Crypto-startups søger nye banker, da Silvergate, SVB og Signature lukker deres døre

Mercury, Brex og Customers Bank er blot nogle af de navne, der kæmpes rundt til kryptogrundlæggere, som nu kæmper for at finde alternative banktjenester efter sammenbruddet af Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) og Signature - tre fremtrædende kryptobankpartnere.

Selv kryptogrundlæggere med intakte bankpartnerskaber stiller spørgsmålstegn ved deres forhold efter at have været vidne til SVB's hurtige død, et topbankvalg for både venture-støttede startups og ventureinvestorer. Problemer begyndte at bryde op i sidste uge, da investorer skræmte af SVB's tiltag for at styrke sin balance rådgivet deres porteføljevirksomheder til at trække midler.

I fredags var banken lukket af regulatorer. Signature Bank fulgte to dage senere. Mens indskydere vil være lavet hel, than lukning af både Signature og Silvergate Bank, hvilket også måtte vind ned operationer i sidste uge som et resultat af en bankkørsel, skaber alvorlige konsekvenser for krypto, sagde en ventureinvestor hos et førende kryptoinvesteringsfirma. 

"Bankmuligheder i USA bliver tynde for projekter i rummet," sagde de og tilføjede blot, at det "ikke er gode nyheder." Det er mildt sagt. 

Driftschokepunkt 2.0

Denne investor opfordrer porteføljeselskaber til at tilføje mindst én ekstra bank til blandingen, men at finde en kan være lettere sagt end gjort.

Siden slutningen af ​​sidste år har amerikanske tilsynsmyndigheder optrappet regulatoriske handlinger over for kryptovirksomheder, især dem, der er knyttet til banktjenester, uanset om det er stablecoin-udstedere som Paxos eller digitale aktivbanker som Custodia. Ventureinvestor Nic Carter opkald dette "operation choke point 2.0", som refererer til et koordineret undertrykkelse af krypto gennem bankindustrien. 

"For en måned siden var det chokepoint - banker afskrækkede fra at røre ved krypto, nu er det ... halshugning," sagde Carter på Twitter. "Hver pro-kryptobank er blevet lukket." 

George Bousis, medstifter og ventureinvestor i venture-firmaet Protagonist i tidlige stadier, er fortsat forsigtig med at anbefale bankpartnere, fordi miljøet ændrer sig dag for dag.

"Jeg ville ønske, jeg havde et bedre svar med hensyn til at have en krystalkugle for at vide, hvad der ville ske på dette tidspunkt, men det har jeg ikke," tilføjede han. "Og det er en af ​​mine bekymringer og noget, der holder mig vågen om natten."

Hvad er mulighederne for kryptostartups?

Mens åbenlyst kryptovenlige banker i USA forsvinder, er det stadig nogle web3-virksomheder, der formår at finde bankpartnere. 

 
Mulighederne inkluderer Mercury, Brex og endda Wall Street-giganten JPMorgan Chase, sagde den unavngivne ventureinvestor. JPMorgan afviste at kommentere. Mercury og Brex reagerede ikke umiddelbart på anmodninger om at kommentere.

"Mellem sigt foretrækker vi de større banker [såsom] Chase og co.," sagde de. "Men i øjeblikket er det tilrådeligt at have nogen form for redundans, så folk som Brex eller Mercury, der hurtigt kan komme ombord, er gode muligheder." 

Multi-sig opstart Den har altid brugt Mercury som bankpartner kombineret med brugen af ​​on-chain aktiver.

"Det var en ret glat proces for os," sagde Jonah Erlich, medstifter af Den, om onboarding-processen til Mercury. Efter begivenhederne i weekenden søger Den at øge procentdelen af ​​sit statskasse, der holdes på kæden, i overensstemmelse med råd fra ventureinvestorer. "Vi bliver hos Mercury, men vi undersøger også at åbne konti hos lignende fintech-udbydere, der bruger sweep-konti og GSIB'er [globale systemisk vigtige banker]," sagde Erlich. 

Mercury er en fintech-startup, der virker med to Federal Deposit Insurance Corp.-forsikrede banker, Evolve Bank og Trust and Choice Financial Group. Dets kontrol- og opsparingsindskud kan nu FDIC-forsikres op til $3 millioner sammenlignet med standardtærsklen på $250,000. Dette er takket være brugen af ​​sweep-netværk, som gør det muligt at sprede kundeindskud på en række banker. 

