Bitcoins kortsigtede prisudsigter blev en smule forbedret, men de fleste handlende er langt fra optimistiske

En mild følelse af håb opstod blandt Bitcoin (BTC) investorer efter faldet den 18. juni til $17,600 bliver mere fjern, og et tidligt stigende mønster peger mod $21,000 på kort sigt.

De seneste negative bemærkninger fra lovgivere fortsatte med at bremse investoroptimismen. I et interview med Cointelegraph, Vicechef for den schweiziske nationalbank (SNB). Thomas Muser sagde, at det decentraliserede finans (DeFi) økosystem ville ophøre med at eksistere, hvis de nuværende finansielle regler implementeres i kryptoindustrien.

En artikel offentliggjort i The People's Daily den 26. juni omtalte Terra (LUNA), nu omdøbt til Terra Classic (LUNC), netværkets kollaps og lokale blockchain-ekspert Yifan Han omtaler krypto som en Ponzi-ordning. Da Cointelegraph blev bedt om at præcisere udtalelsen den 27. juni, udtalte Yifan He, at "alle uregulerede kryptovalutaer inklusive Bitcoin er Ponzi-ordninger baseret på min forståelse."

Den 24. juni blev Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer for Monetary Authority of Singapore (MAS) lovet at være "brutal og vedholdende hård" over for enhver "dårlig opførsel" fra kryptovalutaindustrien.

I sidste ende står Bitcoin-investorer over for blandede følelser, da nogle mener, at bunden er i og $20,000 er støtte. I mellemtiden frygter andre den indvirkning, som en global recession kan have på risikoaktiver. Af denne grund bør handlende analysere derivatmarkedsdata for at forstå, om handlende prissætter højere odds for en nedtur.

Bitcoin futures viser en balanceret kraft mellem købere og sælgere

Detailhandlere undgår normalt månedlige futures, fordi deres pris adskiller sig fra almindelige spotmarkeder på Coinbase, Bitstamp og Kraken. Alligevel er det professionelle forhandleres foretrukne instrumenter, da de undgår udsving i finansieringsraten i de evige kontrakter.

Disse tidsbegrænsede kontrakter handles normalt med en lille præmie i forhold til spotmarkederne, fordi investorerne kræver flere penge for at tilbageholde forliget. Som følge heraf bør futures handles med en årlig præmie på 5 % til 10 % på sunde markeder. Man skal bemærke, at denne funktion ikke er eksklusiv for kryptomarkeder.

Når denne indikator falmer eller bliver negativ, er dette et alarmerende, bearish rødt flag, der signalerer en situation kendt som baglæns. Det faktum, at den gennemsnitlige præmie knap rørte det negative område, mens Bitcoin handlede ned til $17,600, er bemærkelsesværdigt.

På trods af, at markedet i øjeblikket har en ekstremt lav futurespræmie (basisrente), har markedet holdt en afbalanceret efterspørgsel mellem gearingskøbere og -sælgere.

For at udelukke eksternaliteter, der er specifikke for futures-instrumentet, skal handlende også analysere Bitcoin-optionsmarkederne. For eksempel viser delta-skævheden på 25 %, når Bitcoin-hvaler og arbitrage-desks overlader for nedadgående eller opadgående beskyttelse.

Under bearish markeder giver optionsinvestorer højere odds for et kurskrak, hvilket får skævhedsindikatoren til at stige over 12%. På den anden side, en markedets generaliserede FOMO inducerer en negativ skævhed på 12 %.

Efter at have toppet med 36 % den 18. juni, den højeste rekord nogensinde, faldt indikatoren til de nuværende 15 %. Optionsmarkederne udviser en ekstrem risikoaversion indtil den 25. juni, hvor 25 % delta-skævheden endelig brød under 18 %.

Den nuværende 25 % skævhedsindikator viser fortsat højere risiko for en nedadgående side fra professionelle handlende, men den ligger ikke længere på niveauer, der afspejler ekstrem risikoaversion.

Relateret: Celsius Network ansætter rådgivere forud for potentiel konkurs — Rapport

Bunden kunne være i ifølge on-chain data

Nogle målinger tyder på, at Bitcoin kan have nået bunden den 18. juni, efter at minearbejdere solgte betydelige mængder BTC. Det tyder ifølge Cointelegraph på det kapitulation har fundet sted allerede og Glassnode, et on-chain analysefirma, demonstrerede, at Bitcoin Mayer Multiple faldt til under 0.5, hvilket er ekstremt sjældent og ikke er sket siden 2015.

Hvaler og arbitrageborde kan tage lidt tid at tilpasse sig efter nøglespillere som Three Arrows Capital står over for alvorlige kontraktions- og likvidationsrisici på grund af mangel på likviditet eller overdreven gearing. Indtil der er bevis nok på, at smitterisikoen er blevet lindret, vil Bitcoin-prisen sandsynligvis fortsætte med at handle under $22,000.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.