2023 er 'et afgørende år', forklarer analytiker fra Deutsche Bank

Tyrene på Wall Street fortsætter med at hobe sig tilbage Tesla aktie, med henvisning til et væld af potentielle katalysatorer.

I en note ud fredag, Deutsche Bank analytiker Emmanuel Rosner sagde, at han mener, at stigningen i Tesla-aktien lige er begyndt med flere sandsynlige drivere for virksomheden i 2023.

"Vi ser 2023 som et afgørende år, hvor Tesla fortsætter med at vokse volumen i et højt tempo, går ind i nye segmenter med Cybertruck og Semi, optimerer sit produktionsfodaftryk og drager fordel af IRA [Inflation Reduction Act], som vil sænke omkostningerne og øge efterspørgslen ", skrev Rosner. "Vi ser betydelig plads til opjustering af 2023 Street estimater fra disse faktorer, med yderligere opsidepotentiale til bruttomargin fra fuld selvkørsel, hvor hver 5% forbedring i den globale takstrate på nysalg øger bruttomarginen med yderligere 80 basispoint, hvilket er ikke i vores basisscenarie."

Elbilproducentens aktie er steget mere end 40 % i de sidste tre måneder, hvilket har slået Nasdaq Composites 8 % fremgang og overgået rivalerne Ford og GM.

Wall Street krediterer fremstødet til optimisme omkring ny regeringslovgivning, der vil understøtte vedtagelsen af ​​elbiler i 2023 og derefter. Teslas stærke eksekvering i årets første to kvartaler har også forbedret investorernes stemning på aktien, som fik et lille hit i august midt i en bredere tilbagegang i markedet.

Her er mere om Rosners opkald:

Rosner ser marginforbedring for Tesla:

Deutsche Bank-analytikeren forventer forbedrede produktionsomkostninger som en vigtig medvind i overskuddet for Tesla fremover.

"Selvom virksomhedens bruttomarginforbedringer er aftaget i år, på grund af omkostninger og ineffektivitet fra Covid-relaterede nedlukninger og optrapping af nye fabrikker, tror vi, at Tesla stadig er på vej til at vokse denne måling i 2022," skrev analytikeren. "Vigtigere er det, når vi ser frem til næste år, forudser vi nu, at Tesla kan løfte bruttomarginen med yderligere 300 basispoint år over år, takket være et positivt mixskifte mod lavere omkostninger ved solgte varer - produktionsfaciliteter og drage fordel af IRA's [Inflation Reduction Act] batteriproduktionskreditter i USA"

Historien fortsætter

Rosner tilføjede: "Startende fra basisomkostninger for solgte varer/køretøj på $36 i 2021 (før virkningen af ​​stigende råmaterialer og inflationære omkostninger, som virksomheden stort set udligner gennem produktprisstigninger), anslår vi, at Tesla kan generere $2,400/køretøj (eller 6.5 %) gennemsnitlig omkostningsreduktion fra at udvide sit produktionsfodaftryk til lavere omkostninger ved solgte varer i regioner og faciliteter, og yderligere ~$800/køretøj i amerikanske batteriproduktionskreditter i Fremont og Texas, i gennemsnit på global basis."

Alt i alt, tilføjede han, kunne den "kombinerede potentielle omkostningsreduktion på 3,200 USD/køretøj repræsentere en fordel værd 5.5 % af den gennemsnitlige salgspris, men vi øger konservativt kun bruttomarginerne i 2023 med 200 basispoint til 31.5 % fra 29.5 %, hvilket repræsenterer en 300-basis. pointforbedring fra 2022-niveauer og øg justeret EPS fra $6.60 til $7.15, betydeligt over konsensus på $5.82."

Rosners langsigtede syn på Tesla:

Lavere omkostninger er ikke den eneste Tesla-medvind i 2023 - virksomheden vil også have nye produkter.

Rosner fremhævede et potentielt efterspørgselsløft fra Teslas Cybertruck og Semi-biler, der forventes at komme på markedet i 2023.

"Længere sigt ser vi mere plads til at forbedre bruttomarginen og endnu højere potentiale på driftsmarginerne, når volumen stiger," sagde Rosner. "Vi fortsætter med at se Tesla som en af ​​de mest attraktive historier i bilsektoren takket være dens prissætningskraft, overlegne omkostningsstruktur, stærke udførelse og at have sikret forsyningen og nu etablere mere meningsfuld kapacitet til at understøtte betydelig vækst."

Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på LinkedIn.

Klik her for at se de seneste trending aktietikere på Yahoo Finance-platformen

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube