Et nærmere kig på BIT Crypto Exchange's ADL-system

BIT kryptobørs lancerede for nylig sin egen ADL for at berige sit kontorisikostyringssystem.

Mens handlende er bekymrede over den tvungne likvidation, som denne ADL-mekanisme medfører, hævder BIT, at dette er for bedre risikostyring og sikring af handelsretfærdighed. Lad os grave ind.

Hvad er ADL?

ADL står for Auto-Deleveraging eller Automatic Deleveraging, og det er en mekanisme, der bruges af nogle cryptocurrency-børser til at styre deres risikoeksponering og sikre stabiliteten af ​​deres handelsplatform.

On BIT kryptoudveksling, hvis markedet bevæger sig mod en gearet position, og brugerkontoens vedligeholdelsesmarginsats overstiger 100 %, vil den tvungne likvidationsmekanisme blive udløst.

Systemet vil først forsøge at afvikle kontoen ved at matche ordrer på ordrebogsmarkedet. Hvis den afventende ordre kan finde et match i ordrebogsmarkedet og er fuldt eksekveret, afsluttes den tvungne likvidation som forventet.

Men hvis den afventende ordre ikke bliver eksekveret på grund af manglende likviditet og vedligeholdelsesmarginsatsen på kontoen fortsætter med at stige over 200 % pga. ensidige markedsudsving, vil den automatiske nedgearingsmekanisme blive udløst for at sikre, at den tvungne likvidation vil blive gennemført med succes.

Efter den automatiske nedgearing er udløst, vil den tvungne likvidation ved ordrematchning blive opgivet, og i stedet vil systemet direkte finde en modpart bestemt af algoritmen for den konto, der afvikles, og handle direkte til den markerede pris. På den måde kan tvangslikvidation gennemføres med succes, og risikoen for konkurs kan mindskes. Samtidig udføres modparten til den likviderede konto med automatisk nedgearing ved at stille likviditet til rådighed.

Den automatiske nedgearingmekanisme er designet til effektivt at forhindre børsens egenkapital i at være en kilde til profit for brugere i derivathandel under en sort svanebegivenhed og garanterer yderligere BIT's solvens og sikkerheden for alle brugeres midler.

Derfor bør handlende være opmærksomme på de potentielle risici forbundet med gearet handel og forstå de specifikke ADL-politikker for de børser, de bruger.

Funktioner forbundet med ADL-applikation

Den største fordel ved at bruge ADL (Auto-Deleveraging) til en cryptocurrency-udveksling er risikostyring. Ved at implementere ADL kan børsen begrænse sin eksponering for tab som følge af gearet handel, hvilket kan være særligt vigtigt på volatile markeder, hvor pludselige kursbevægelser kan resultere i betydelige tab.

Her er nogle af de potentielle fordele ved at bruge ADL:

• Risikostyring: ADL hjælper børser med at styre deres risiko ved automatisk at lukke positioner, når de når et vist niveau af likvidation, hvilket reducerer risikoen for store tab for børsen.
• Platformstabilitet: Ved at reducere risikoen for store tab kan ADL hjælpe med at opretholde stabiliteten af ​​handelsplatformen og forhindre potentielle systemfejl, der kan skyldes pludselige tab.
• Lavere forsikringsfondsbidrag: Ved at begrænse børsens risikoeksponering kan ADL reducere behovet for forsikringsfondsbidrag, hvilket kan resultere i lavere handelsgebyrer for brugerne.
• Forbedret likviditet: ADL kan hjælpe med at sikre, at handlende har adgang til likvide markeder, selv i perioder med høj volatilitet, ved at reducere risikoen for store tab, der kan føre til markedsforstyrrelser.
• Retfærdighed: ADL hjælper med at sikre, at handlende, der påtager sig høj gearing og risiko, er ansvarlige for deres tab, i stedet for at børsen og dens andre brugere bliver tvunget til at bære omkostningerne.

Det er dog værd at bemærke, at ADL også kan have nogle ulemper, såsom uventede tab for handlende, som ikke havde til hensigt at påtage sig en så høj gearing eller risikoeksponering. Derfor bør handlende være opmærksomme på de potentielle risici forbundet med gearet handel og forstå de specifikke ADL-politikker for de børser, de bruger.

Hvad kan handlende gøre for at undgå at udløse ADL?

For at undgå at udløse ADL (Auto-Deleveraging) på en cryptocurrency-børs, bør handlende omhyggeligt styre deres risikoeksponering og bruge gearing ansvarligt. Generelt bør handlende bruge passende gearing, overvåge deres marginniveauer nøje og opretholde tilstrækkelig margin til at undgå at blive likvideret. At sætte stop-loss-ordrer og diversificere deres portefølje vil også hjælpe. Det er også vigtigt at forstå børsens ADL-regler klart.

På BIT vil automatisk nedgearing-konti blive rangeret baseret på deres margin og profitscore. Jo højere margin og overskudsscore, jo højere rangering i den automatiske nedgearingssekvens. Margin og overskudsscore beregnes som følger:

Margin og overskudsscore = Kontomarginsats * Positionens returrate

Din kontos risiko for automatisk nedgearing vises tydeligt på din positionsside. Lyset på højre side af produktet angiver brugerens positionsplacering i den automatiske nedgearingssekvens. Jo flere lys, der er tændt, jo større er muligheden for at blive afleveret.

Brugere vil modtage en SMS eller e-mail notifikation med detaljer, når deres position er blevet auto-deleveraged. Brugere kan også se disse oplysninger i ordrehistorikken. Hvis en kontos position er blevet auto-deleveraged, kan den til enhver tid genåbnes i markedet.

De fleste af de konti, der er tvunget til at likvidere, skyldes deres egen høje gearing og den høje volatilitet i markedet. Faktisk er de konti, der er placeret højt i den automatiske nedgearingsrækkefølge, ikke undtaget fra denne skæbne. Den eneste forskel er, at den nuværende markedsvolatilitet favoriserer den side, der automatisk nedgears, frem for den side, der er tvunget til at likvidere.

Men hvem kan garantere, at høj markedsvolatilitet ikke vil gøre en automatisk degeared konto til en, der er tvunget til at likvidere? Derfor giver den automatiske nedgearingsmekanisme ikke kun likviditetsbeskyttelse for de konti, der er tvunget til at likvidere, men beskytter også effektivt de konti, der er genstand for automatisk nedgearing. Når alt kommer til alt, er rettidig låsning af overskud et klogt træk.