Fusions- og opkøbstransaktioner (M&A) er et afgørende aspekt af det globale forretningsøkosystem, og den rette finansielle rådgiver kan gøre hele forskellen i deres succes. Faktisk er der nogle få finansielle rådgivere, der skiller sig ud, og de hjælper virksomheder med at håndtere den komplicerede karakter af M&A-transaktioner, der involverer milliarder til billioner af dollars.
Især ifølge data erhvervet og beregnet af finbold den 2. februar tegnede de ti førende globale M&A-rådgivere sig for handler til en værdi af 5.84 billioner USD i 2022. Værdien repræsenterede et fald på omkring 37.5 % eller 2.87 billioner USD fra de 8.71 billioner USD registreret i 2021.
Bankgiganten Goldman Sachs (NYSE: GS) dukkede op som den førende M&A-rådgiver i værdi i 2022 og overvågede 393 aftaler til en værdi af 1.24 billioner USD eller et fald på 29.87 % fra 2021's 1.77 billioner USD. JPMorgan (NYSE: JPM), med 360 aftaler, på andenpladsen til 915.3 milliarder USD, hvilket repræsenterer et fald på 38.82 % fra 2021. Med handler til en værdi af 836.8 milliarder USD i 2022, Morgan Stanley (NYSE: MS) på tredjepladsen, hvor værdien af aftalerne repræsenterer et år-til-år fald på 34 %.
Andre steder, Bank of America Værdipapirer (NYSE: BAC) repræsenterede den femte højeste handleværdi sidste år med 689 milliarder USD fra 285 aktiviteter. Sidste år, Citi (NYSE: C) på sjettepladsen med aftaler til en værdi af 671 milliarder dollars, efterfulgt af Barclays til 458.1 milliarder dollar. Især tegnede Rothschild & Co sig for det højeste antal handler i 2022 med 411, hvilket bringer værdiansættelsen til $237.8 milliarder for at rangere tiende.
Rolle som finansielle rådgivere i M&A
Selvom den fremhævede finansielle rådgivere står for forskellige værdiansættelser af aftaler, de spiller en vigtig rolle i at tilbyde ekspertvejledning og support til at hjælpe virksomheder med at navigere i M&A-aftaler og sikre, at de når deres mål. Takket være sin lange og berømte historie i M&A-industrien indtager Goldman Sachs polepositionen, styrket af et netværk af relationer og uovertruffen adgang til kapitalmarkeder.
På samme tid, hvor Goldman Sach dukker op som den eneste bank, der tegner sig for handler over 1 billion USD i 2022, er virksomheden fortsat en klar brancheleder. Denne evne påvirker potentielt kvantiteten og kvaliteten af de handler, som institutionen håndterer.
På trods af, at Goldman Sach skilte sig ud i værdien af aftaler, led långiveren ligesom andre investeringsbanker en nedgang i sine aktiviteter i 2022. En af hovedårsagerne til faldet i M&A-aktivitet sidste år er store investeringsbankers tilbagetrækning fra gearede lån.
Især blev de fleste banker ramt af betydelige tab på lån ydet til højprofilerede køb i en periode, hvor efterspørgslen fra institutionelle investorer faldt. Samtidig blev aktiviteten ramt af volatilitet i obligation markeder, hvilket også holdt potentielle købere på sidelinjen.
Udløsere af 2022-nedgang i M&A-vurderinger
Samlet set viser dataene en klar kontrast i antallet af handler og værdiansættelser, der håndteres af de ti finansielle rådgivere mellem de to år. Kontrakten kan også knyttes til 2022-usikkerheden, der opslugte de finansielle markeder som følge af geopolitisk ustabilitet, stigende inflation, forsyningskædeudfordringer og reguleringsændringer.
Især kan det kraftige fald i værdiansættelser og handler også kædes sammen med højere finansieringsomkostninger, idet man husker på, at de finansielle markeder i 2021 nød godt af stimuleringsforanstaltninger og rentenedsættelser.
De økonomiske forhold har sandsynligvis også påvirket typen af aftaler. I dette tilfælde er der sandsynlighed for, at de fleste købere var strategiske og kun fokuserede på attraktive opkøb i områder med stor efterspørgsel på trods af de forværrede økonomiske forhold.
2023 M&A udsigter
Derfor vil finansielle rådgivere i 2023 se på genopretningstiltag. Navnlig forbliver virksomheder på sidelinjen og afventer, at de økonomiske forhold forbedres for at genoptage aftaleindgåelsen.
På denne linje er enheder som Goldman Sach positioneret til at fortsætte deres dominans. Interessant nok har banken tidligere erklærede at det forventer, at 2023 bliver fladt med omvendte tendenser, idet man bemærker, at usikkerheden sandsynligvis vil være vidne til i årets første halvår.
Kilde: https://finbold.com/10-leading-financial-advisors-accounted-for-5-8-trillion-of-ma-deals-value-in-2022/