Fidelitys involvering i krypto kan skyldes frygt for at gå glip af noget

Cryptocurrency begynder at ligne en giftig aktivklasse efter billioner af dollars i tab og bølger af virksomhedskonkurs og bedrageri. Fidelity Investments ønsker at være på forkant med denne fremtid og satser på det.

Fidelity gradvist øget rækken af ​​sine kryptoprodukter i løbet af det sidste år. Den privatejede mægler- og investeringsforening lancerede et program for at muliggøre brugen af ​​Bitcoin i 401(k)-planer, som det administrerer. Med tilføjelsen af ​​Ethereum-handel og realtidsafvikling forbedrede det sin platform for institutionelle kunder. Ved udgangen af ​​marts 2023 forventede Fidelity at have 500 ansatte, der arbejdede i sin Digital Assets-division. 28 ledige stillinger med "digitale aktiver" i stillingsbeskrivelsen er opført på deres hjemmeside.

At bringe bitcoin til sine 40 millioner individuelle investorer kan være et andet mål, som Fidelity kan opnå ved hjælp af teambuilding. Kunder kan handle Bitcoin , Ether kommissionsfri, startende "med så lidt som $1," efter tilmelding til virksomhedens venteliste, som blev oprettet i november.

Selvfølgelig er Fidelitys timing forfærdelig. I løbet af det seneste år har kryptovaluta forvandlet sig fra en banebrydende teknologi til en enorm boble. Da priserne faldt, gik mere end 2 billioner dollars i token markedsværdi tabt.

Talrige cryptocurrency virksomheder har indgivet konkursbegæring. FTX-skandalen brød ud få dage efter, at Fidelity afslørede sin handelsventeliste, og det kan have været det største svindelnummer siden Enron. Sam Bankman-Fried, skaberen af ​​FTX, kan tilbringe årtier i fængsel, hvis det bevises skyldig i forbrydelserne mod ham. Han hævder, at han aldrig har gjort noget forkert med vilje.

Virksomheden forsøger at fjerne forestillingen om, at den kun nogensinde har været effektiv til én ting: bedrageri. Regeringens embedsmænd opfordrer til streng forbrugerbeskyttelse. Securities and Exchange Commission har lovet at tage yderligere juridiske skridt mod cryptocurrency-virksomheder, der bryder finansindustriens regler.

Så hvorfor blander Fidelity sig ind i dette rod? Bestemt ikke et løft fra cryptocurrency. I 2021 registrerede firmaet 24 milliarder dollars i omsætning og 8.1 milliarder dollars i driftsindtægter. Den 30. september har den 9.6 billioner dollars i aktiver under administration, inklusive 3.6 billioner dollars. Ingen anden virksomhed administrerer en større pensionsvirksomhed og administrerer 40.7 millioner 401(k) og andre opsparingskonti. Og der er ikke en større deltager i aktivt forvaltede fonde, som har været Fidelitys primære forretning, siden virksomheden blev etableret i 1946 af administrerende direktør Abby Johnsons bedstefar.

Ifølge en repræsentant,

En betydelig del af Fidelity-kunder er allerede interesserede i og ejer krypto.

Fidelity giver dem ressourcer til at "støtte deres valg."

Det er tydeligt, at Fidelity har ressourcerne og de økonomiske motiver til at prøve kryptovaluta. Det ser også ud til at etablere virksomheden for at beskytte mod at gå glip af en finansiel trend - en langvarig bekymring for en virksomhed, der har vedtaget betydelige fremskridt som børshandlede fonde senere end konkurrenterne. ETF'er var et tog, de ikke nåede at fange. Ifølge Jeff DeMaso, en finansiel planlægger i Boston-området og en veteran Fidelity-observatør, kunne de have hævdet, at de ikke ønskede at gå glip af denne.

Det er usandsynligt, at kryptovaluta øger omsætningen markant for en virksomhed på størrelse med Fidelity. Fidelity har dog en tilbøjelighed til løbende og støt at skubbe ind i nye sektorer. Det kan også drage fordel af industriens udvaskning, fordi det er en af ​​de eneste pålidelige virksomheder, som investorer kan vælge at holde og handle med kryptovaluta.

Virksomheder som Coinbase Globale (ticker: COIN) og Robinhood Markets er konkurrenter (HOOD). Selvom Coinbase er rettet mod det institutionelle marked, er disse virksomheder primært rettet mod detailhandel. DeMaso bemærker, at virksomhedens "brand og omdømme kan dulme bekymringer for investorer og rådgivere," og tilføjer, at Fidelitys ry for institutionel sikkerhed "kan hjælpe det med at vinde nogle markedsandele."

Ved at tilbyde kommissionsfri handel ville Fidelity konkurrere med handelsapplikationer som Blocks (SQ) Cash App og PayPal Holdings (PYPL) Venmo ved at underbyde Coinbase's forhåndsgebyrer.

Ifølge Mizuho Securities analytiker Dan Dolev,

Med hensyn til Coinbase, så tror jeg, at Fidelity utvivlsomt tilbyder mere konkurrence i en allerede forfærdelig situation. Der er ingen større indvirkning på Robinhood, fordi kryptovaluta kun er én komponent i virksomheden, og brugerne er forskellige – for eksempel yngre.

Derudover forsøger Fidelity at øge interessen for krypto-ETF'er. Ligesom andre fondssponsorer har Fidelity lobbyet SEC for at acceptere en Bitcoin ETF, der er baseret på spotmarkedet. Fidelitys ansøgning blev afvist af SEC i 2022, og agenturet har ikke indikeret, at det vil gøre det igen. Det har introduceret et par kryptovaluta-relaterede ETF'er, såsom Fidelity Crypto Industry & Digital Payments (FDIG), men ingen af ​​dem har haft succes; ETF'en har kun $18 millioner i aktiver. I modsætning,

578 millioner dollars i aktiver besiddes af ProShares Bitcoin Strategy (BITO), en ETF, der ejer Bitcoin-futures-kontrakter.

Med disse aktiviteter tager Fidelity ikke mange finansielle risici, men det løber regulatoriske risici. Department of Labor har frarådet at levere kryptovaluta til 401(k) sponsorer. Ifølge The Wall Street Journal udtrykte en DOL-embedsmand "alvorlige forbehold" over for Fidelitys strategi.

Andre mæglerselskaber er endnu ikke involveret

På trods af at han har leveret en ETF med kryptovaluta-tema og handel med Bitcoin-futures, har Charles Schwab (SCHW) endnu ikke gjort nogen forberedelser til at tillade direkte handel med digitale aktiver.

Ifølge Steve Sanders, executive vice president for marketing hos Interactive Brokers Group (IBKR), prioriterer mæglerfirmaet handel med kryptovaluta ikke højt, på trods af at Paxos, en finansiel teknologivirksomhed, tilbyder det.

Fidelitys største risiko lige nu kan være at bringe sit omdømme i fare, da det arbejder på at etablere et kryptovalutafirma. Jim Lowell, den tidligere redaktør af Fidelity Investor-nyhedsbrevet, spørger: "Vil nogle af kryptons tjære og fjer knytte sig til Fidelitys omdømme?" Om det virker, vil kun tiden vise.

Relaterede

FightOut (FGHT) – Bevæg dig for at tjene i Metaverset

• CertiK revideret & CoinSniper KYC verificeret
• Presale på det tidlige stadium live nu
• Tjen gratis krypto og opfyld fitnessmål
• LBank Labs-projekt
• Samarbejdet med Transak, Block Media
• Indsats belønninger og bonusser