3 Højafkastende månedlige udbytteaktier

Mens de fleste udbytteaktier udbetaler udbytte på kvartalsbasis, er der nogle, der udbetaler udbytte månedligt.

Det gode ved månedlige udbyttebetalinger er, at de kommer meget hyppigere end kvartalsvise udbytter og derfor kan gøre en pensionists månedlige pengestrøm meget mere konsekvent.

Desuden giver de hyppigere psykologiske boosts til investorer under nedgangsmarkeder ved at give dem månedlige pengestrømme. Som et resultat kan investorer være mindre tilbøjelige til at sælge på uhensigtsmæssige tidspunkter, når de holder månedlige udbytteaktier frem for kvartalsvise udbytteaktier eller endda aktier, der slet ikke udbetaler udbytte.

Nedenfor vil vi diskutere tre månedlige udbytteaktier, der har attraktive afkast.

Hvis det kan nå der...

SL Green Realty Corp. (SLG) er en ejendomsinvesteringsfond (REIT), der ejer nogle af Manhattans bedste ejendomsaktiver. Faktisk er det Manhattans største kontorudlejer. Dens aktiver er generelt meget efterspurgte af teknologi- og finansielle servicevirksomheder på grund af deres attraktive faciliteter og strategiske centraliserede beliggenhed i New York Citys forretningscenter.

Mens aktiekursen er blevet decimeret for nylig, fortsætter den med at generere organisk vækst. SLG's same-store nettodriftsindtægt steg 3.3% år-til-år i 4. kvartal, mens belægningen forblev solid på 91.2%. Virksomheden sælger i øjeblikket opportunistisk nogle af sine aktiver og bruger provenuet til at nedbringe balancen og tilbagekøbe sin stærkt tilbagediskonterede aktie.

Fremover tror vi, at SLG's belægnings- og lejepriser sandsynligvis vil komme sig, efterhånden som den vedvarende modvind fra Covid-19-udbruddet og de alvorlige lockdowns i New York City forsvinder. Når det kombineres med ret aggressive aktietilbagekøb, tror vi, at SLG kan vokse sin FFO (midler fra driften) pr. aktie til en CAGR på 5 % i løbet af det næste halve årti.

Da SLG vender tilbage til vækst i FFO pr. aktie, bør dets nyligt nedskårne udbytte også genoptage væksten. Det bedste af det hele er, at den massive pris-til-NAV-rabat også skulle begynde at lukke. Når man kombinerer en betydelig værdiansættelsesmultipel udvidelse med en mellem-encifret annualiseret FFO pr. aktie-vækst og det nuværende udbytte på 8 %, ser SLG ud til at være en meget sandsynlig kandidat til langsigtet tocifret samlet afkast.

Den største risiko ved investeringsafhandlingen er, at SLG's balance er temmelig stærkt gearet, og cap rates begynder at komme under pres på grund af stigende renter. Hvis cap rates fortsætter med at stige, og SLG ikke reducerer sit gearingsforhold snart, kan det hurtigt finde ud af, at dets pris-til-NAV-gab forsvinder, og dets aktier ender måske ikke med at blive så undervurderet alligevel.

Når det er sagt, vil det samlede afkastpotentiale sandsynligvis stadig være attraktivt, når man kombinerer det høje månedlige udbytte med vækstudsigterne.

En REIT med enorm skala

Realty Income Corp. (O) er den førende triple net lease REIT med enorm skala. Det har en virksomhedsværdi på 59 milliarder dollars og ejer 11,733 ejendomme, der er udlejet til 1,147 lejere.

O's lejekontrakter er meget konservativt opbygget, hvor lejeren påtager sig stort set alle drifts- og anlægsudgifterne sammen med 10+ års lejekontrakter, der ofte nyder konkursbeskyttelse og har faste kontraktlige huslejebump hvert år. O har i øjeblikket en vægtet gennemsnitlig lejeperiode på 8.8 år til udløb og genererer 43 % af sin leje fra lejere af investeringskvalitet, hvilket giver den en sikker og meget synlig pengestrømsprofil.

