Hvad er de største udfordringer, der hindrer decentraliseret finans (DeFi) vedtagelse i 2022?

Den decentraliserede finansindustri (DeFi) voksede med 865 % mellem 2020 og 2022 og nåede $254.99 milliarder i december 2021 med total værdi låst (TVL). På trods af de højtydende muligheder for at skabe løsninger, der giver brugerne adgang til multi-chain-kapaciteter og interoperable blockchains-transaktioner, kæmper DeFi stadig for at erobre selv 1% af den traditionelle finansielle markedsandel. Dette indlæg vil diskutere nogle af de væsentlige udfordringer, der hindrer DeFi-adoption i 2022, og mulige måder at navigere i adoptionslabyrinten på.

Hvad er decentraliseret økonomi—DeFi

DeFi beskriver et sæt decentraliserede applikationer eller protokoller bygget oven på blockchain-teknologi. Disse protokoller letter tillidsløse, åbne og pseudonyme peer-to-peer finansielle transaktioner. DeFis hovedmål er at tilbyde tilladelsesfrit lån, udlån og adgang til afkastoptimerende løsninger gennem decentrale applikationer.

DeFi-adoption er fortsat med at stige markant med de stigende blockchain-baserede finansielle produkter og tjenester. Da det er en voksende industri, foretages der løbende betydelige forbedringer og gentagelser på eksisterende løsninger for yderligere at øge den overordnede anvendelighed af protokoller og forbedre brugeroplevelsen. Der er dog stadig mange udfordringer for DeFi-rummet, som vi vil diskutere nedenfor.

transaktionsomkostninger

Ethereums first-mover-fordel har positioneret sig selv som hjemstedet for store DeFi-protokoller. Ifølge dataanalysesiden defiprime er 214 af de 237 DeFi-projekter, der er anført, bygget på Ethereum. Implikationen er, at med så mange DeFi-aktiviteter på et enkelt netværk, er der en tilsvarende stigning i transaktionsgebyrer på grund af overbelastning af netværket, da Ethereum i øjeblikket ikke kan skalere. Denne høje trafik på Ethereum-netværket og skaleringsbegrænsningerne fører ofte til stigende gasafgifter, hvor brugere i gennemsnit har $300 pr. transaktionsgebyr for at udføre detailaktiviteter på det. Hvis DeFi konkurrerer med traditionelle finansielle tjenester som Visa, skal transaktionsomkostningerne sænkes til et tåleligt niveau.

Alternative blockchains som Solana, Avalanche osv., udnytter Ethereums svaghed for at tilbyde hurtigere og billigere løsninger. Ligeledes udvikles EVM-kompatible Layer 2-løsninger som Polygon, Optimism og Arbitrium for at hjælpe med at løse transaktionsgebyrproblemet. DeFi-økosystemet er dog endnu ikke kommet til et sted med dynamik. Derfor er der behov for en løsning, der gør det muligt for brugere at få adgang til aktiver på ét sted via flere kæder, hvilket eliminerer høje omkostninger, og det er her Frontier kommer i.

Likviditet

DeFi-økosystemet lider under problemet med et ineffektivt marked, som primært skyldes lav likviditet. Forskellige modeller er blevet vedtaget for at hjælpe med at løse likviditetsproblemerne. Den første var vedtagelsen af ​​likviditetspuljer, som tilskynder tokenholdere til at deponere deres tokens i aktivpuljer og tjene belønninger genereret fra handelsaktiviteterne i puljerne. Men denne tilgang har sine begrænsninger og er forbundet med risici såsom permanent tab og er hovedsageligt afhængig af token-indehavere, som muligvis ikke handler i protokollens interesse.

Derudover giver løsninger som DEX-aggregatorer – såsom 1inch, som dirigerer likviditet til de bedste priser for brugere og DeFi-aggregatorer, brugere adgang til en bred vifte af handelspuljer gennem en enkelt grænseflade. Disse løsninger nævnt ovenfor har bidraget til at reducere likviditetsproblemet mærkbart. Fremkomsten af ​​den nye DeFi 2.0-model - en protokol-ejer likviditetsmodel, som OlympusDAO har udviklet, tilbyder en løsning. Denne model søger at opbygge en enkelt likviditetskilde for hvert aktiv i DeFi, som enhver protokol nemt kan tilsluttes for effektiv markedsadgang.

