Ether (ETH) har siddet fast mellem $1,170 til $1,350 fra 10. november til 15. november, hvilket repræsenterer et relativt stramt interval på 15 %. I løbet af denne tid fortsætter investorerne med at fordøje den negative virkning af 11. november Kapitel 11 konkursangivelse af FTX-børs.
Mens smitterisikoen har fik investorerne til at dræne centraliserede børser tegnebøger, førte bevægelsen til en optur decentraliserede udvekslinger (DEX) aktivitet. Uniswap, 1inch Network og SushiSwap oplevede en stigning på 22 % i antallet af aktive adresser siden 8. november.
Lad os tage et kig på derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret under de nuværende markedsforhold.
Marginmarkederne viser ingen tegn på nød
Marginhandel giver investorer mulighed for at låne kryptovaluta for at udnytte deres handelsposition, hvilket potentielt øger deres afkast. For eksempel kan man købe Ether ved at låne Tether (USDT), hvilket øger deres kryptoeksponering. På den anden side kan lån af Ether kun bruges til at shorte den eller satse på et prisfald.
I modsætning til futureskontrakter er balancen mellem margin longs og shorts er ikke nødvendigvis matchet. Når marginbelåningsgraden er høj, indikerer det, at markedet er bullish - det modsatte, en lav belåningsgrad, signalerer, at markedet er bearish.
Diagrammet ovenfor viser investorernes moral toppede den 13. november, da forholdet nåede 5.7, det højeste i to måneder. Men fra det tidspunkt og frem præsenterede OKX-handlere mindre efterspørgsel efter væddemål på kursoptrend, da indikatoren faldt til det nuværende 4.0-niveau.
Alligevel hælder den nuværende udlånskvote bullish i absolutte tal, hvilket favoriserer stablecoin-lån med en bred margin. Det er værd at fremhæve, at den overordnede stemning er forbedret siden 8. november, da handlende øgede efterspørgslen efter margin longs ved at bruge stablecoins.
Relateret: Genesis Global stopper tilbagetrækninger med henvisning til 'hidtil uset markedsuro'
Long-to-short-data viser reduceret efterspørgsel efter gearing longs
Tophandlernes lang-til-korte nettoforhold udelukker eksternaliteter, der udelukkende kunne have påvirket marginmarkederne. Ved at aggregere positionerne på stedet, evige og kvartalsvise futureskontrakter kan analytikere bedre forstå, om professionelle forhandlere hælder bullish eller bearish.
Der er lejlighedsvis metodologiske uoverensstemmelser mellem forskellige udvekslinger, så seerne bør overvåge ændringer i stedet for absolutte tal.
Lang-til-kort-forholdet hos Huobi lå på 0.98 mellem 8. november og 15. november, hvilket indikerer en afbalanceret situation mellem gearingskøbere og -sælgere. På den anden side stod Binance-handlere oprindeligt over for en dyb nedgang i efterspørgslen efter longs, men bevægelsen var fuldstændig afdæmpet, da købsaktiviteten dominerede fra 11. november og frem.
På OKX-børsen faldt metrikken fra 1.30 den 8. november til de nuværende 0.81, hvilket favoriserer shorts. Derfor reducerede tophandlerne ifølge lang-til-kort-indikatoren deres longs betydeligt indtil 10. november, men fortsatte derefter med at øge de lange positioner.
Fra et derivatanalysesynspunkt viser hverken futures- eller marginmarkeder overdreven efterspørgsel efter shorts. Havde den panikbaserede stemning sejret, ville man forvente forværrede forhold på Ether-udlånet og lang-til-korte indikatorer.
Som følge heraf har tyre kontrol, da handlende ikke er komfortable med at tage bearish positioner med ETH under $1,300.
De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning. Kilde: https://cointelegraph.com/news/ethereum-price-weakens-near-key-support-but-traders-are-afraid-to-open-short-positions