Efterhånden som drivkraften for mainstream-kryptoadoption tager fart, udforsker detail- og institutionelle aktører måder at udnytte mulighederne på kryptomarkederne. I denne bestræbelse står institutionelle aktører over for forskellige faktorer, der skal tages i betragtning, når de handler med digitale aktiver.
Ifølge Crypto Trading Report 2022 af PricewaterhouseCoopers (PwC), Alternative Investment Management Association (AIMA) og Finery Markets vurderede institutionelle aktører følgende faktorer, i rækkefølge efter betydning, som nøglen til at vælge et udvekslingssted for digitale aktiver, nemlig; eksekverings- og likviditetskvalitet, de aktiver, en børs understøtter, regulering og jurisdiktion omdømme og gebyrer og provisioner.
Ifølge deltagerne: ”Ved valg af børs synes respondenterne at lægge vægt på eksekvering og likviditetskvalitet. Mere end to tredjedele af respondenterne valgte denne mulighed, da de fik mulighed for at vælge de tre vigtigste faktorer. Den næstvigtigste faktor er de aktiver, som en børs understøtter. Afrunding af top tre er regulering og jurisdiktion omdømme den sidste faktor i valget af børs. Interessant nok kommer gebyrer og provisioner på en fjerdeplads, hvilket tyder på, at aktører er villige til potentielt at betale mere i transaktionsgebyrer, når børsen handler med det ønskede aktiv, sikrer "bedste udførelse" og er placeret i en jurisdiktion, der fremmer retssikkerheden.
Undersøgelsen viste, at jurisdiktioner, der promoverede digitale aktiver og havde mindre restriktive kryptoregler, førte til antallet af licenserede institutionelle investorer. To tredjedele af de institutionelle deltagere var under tilsyn af en regulator. Rusland og Schweiz var de førende jurisdiktioner for institutionelle investorer i digitale aktiver og samtidig indehavere af licenser i deres hjemland.
Undersøgelsesdataene viste yderligere, at institutionelle aktører brugte digitale aktiver ud over traditionel finansiering. Undersøgelsen viste, at: "Over 50 % af de virksomheder, der traditionelt har handlet med finansielle instrumenter, beskæftiger sig nu med handel i det digitale aktivlandskab".
Med hensyn til månedlig kryptohandel viste undersøgelsen, at det højeste antal respondenter handlede mindre end 10 millioner USD i digitale aktiver. Undersøgelsen viste imidlertid også, at selvom et større antal virksomheder handlede mindre, var mængden af institutioner, der handlede mere end USD 10 mio., meget større.
Ifølge undersøgelsen brugte kun 9 % af institutionerne et enkelt sted til udførelse af digitale aktiver. 90 % af de adspurgte handlede på centraliserede børser (CEX'er), mens omkring halvdelen handlede med OTC-desks (Over The Counter). Over en tredjedel af respondenterne handlede også på decentraliserede børser (DEX'er) på grund af deres bredere udbud af digitale aktiver, hvilket er en væsentlig faktor i valget af en børs for institutionelle aktører.
Samspillet mellem de forskellige faktorer for kryptoadoption for institutionelle aktører forventes at ændre sig i takt med at kryptolandskabet udvikler sig. Rangordningen af elementernes betydning vil afhænge af, hvordan de kritiske faktorer adresseres.
Kilde: https://zycrypto.com/exchange-fees-and-commissions-not-the-leading-factor-for-crypto-adoption-for-institutional-players-report/