"Vi (@mercury) har allerede indsat 2 gange flere kunder i dag, end vi gør på en normal hverdag!" sagde Immad Akhund, CEO og grundlægger af Mercury på Twitter i weekenden.

En anden mulighed i USA er Customers Bank, men mange af disse bankspillere har ikke de samme til- og fraramper, som Signature og Silvergate tilbød, sagde Michael Safai, medstifter og partner hos handelsfirmaet Dexterity Capital.

Regionale og lokale banker

En anden udfordring er, at bulge bracket-banker og endda regionale banker i USA ikke tilbyder støtte til at holde tokens eller kryptoaktiver.

Mercury selv er privatejet, men dets partner Choice Financial Group handler offentligt. Aktier i mange offentlige banker, både regionale og store, handler også dybt i rødt efter de seneste begivenheder - på trods af det forsikringer fra USA's præsident Joe Biden mandag. 

Neil Zhang, grundlægger af forudsigelse marked startup Frontrunner, har haft problemer med at sikre bankpartnerskaber på grund af det dobbelte puf ved at drive et web3-firma, der fokuserer på gambling. Hans startup er i øjeblikket afhængig af to regionale banker, MVB og Western Alliance. Ingen af ​​bankerne reagerede umiddelbart på anmodninger om kommentarer til deres tilbud.

"Det tog os ret lang tid at finde disse to banker, der var villige til at tage os, og selvom de ikke er de nyeste eller højteknologiske banker derude, har vi generelt været glade for dem, siden vi skiftede fra Brex i starten af i år,” sagde Zhang.  

På trods af at begge banker har fået et betydeligt hit på de offentlige markeder, søger Zhang ikke at flytte væk fra nogen af ​​bankerne, men søger altid at diversificere yderligere, tilføjede han. 

On-chain aktiver

Mange krypto-startups gemmer i det mindste nogle aktiver i kæden. Frontrunner har for det meste midler i fiat, men alle kryptoaktiver gemmes i en multi-sig Gnosis Safe tegnebog, sagde Zhang. Startup'et har ikke modtaget nogen vejledning fra investorer, der ville foreslå, at det skulle ændre denne tilgang, tilføjede han. 

Web3 virksomhedskort opstart Multis har heller ikke modtaget andre råd fra investorer end at distribuere midler til flere banker, sagde Thibaut Sahaghian, Multis' CEO. Det er i øjeblikket også i gang med at onboarde mange web3-kunder, da det fungerer som et levedygtigt alternativ til Mercury, der tilbyder checkkonti og virksomhedskort, tilføjede han.

”Fra i dag er Multis i en stærk finansiel position. Vi var heldige kun at have en begrænset eksponering mod SVB, og vi er stadig velkapitaliserede i USD, EUR, USDC, DAI, ETH og BTC på tværs af flere konti, inklusive vores,” sagde Sahaghian. 

Den startup banker i øjeblikket med Synapse, som samarbejder med Lineage Bank, og har ikke til hensigt at skifte udbyder. Det arbejder på at diversificere sine udbydere af finansielle tjenesteydelser yderligere. Synapse og Lineage Bank reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentarer til deres tilbud.

"Vi kan ikke være immune over for moralske risici, og som sådan er vi nødt til at diversificere til forskellige aktiver for at holde virksomheder kørende," sagde han. "USDC og stalde er kun et delvist svar, da indløsning er påvirket af den nuværende krise gennem fiat-afhængig centraliseret udstedelse. Men vi går i den rigtige retning.” 

På tværs af dammen

Ikke-amerikansk baserede startups har fordelen ved at trykke på spillere som Sygnum og Seba Bank - schweiziske banker, der også har lov til at holde kryptoaktiver. 

Martin Burgherr, chief clients officer hos Sygnum, fortalte The Block at banken oplevede en tilstrømning af henvendelser efter nedfaldet fra Silvergate, men at de ikke helt kunne udfylde tomrummet på grund af en strategisk beslutning om ikke at betjene amerikanske kunder. 

"Kryptovirksomheder, der leder efter nye banker, kan blive nødt til at se offshore for øjeblikket," sagde Dexterity Capitals Safai. "Der er en håndfuld banker i Bahamas, såvel som et par muligheder i Europa, der er kryptovenlige og troværdige."

Opdatering: Historien er opdateret med yderligere kommentar fra Thibaut Sahaghian.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.