Interoperabilitet

Blockchain-netværk er forskellige og tilbyder forskellige designs, konsensusprotokol, aktivdefinition, adgangskontrol osv. De muligheder, der tilbydes af blockchain-netværk, eksisterer ofte isoleret, hvilket udgør et betydeligt smertepunkt for brugere i DeFi på grund af vanskeligheden ved at flytte værdi fra én blockchain til en anden. Gør det nødvendigt at bygge bro over blockchain-netværk, for at de kan interagere. Dette begrænser potentialet for protokoller til at maksimere funktionalitet og skalerbarhed. DeFi kan ikke skalere, medmindre brugere kan udføre transaktioner problemfrit på tværs af flere kæder.

Der har været løsninger til centraliseret interoperabilitet, som at bytte kryptovalutaer mellem kæder. Imidlertid udsætter brobygningsaktiver ofte kæder for sikkerhedssårbarheder, hvilket eliminerer målet om blockchain og decentralisering. En anden løsning er Ethereum og dets EVM-kompatible broer.

Blockchain-netværk som Polkadot og Cosmos giver dog mere bæredygtige løsninger med Polkadot som et heterogent Layer Zero-netværk, der muliggør interoperabilitet blandt andre Layer 1-bygninger ovenpå. Polkadot anvender en ny Cross-chain Messaging-ramme (XCM), der tillader kommunikation mellem et lag med et andet lag. Mens interoperabilitet mellem L1'er på Polkadot- og EVM-kæder kan hjælpe med at afhjælpe denne bekymring, har DeFi brug for ægte interoperabilitet, hvor forskellige netværk kan interagere med lidt eller ingen friktion. Med sin IBC-bro er Cosmos Network et glimrende eksempel på et ambitiøst skridt hen imod industridækkende interoperabilitet. Når interoperabilitet behandles, vil likviditet og markedseffektivitet ligeledes blive positivt påvirket.

DeFi forordning

Det nuværende DeFi-økosystem er i modsætning til det traditionelle finansielle system stort set ureguleret. Dette skyldes, at protokoller kører på smarte kontraktkoder, og ingen juridisk anerkendte centraliserede enheder kan holdes ansvarlige for problemer med smart kontraktkode. Denne mangel på regulatorisk tilstedeværelse i DeFi-økosystemet har givet plads til mange ondsindede aktiviteter i DeFi, med over $ 10 millioner tabt i investorernes midler i 2021.

Dette udgør et betydeligt problem for den almindelige indførelse af DeFi, da de fleste finansielle institutioner er tilbageholdende med at bruge DeFi-protokoller uden den gode indførelse af tilfredsstillende lovgivningsmæssige rammer for at beskytte deres midler. Tilsynsorganer bestræber sig imidlertid konstant på at forstå DeFi-området yderligere for at sætte dem i stand til at vedtage effektive regulatoriske arkitekturer, der er egnede til den hurtigt udviklende karakter af DeFi-økosystemet uden at kvæle innovation.

Fremtiden for decentraliseret finans

I løbet af de sidste par år har der været en markant stigning i vedtagelsen af ​​DeFi- og DeFi-løsninger, hvoraf det meste skete alene i 2021. Imidlertid mangler forskellige vejspærringer stadig at blive fjernet for at accelerere DeFi-væksten mod den almindelige sektor. Men med den hastigt udviklende karakter af DeFi-rummet, er der næppe tvivl om, at 2022 vil se yderligere væsentlige forbedringer og bedre løsninger på de ovenfor nævnte ineffektiviteter. Da industrien ser frem til fremtiden for decentraliseret finans, skal der konstant udføres mere forskning, da interoperabilitet er et kontinuum snarere end en enkelt sølvkugle, der skal fremstilles.

Billede: Pixabay