Tænk MicroStrategy, den Bitcoin-hamstringssoftwarevirksomhed, klarede sig godt i 2021, da prisen på BTC gik fra $29,000 til så højt som $68,000?
Ikke på papiret. Og heller ikke på aktiemarkedet i dag, da aktiekurserne ramte det laveste niveau siden december 2020.
US Securities and Exchange Commission (SEC) afviste virksomhedens regnskabsmetode, hvilket ville have gjort det muligt for det at undgå at bruge en værdiforringelse for Bitcoin.
For alle jer ikke-CPA'er, vi har jer. I henhold til almindeligt acceptable regnskabsprincipper (GAAP) er du nødt til at justere værdien af Bitcoin på din balance, når prisen falder, hvilket den gjorde mellem bull runs. Dette kaldes en værdiforringelse. Hvis prisen stiger, foretager du dog ingen sådan justering, hvilket betyder, at du ikke kan hævde, at din virksomhed nu er mere værd, fordi værdien af dine kryptobeholdninger steg.
As Dekryptér skrev tilbage i juli, da vi diskuterede en værdiforringelse på 23 millioner dollars i 2. kvartal 2021 fra Teslas Bitcoin-køb på 1.5 milliarder dollar, er det et "mærke i regnskabsregler snarere end et faktisk tab." Uanset hvad påvirker værdiforringelser en virksomheds nettoformue og dens værdi i investorernes øjne.
"Vi gør indsigelse mod din justering for bitcoin-nedskrivningsgebyrer i dine ikke-GAAP-mål," skrev SEC's Division of Corporation Finance i en brev af 3. december der blev udgivet i går. "Rediger venligst for at fjerne denne justering i fremtidige ansøgninger."
Virksomheden svarede den 16. december, at den ville gøre det. Det betyder, at MicroStrategys næste kvartalsvise resultatopgørelse vil vise, at selskabet på papiret er mindre værd, end det aktuelt hævdes.
MicroStrategy er tilsyneladende en cloud-softwarevirksomhed, men har i de sidste to år forvandlet sig til en de facto Bitcoin-fond. Under administrerende direktør Michael Saylor har det børsnoterede firma købt op 124,391 BTC siden august 2020, som nu er cirka 4.5 milliarder dollar værd. Ifølge Saylor kostede mønterne, købt i bidder over tid, 3.75 milliarder dollar at købe. Så de er stadig rentable i form af urealiserede gevinster.
Med mere end halvdelen af virksomhedens finansbeholdning i Bitcoin (ved sidste optælling), er køb af MSTR-aktier en måde for hverdagsinvestorer at få eksponering for kryptoaktivet. Denne eksponering har ikke gjort det nogen tjenester i dag, fordi Bitcoin mistede 11 % af sin værdi på 24 timer.
MSTR-aktien lukkede dagen endnu værre og faldt 18% til $375.89 per aktie - og fortsatte med at falde i efter-timers handel.
Kilde: https://decrypt.co/91007/sec-rejects-microstrategy-bitcoin-accounting-mstr-shares-hit-1-year-low