Bitcoin (BTC) fik et tiltrængt løft da BlackRock, verdens største kapitalforvalter, annoncerede sit partnerskab med Coinbase for at tilbyde institutionelle kunder adgang til BTC.
I en blogindlæg, Coinbase sagde, at tie-in tilbyder brugere af BlackRocks Aladdin investeringsstyringsplatform direkte adgang til krypto, begyndende med Bitcoin. Joseph Chalom, Global Head of Strategic Ecosystem Partnerships hos BlackRock, sagde:
"Vores institutionelle kunder er i stigende grad interesserede i at få eksponering mod markeder for digitale aktiver og er fokuserede på, hvordan man effektivt kan styre den operationelle livscyklus for disse aktiver."
I det hele taget blev nyheden godt modtaget af Bitcoin-fortalere. For eksempel grundlæggeren af 10T Holdings, Dan Tapiero, kaldte dette en betydelig "makromulighed" for adoption. Han tilføjede også, at blot en blanding på 5% i BlackRocks 10 billioner dollars aktiver under forvaltning ville være mere værd end hele BTC's markedsværdi. Tilsvarende Anthony Pompliano sagde dette øjeblik er "fødslen og skaleringen af en ny multi-billion dollar aktivklasse".
Men mens institutionel adoption længe har været udråbt som en gylden billet til Bitcoin og kryptovaluta generelt, er der en voksende konsensus om, at institutionel involvering er et tveægget sværd.
Har Larry Fink ændret sin melodi?
Som mange ældre ledere har BlackRocks administrerende direktør Larry Fink tilsyneladende støttet sin mening om Bitcoin over tid.
I oktober 2017, Fink sagde, at Bitcoins popularitet viste efterspørgslen efter hvidvaskning af penge på globalt plan. Så i slutningen af 2020 BlackRock CEO syntes at mildne hans holdning ved at erkende, at Bitcoin er "kommet for at blive."
For nylig, Fink udtrykte en positiv stemning over for den førende kryptovaluta og sagde, at den har tiltrukket sig interesse fra prominente milliardærer og Wall Street. Desuden, mens det er "utestet", er det stadig "muligt", at Bitcoin kan udvikle sig til et "globalt marked."
Baseret på denne sekvens af begivenheder ser det ud til, at Fink er kommet fuld cirkel om hans syn på Bitcoin. Men har han det? I en CNBC-interview udsendt i oktober 2021, blev Fink spurgt, om han slutter sig mere til JPMorgan CEO Jamie Dimons synspunkt om, at Bitcoin er værdiløs, eller om han mener, det har værdi. Fink svarede: "Jeg er nok mere i Jamie Dimon-lejren." Dette svar antyder, at han har indtaget en "kan ikke slå dem, slutte sig til dem" holdning til digitale aktiver.
Forfatter Saifedean Ammous for nylig indsendt et meget kritisk tweet om BlackRocks indtog i Bitcoin, der kalder virksomheden parasitisk og "ansvarlig for den blodige ESG-kriminalitet." Han meldte fra og advarede sine følgere om ikke at hjælpe BlackRock.
Virkelig trist at se de vampyrer, der er ansvarlige for den blodige ESG-kriminalitet, komme ind i bitcoin. Jeg håber du genovervejer @sort sten. Bitcoin vil forælde parasitter som dig og fjerne alle dine fiat-privilegier. Hjælp det ikke!! https://t.co/FDdBluHFeL
- Saifedean.com (@saifedean) August 4, 2022
ESG-fidusen
Environmental, social and governance (ESG) faktureres som et middel til at drive bæredygtighed og opbygge en mere retfærdig verden. Det refererer til kriterier for vurdering af en virksomheds socialt bevidste adfærd.
Oprindelsen af ESG stammer fra en FN-rapport fra 2006 med titlen Principles for Responsible Investment. BlackRock har dog været en betydelig fortaler for ESG-standarder for at fremme det, den kalder "bæredygtig investering." Det var indtil for nylig.
