BendDAO ramt af insolvenskrise, da Ethereum-reserverne drænede

BendDAOs reserver faldt kortvarigt til 0.75 ETH tidligt mandag. 

BendDAO kan ikke tilbagebetale långivere

Som mange NFT-fællesskabsmedlemmer frygtede i sidste uge, oplever BendDAO et bankløb. 

Den såkaldte "NFTfi"-protokol så sine Ethereum-reserver drænet i løbet af weekenden, hvilket betyder, at ETH-långivere nu ikke er i stand til at genvinde deres indskud fra protokollens reserver. Ifølge Etherscan-data, BendDAOs Ethereum-pung holdt kun 0.75 WETH tidligt mandag. Den har siden modtaget et depositum på 500 WETH og har 486.5 WETH på pressetidspunktet, et fald fra omkring 18,000 WETH for tre dage siden. 

BendDAO er en udlånsprotokol bygget til NFT'er. Dets vigtigste værdiforslag er at lade NFT-indehavere deponere deres aktiver som sikkerhed for at låne ETH. Når nogen indsætter en NFT i BendDAO, kan de låne op til 40 % af samlingens bundpris i ETH. For eksempel, med Bored Ape Yacht Clubs bundpris i øjeblikket omkring 67.9 ETH, kan Bored Ape-ejere låne op til 27.1 ETH. NFT-indskydere kan dog få deres aktiver likvideret, hvis bundprisen falder under en vis tærskel. 

Omvendt kan enhver, der besidder ETH, deponere deres midler til protokollen for at fange udbytte. BendDAO hævder at tilbyde 77.54 % ÅOP på ETH-indskud med 73 % betalt i ETH og 4.53 % betalt i sit BEND-token. Udbyttet kommer fra NFT-indehavere, der betaler renter på ETH lånt mod deres NFT'er. Men ifølge protokollens hjemmeside ligger renten på disse ETH-lån på 93.96 %. Efterhånden som satsen stiger, bliver indehavere afskåret fra at betale deres lån tilbage. Som et resultat har mange allerede misligholdt, og deres NFT'er er gået i likvidation, hvilket har skabt et "dårlig gæld"-scenarie, der ligner subprime-lånets nedsmeltning, der forårsagede finanskrisen i 2008. 

Medstifter foreslår justeringer 

Når bundprisen for en deponeret NFT falder for lavt, går den på auktion på BendDAO. Protokollen kræver dog, at bud er over låntagers gæld og mindst 95 % af NFT-samlingens bundpris. Tilbudsgiver skal også spærre ETH i 48 timer. Det betyder, at der er ringe incitament for nogen til at afgive et bud, hvis låntagerens gæld er for høj, og det har resulteret i, at mange NFT'er ikke har modtaget bud, efter at de er gået på auktion. Adskillige NFT'er fra eftertragtede samlinger som Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles og CloneX vises i øjeblikket på en "alarmliste" da de er i risiko for likvidation. Hvis mange NFT'er bliver likvideret på én gang, kan markedet lide af et kollaps, f.eks var frygtet med Bored Ape NFT'er deponeret til BendDAO i sidste uge. 

Mens NFT-indskydere står over for at miste deres NFT'er, hvis deres samling styrtdykker i værdi, står de, der deponerede ETH i protokollen, også til at tabe, hvis protokollen ikke indkasserer nok midler til at tilbagebetale dem. Weekendens ETH-dræn tyder på, at mange indskydere allerede har mistet tilliden til protokollens evne til at forblive solvent. Mens frygten for et "bankløb" cirkulerede, forsikrede den pseudonyme BendDAO-medstifter CodeInCoffee fællesskabet i et Discord-indlæg om, at "protokollen fungerer som forventet", hvilket gentager lignende forsikringer, der blev delt af Terraform Labs i optakten til Terras berygtede bankrun. i maj. De har siden delt et forslag til "hjælp ETH-indskydere med at opbygge tillid", herunder foreslåede ændringer af NFT-likvidationstærsklen og auktionsperioden. "Håber, at WAGMI... lad os bygge sammen" de Tweetet hvornår annoncere planerne om at foretage justeringer. "WAGMI", et akronym for "We Are Going to Make It", blev populært reciteret af kryptohåb under 2021-tyreløbet, men mistede sin betydning, efter at Bitcoin og resten af ​​markedet styrtede med mere end 70 % i løbet af første halvdel af 2022. Forslaget skal nu accepteres af DAO i en regeringsafstemning for at blive vedtaget. 

Afsløring: I skrivende stund ejede forfatteren til dette stykke ETH, nogle Otherside NFT'er og flere andre ombyttelige og ikke-fungible kryptovalutaer.