Sammenbruddet af FTX-børsen kan have været det værste svie nogensinde for kryptoindustrien, da det fortsætter med at få flere kryptovirksomheder til at kollapse. Det seneste offer er Genesis Global, som indgav en konkursbegæring i henhold til kapitel 11 i den amerikanske konkurslov.
Genesis, FTX's største usikrede långiver, slutter sig til BlockFi, Celcius Network og Voyager Digital, som er gået under på grund af de seneste økonomiske problemer i kryptoindustrien. FTX havde vundet tilbuddet om at købe Voyager, da det gik konkurs sidste år.
En hel del andre virksomheder, der har været udsat for FTX, har rapporteret driftsproblemer, nogle gange gået så langt som at sætte udbetalinger på pause på specifikke kryptovalutaer og andre, der søger økonomiske redningsplaner.
Det vil helt sikkert også tage noget tid at komme sig for dem, der vil komme sig over krisen. Og effekten ser ud til at være global, og der mangler endnu at komme mere frem om, hvilke andre virksomheder der kan blive berørt. I denne uge er en Brisbane-baseret kryptovalutabørs Digital Surge, som havde $33 millioner på FTX, da sidstnævnte kollapsede, blevet reddet og vil refundere kunderne deres penge og vende tilbage til drift. Kreditorernes godkendelse af genopretningsplanen kommer efter en lang kamp med over 20,000 kunder, siden børsen besluttede at sætte tilbagetrækninger på pause i november efter sammenbruddet af FTX. Andre virksomheder, der havde eksponering for FTX, inkluderer Gemini, Coinshares, Genesis og Galaxy Digital.
BlockFi kunne på sin side ikke komme sig. Det indgav konkursbegæring i november sidste år, to uger efter FTX's kollaps. Virksomheden havde et udestående lån på 275 millioner dollars til FTX, da det indgav en konkursbegæring. Nogle dokumenter er dukket op i denne uge, der afslører, at virksomheden havde over 1.2 milliarder dollars i lån og aktiver knyttet til FTX og Alameda Research.
Undersøgelse af kryptoudlånsfirmaer, der er gået konkurs på grund af andres kollaps, afslører komplekse forbindelser mellem virksomheder. I de fleste tilfælde opstår der problemer på grund af, hvordan virksomhederne har struktureret deres produkter. Mange af dem kombinerer rentebærende opsparingsprodukter med udlånsprodukter, hvilket ikke er et problem. Men dem med rentebetalende opsparingsprodukter lover høje APY'er til kunderne, fordi de har brug for indskud. De låner derefter disse indskud ud til andre firmaer for at få høje renter, men der opstår problemer, når og hvis deres debitorer fejler. Desuden udlåner de fleste kundeindskud uden deres udtrykkelige godkendelse, og derfor opstår der problemer, når der ikke er midler til rådighed for de oprindelige kunder under en markedspanik.
Celcius Network og Voyager Digital gik konkurs efter kollapset af endnu et firma, Three Arrows Capital, der skyldte dem. Three Arrows Capital havde også udlånt TerraUSD algoritmisk stablecoin kollapsede i maj 2022. TerraUSD kollapsede også i forbindelse med Anchor Protocol, som opererede på Terra blockchain. Det betalte høje renter til indskyderne og lånte til gengæld disse indskud ud til andre virksomheder.
Celcius Network, som indgav konkursbegæring i juli 2022, led af problemer efter sammenbruddet af TerraUSD og Luna. Det blev derefter pålagt af retten at tilbagebetale kundemidler. Virksomheden har nu foreslået at udstede et konkurskrypto-token til kreditorer, der opfylder en vis tærskel, og tilbagebetale midler til andre i et forsøg på at reorganisere og genopstå som en børsnoteret virksomhed. Disse planer vil fortsætte om en måned, sagde det, hvis tilsynsmyndighederne godkender det. Terra og Luna-krisen involverede omkring 60 milliarder dollars i kunde- og kreditormidler, men FTX's krise kunne være endnu værre.
Mange kryptolånevirksomheder låner også ud til kunder, der tilbyder meget mindre sikkerhed. De, der har sikkerhed for lånene, har også set værdien falde kraftigt efter det nylige krak i kryptopriserne. De kan ikke komme sig på tidspunkter med høj negativ volatilitet, som det ses på kryptomarkeder.
Undersikkerhedsstillelsen af sådanne lån gør således kun tingene værre under kryptokurskrak. De fleste virksomheder skynder sig derefter til flere kreditorer for at redde situationen, indtil markedspriserne ikke kan komme sig og til deres undergang. Ikke desto mindre er nogle få kendt for markedsfejl, såsom overvurdering af deres aktiver, når de søger hjælp fra kreditorer og mangel på gennemsigtighed. I stedet for at designe passende produkter har flertallet forsøgt at agere som gamle banker uden lovgivningsmæssig og forsikringsmæssig opbakning.
Kilde: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/