I en BlackRock-rapport udgivet i slutningen af juli sagde firmaet, at aktionærernes forslag om ESG-spørgsmål var faldet med næsten det halve under det seneste årsmøde. Den kommenterede, at aktionærernes ESG-forslag "søgte at diktere tempoet" i grønne omstillingsplaner med ringe hensyntagen til andre aspekter, ifølge FT.
"Disse faktorer gjorde disse forslag mindre støttende."
Kritikere har længe hævdet, at ESG-overholdelsesstandarder er vilkårlige og ikke-standardiserede, hvilket betyder, at de har ringe betydning for, om en virksomhed opererer socialt ansvarligt. Som Elon Musk udtrykte det, er ESG blevet "bevæbnet af falske social retfærdighedskrigere."
Kort sagt bør ESG ikke være en erstatning for ægte bæredygtighed. Så hvorfor var BlackRock en massiv fortaler for ESG, og hvorfor går de tilbage på det nu?
Vurdering af Bitcoins ESG-legitimationsoplysninger, advokatfirma Kennedys gav BTC en tommelfinger ned og sagde, at det "sandsynligvis ikke hører hjemme i en ESG-kompatibel portefølje." Og at kryptoinvestorer skader "deres ESG-troværdighed og omdømme."
"Indtil Bitcoin rydder op, eller mindre energiintensive mønter bliver mere mainstream, risikerer en virksomhed eller investor, der engagerer sig i krypto-relaterede aktiviteter, at skade deres ESG-troværdighed og omdømme."
Institutioner favoriserer profit frem for alt andet
Som kryptoskribent TC Gunter påpegede, at Wall Street aldrig har kæmpet for Bitcoin og vil aldrig gøre det. Bitcoin blev trods alt født som et svar på det finansielle kaos forårsaget af institutionel grådighed. Yderligere spekulerede Gunter i, at Bitcoin-markedsmanipulation er standardpraksis for Wall Street-publikummet. Ifølge Gunter:
"I løbet af 2009-boblen anslås det, at næsten 10 millioner familier mistede hjem, opsparing og deres fremtid, mens Wall Street-bankfolk tjente milliarder. Det er der, tilliden dør.”
En nylig Yahoo Finance artikel om anholdelsen af den tidligere private hedgefondsforvalter hos Archegos Capital Management, Bill Hwang, gav indblik i Wall Street-tankegangen.
Hwang blev anklaget for svigagtigt at skaffe penge for at muliggøre enorme købsordrer på bestemte aktier. Han brugte papiroverskud fra disse handler til at låne flere penge for at gentage cyklussen. Brugen af gearing betød, at Archegos ejede så meget som 45 % af Tencent på et tidspunkt - en koncentration langt ud over, hvad en bank ville udlåne via normale kanaler. Gunter sagde:
"Bill Hwang kan være en kriminel, eller han kan simpelthen have spillet Wall Street-spillet i henhold til et sæt uskrevne, men accepterede regler - trods alt i dag og alder er snyd og løgn praktisk talt kvalifikationer til at arbejde i højfinans. ”
Gunter tilføjede, at Wall Street udfører lignende skænderier med Bitcoin. Han forklarede, at det fungerer ved, at institutioner oversvømmer markedet med papir-Bitcoin. Virksomheder, der køber dette aktiv, opfordres til at udlåne det til mæglerselskaber for gearet shorting.
Denne proces lægger salgspres på Bitcoin, hvilket fører til et prisfald. Hensigten er at ryste BTC-hodlere og motivere dem til at sælge. Wall Street-manipulatorer henter de tilbudte tokens til en billig penge, og Bitcoin flytter fra detailhandlere til institutioner.
Blackrock er ikke anklaget for at manipulere Bitcoin. Men som kongen af Wall Street er det ikke let at forestille sig, at de også følger "uskrevne, men accepterede regler."
Kilde: https://cryptoslate.com/the-case-against-blackrocks-foray-into-bitcoin/