksponering for digitale aktiver være et godt valg for langsigtede pensionscentrerede investeringer. Han tilføjede: "For pensionister kan en investeringsportefølje allokeres mellem forskellige aktiver som værdipapirer, obligationer, hedgefonde, digitale aktiver og private equity. Blockchain og digitale aktiver betragtes som et relativt nyt felt, men med høj udnyttelse og et bredt økosystem, så det kan være frugtbart at allokere en konservativ del til sådanne investeringer."

Nylig: SEC vs. Kraken: En engangs- eller åbningssalve i et angreb på krypto?

Når det er sagt, er han enig i advarslerne udstedt af SEC og FINRA, især da de vedrører pensionskonti, der indeholder mange menneskers hårdt tjente opsparing. Sterk sagde, at krypto er en "meget volatil investering for en pensionskonto", og derfor bør folk, der investerer i sådanne tilbud, tage sig tid til at forstå de iboende risici forbundet med digitale aktiver. Han tilføjede:

"Jeg tror, ​​at regulatorer er afgørende for at organisere nye investeringsområder som digitale aktiver samt for at udstikke klare retningslinjer, især for pensionskonti, så investorer ikke vil finde sig selv pengeløse, når de når pensionering."

I 2021, den israelske kapitalmarkeds-, forsikrings- og opsparingsmyndighed offentliggjort lignende retningslinjer for lokale institutioner - herunder forsørgelsesfonde og pensionsfonde - fortæller institutioner, at hvis de beslutter sig for at investere i Bitcoin, skal de detaljere og forklare deres beslutning til tilsynsorganet.

Ekstrem volatilitet af krypto

Wade Wang, stifter og administrerende direktør for Safeheron - en udbyder af selvdepot af digitale aktiver, der for nylig integrerede sin multi-party multisignatur-sikkerhedsløsning med flere parter med MetaMask - sagde til Cointelegraph, at det "ikke anbefales", at pensionsfonde, der søger langsigtede afkast, bliver eksponeret til kryptovalutaer, i hvert fald i den nærmeste fremtid. Han tilføjede:

"Investering i digitale aktiver kommer med høj usikkerhed og alvorlig volatilitet. Indtil videre er alle mønter eller tokens inden for kryptolandskabet cirkuleret inden for deres egne individuelle markeder. Cirkulationen mellem disse forskellige økosystemer, især traditionelle som pensionsfonde, kræver betydeligt større udvikling."

Wang fremhævede, at krypto ikke bør ses anderledes end andre investeringsformer. Efterhånden som industrien modnes, og nye Web3-applikationer dukker op, vil mange traditionelle fonde – herunder familiekontorer og pensionsfonde – fortsætte med at se på digitale aktiver.

Zoomers vil have krypto i deres pensionsfonde

Ifølge en undersøgelse foretaget af den amerikanske kapitalforvalter Charles Schwab i 4. kvartal 2022, næsten 50 % af zoomere og millennials ønsker at se krypto blive en del af deres 401(k) pensionsordninger. Millennials blev født i begyndelsen af ​​1980'erne til midten af ​​1990'erne, mens zoomere blev født i midten til slutningen af ​​1990'erne og begyndelsen af ​​2010'erne.

Analytikere for Charles Schwab fandt ud af, at 46% af zoomere og 45% af millennials gerne ville investere i kryptovalutaer som en del af deres pensionsplaner. Desuden viste undersøgelsen, at 43 % af zoomere og 47 % af millennials allerede havde lagt en del af deres opsparing i digitale aktiver uden for deres pensionsordninger.

Disse resultater stod i skarp kontrast til en anden undersøgelse gennemført af investeringsforvalteren, som fandt ud af, at kun 31% af Gen X'ere og 11% af boomere - dem født hvor som helst mellem midten af ​​1940'erne til slutningen af ​​1970'erne - var ivrige efter at investere i digitale valutaer gennem deres 401(k) pensionsordninger.

Lovforslag om at fjerne vejspærringer

Den 15. februar, Alabama-senator Tommy Tuberville meddelte, at han ville genindføre Financial Freedom Act for at tillade amerikanske 401(k) pensionsordninger at opnå eksponering for kryptovaluta. Lovforslaget, som først blev fremsat i Senatet i maj 2022, søger at vende en politik fra det amerikanske arbejdsministerium (DOL) styre typen af ​​investeringer tilladt i 401(k) planer, inklusive krypto.

Med Tubervilles ord søger lovforslaget at forhindre DOL i at gennemføre håndhævelsesforanstaltninger for personer, der bruger mæglervinduer til at investere i digitale aktiver. "Den føderale regering bør ikke vælge vindere og tabere i investeringsspillet. Min regning sikrer, at alle, der optjener en lønseddel, har den økonomiske frihed til at investere i deres fremtid, som de finder passende,” tilføjede Tubernille.

Lovforslagets medsponsorer omfatter adskillige fremtrædende pro-krypto-senatorer, herunder Cynthia Lummis, Rick Scott og Mike Braun. I et interview i december 2022 udtalte senator Lummis, at på trods af den seneste markedsnedsmeltning, hun er stadig ganske komfortabel med tanken om, at amerikanere inkorporerer Bitcoin i deres pensionsfonde.

Nylig: DeFi-sikkerhed: Hvordan tillidsløse broer kan hjælpe med at beskytte brugere

Tilsvarende sagde Floridas repræsentant Byron Donalds den 14. februar, at han ønskede at fremsætte et lovforslag svarende til Tubervilles i Repræsentanternes Hus. Både Donalds og Tuberville vil sandsynligvis møde hård modstand fra medlemmer af det demokratiske parti, som senator Elizabeth Warren gentagne gange har udtrykt sine bekymringer om crypto inkluderet i 401(k) planer. Senator Roger Marshall deler også en lignende holdning.

Hvad der ligger forude?

Siden begyndelsen af ​​2022 har DOL advaret pensionsfondsejere om krypto og bedt dem om at udvise ekstrem forsigtighed, når de handler med kryptovalutaer, med henvisning til risikoen for svindel, tyveri og tab af midler. Andre regulatorer har også indtaget lignende holdninger over hele kloden. Efterhånden som kryptoadoptionen vokser, vil tiden vise, hvordan lovgivere kommer til at se denne nye aktivklasse, især fra et langsigtet investeringsperspektiv.