3 Internationale energiaktier for udbytte og vækst

Internationale aktier giver fantastiske virksomheder til USA-baserede investorer - inklusive dem, der søger udbytte. En række internationale virksomheder er noteret på amerikanske børser, hvilket giver adgang til dem svarende til eller identisk med amerikanske aktier. Derudover handler internationale virksomheder ofte med rabatter til deres amerikanske modparter, hvilket betyder bedre værdi, men i tilfælde af udbytteaktier også bedre afkast.

I denne artikel tager vi et kig på tre internationale udbytteaktier i energisektoren, som vi kan lide for både nuværende afkast og udbyttevækstpotentiale. Disse aktier under alle handles på amerikanske børser med amerikansk noterede tickers.

Equinor giver energi til afkast

Vores første lager er Equinor (EQNR), et energiselskab med base i Norge. Virksomheden beskæftiger sig med efterforskning, produktion, transport, raffinering og markedsføring af forskellige petroleums- og oliebaserede produkter samt andre former for energi. Det opererer internationalt gennem seks forretningssegmenter, der tilsammen driver hele forsyningskæden af ​​oliebaserede produkter. Derudover handler det med olie- og gasråvarer, elektricitet og emissionsrettigheder, vind- og kulstofopsamlingsprodukter og meget mere. Virksomheden har mere end 5 milliarder tønder dokumenterede oliereserver.

Equinor blev grundlagt i 1972 og producerer omkring 160 milliarder dollars i årlig omsætning og handler med en markedsværdi på 119 milliarder dollars.

Selskabets indtjening har været enormt volatil i årenes løb, hvilket ikke er nogen overraskelse, da det er stærkt involveret i efterforskning og produktion, såvel som at have gearing til prisudsvingene på råolie og naturgas. Faktisk har der været tre år inden for de seneste 10, hvor Equinor havde negativ indtjening, men på den anden side har op-bevægelserne været betydelige for at kompensere for det.

Måske er der ikke noget bedre eksempel på dette end 2022, hvor selskabet forventes at generere en indtjening på $7 pr. også på minussiden. Som sådan forventer vi nu en årlig ændring i indtjening pr. aktie på -2021 % fra den enorme (og sandsynligvis uholdbare) indtjeningsbase for dette år. Equinor vil næsten helt sikkert se lavere overskud, når oliepriserne normaliseres.

Virksomheden har udbetalt variabelt udbytte baseret på indtjening, så det har ikke en stribe stigninger at tale om. Men den har et udbytte på 2.2 % i dag, og dette års udbetaling er kun 11 % af indtjeningen. Det betyder, at udbyttet skal være sikkert under stort set alle omstændigheder i en overskuelig fremtid.

Endelig ser vi aktien som særdeles godt prissat, der kun handles til 5.3 gange årets indtjening, hvilket er mindre end halvdelen af ​​vores forventede fair værdi. Denne medvind fra en stigende værdiansættelse burde mere end opveje negativ indtjeningsvækst, og alt i alt forventer vi omkring 12 % samlede årlige afkast i de kommende år.

Udnyt canadiske naturressourcer 

Vores næste aktie er canadiske naturressourcer (CNQ), som er en lignende virksomhed som Equinor. Canadian Natural udforsker efter, udvikler, producerer, markedsfører og sælger råolie, naturgas og naturgasvæsker. Det tilbyder en række oliebaserede produkter samt driver raffinering af aktiver og rørledningssystemer. Virksomheden har milliarder af tønder beviste oliereserver og mere end 20 billioner kubikfod beviste plus sandsynlige naturgasreserver.

Canadian Natural blev dannet i 1973, genererer mere end $35 milliarder i årlig omsætning og handler i dag med en markedsværdi på $59 milliarder.

Ligesom Equinor har Canadian Naturals indtjening været ret volatil. Virksomheden har haft to år med negativ indtjening i det seneste årti, men op og ned bevægelser har været betydelige fra år til år. Investorer bør huske dens gearing til olie- og gaspriserne, når de overvejer indtjeningsprognoser.

Vi ser et uholdbart højt indtjeningsgrundlag for dette år på $8.50 per aktie, da olie- og gaspriserne har været høje i lang tid. Som sådan forventer vi -15% indtjeningsbevægelse i de kommende år for at normalisere virksomhedens indtjening. Som nævnt vil dette dog i høj grad afhænge af den fremtidige retning for olie- og gaspriserne.

Udbytteafkastet er ganske godt på 3.8 % i dag, hvilket gør Canadian Natural til en stærk udbytteaktie. Selskabet har en seksårig række af stigninger i dag, og da udbetalingsprocenten er under 30% i år, forventer vi flere år med udbyttevækst forude.

Aktier handles til omkring halvdelen af ​​vores estimat for dagsværdi på 12 gange indtjening, men med en forventet enorm negativ indtjeningsvækst, ser vi forventede samlede afkast på lige omkring 2 % i de kommende år.

Suppler med Schlumberger

Vores sidste lager er Schlumberger (SLB), en teknologivirksomhed, der opererer i energisektoren globalt. Virksomheden opererer gennem fire divisioner, der tilsammen tilbyder software, it-infrastrukturtjenester, konsulentydelser, planlægning af feltudvikling, databehandling, tryk- og flowhastighedsmåling og en række anden teknisk og teknisk support.

Schlumberger blev grundlagt i 1926, producerer omkring $27 milliarder i årlig omsætning og handler i dag med en markedsværdi på $49 milliarder.

Schlumberger har også produceret volatil indtjening i de forløbne år, især da virksomheden har en bred vifte af borekunder. Det betyder, at når oliepriserne er svage, og boreaktiviteten aftager, så gør Schlumberger det også. I år når boreaktiviteten rekorder, og selskabets indtjening afspejler det. Vi ser en vækst på 9 % i indtjening pr.

Udbyttet er bedre end markedet på 2.0 %, og vi ser hurtig vækst fra det nuværende niveau, da udbyttet blev skåret for nylig og er i gang med at blive genopbygget. Udbetalingsforholdet er kun 37% for i år, så vi ser udbetalingen som sikker på nuværende niveauer, der forhindrer et massivt kollaps i boreaktiviteten.

Vi ser aktien som overvurderet i dag, hvor aktier handles til omkring 18 gange årets indtjening, mod dagsværdi på 14 gange indtjening. Men denne modvind burde blive mere end opvejet af en robust forventet indtjeningsvækst og 2 % afkast, for et samlet årligt afkast på omkring 6 % fremover.

Vi kan godt lide Equinor, Canadian Natural og Schlumberger for deres kombination af nuværende afkast og udbyttevækstpotentiale, så længe investorerne kan tåle råvareaktiers naturlige volatilitet.