Dens balance er også ret stærk, som det fremgår af dens A-kreditvurdering. O har en vægtet gennemsnitlig løbetid på 6.3 år for sine obligationer og obligationer, et 5.5x fast gebyrdækningsforhold, et gearingsforhold på 5.2x og en likviditet på over 2.5 milliarder dollars. Som følge heraf har den ringe risiko for at opleve økonomisk nød i en overskuelig fremtid.

Sidst, men ikke mindst, forbliver dens udbytte track record og profil blandt de mest konsistente og forudsigelige på hele aktiemarkedet. Takket være sin konservativt strukturerede forretningsmodel og balance har O vokset sit udbytte i 27 på hinanden følgende år, samtidig med at det har leveret markedsknusende totalafkast.

Ser vi fremad, forbliver O's udbytte meget sikkert med en stærk pengestrømsdækning. Derudover forventer analytikere, at dets udbytte pr. aktie vil vokse med en mellem-encifret annualiseret rate i en overskuelig fremtid, kombineret med dets 4.5% udbytte og sandsynlige værdiansættelsesmultiple ekspansion for at drive potentielle tocifrede årlige afkast. Når man inkluderer sin meget lave risikoprofil, ligner O en meget overbevisende månedlig aktieinvestering i udbytte.

En Suit of Dividend Armor

Armour Residential REIT (ARR) er et realkreditinstitut, der investerer i boliglånssikrede værdipapirer, herunder amerikanske statssponsorerede enheder som Fannie Mae og Freddie Mac. Selskabet investerer også i fastforrentede, hybride rentetilpasnings- og rentetilpasningslån fra Statens Realkreditforvaltning.

Selskabets forretningsmodel består i at udstede gæld sammen med præference- og fælleskapital og derefter geninvestere provenuet i de førnævnte gældsinstrumenter. Det returnerer så langt størstedelen af ​​det nettospænd, som det tjener på denne proces, til aktionærerne via udbytte.

Som et resultat heraf, når spændene udvides, ser ARR generelt sin vækstrate accelerere, og når rentespændene strammes, ser den sin indtjening falde. Dette har ført til en meget volatil indtjening pr. aktie og udbytte pr. aktie for trusten. Faktisk er dets udbytte pr. aktie på lang sigt faldet betydeligt, fordi rentespændene generelt er gået i en negativ retning for trusten, og dens høje udbetalingsforhold giver den en lille sikkerhedsmargin.

Som et resultat, mens den nuværende månedlige udbytteudbetaling ser meget attraktiv ud med et årligt afkast på 19.4 %, bør investorer huske på, at udbyttet i høj grad er underlagt rentebevægelser. Som et resultat er ARR mere en spekulativ investering end en langsigtet formuesammensætning, så investorer bør have det i tankerne, når de beslutter sig for at købe aktier i den.

Afsluttende tanker

For pensionister, der ønsker at finansiere deres månedlige leveomkostninger, kan månedlige udbytteaktier være et godt værktøj. Når det er sagt, gør bare fordi et udbytte er attraktivt og udbetales månedligt, det ikke automatisk passer godt til porteføljen.

Med O vil du få en lidt lavere udbytteafkast på 4.5 %, men den vil være meget pålidelig og sandsynligvis vokse over tid.

Med SLG får du et attraktivt udbytte på 8 % med væsentligt større risiko, end du ville med O. Der er dog en god chance for, at det vil være holdbart i en overskuelig fremtid fra det nuværende niveau og endda kan vokse over tid.

Endelig får du med ARR det klart mest attraktive udbytte af de tre på 19.4 %. Men i betragtning af forretningsmodellens spekulative og volatile karakter er dette udbytte alt andet end pålideligt, og investorer bør forvente, at det bliver skåret ned på et tidspunkt i fremtiden.