3 måder, pensionister kan inflationssikre deres porteføljer på

Markederne gik i stilstand tirsdag, da de seneste inflationsdata kom højere end forventet med forbrugerprisindekset op 8.3% det seneste år. Mens gaspriserne er faldet, fortsætter prisen på mad, husleje og andre væsentlige ting med at stige. "Inflation er en tyv om natten, der reducerer købekraften for alle," sagde Nancy Davis, grundlægger af Quadratic Capital Management i Greenwich, Ct., og porteføljeforvalter for

Kvadratisk rentevolatilitet og inflationssikring ETF

(IVOL). Tirsdagens tal forstærkede investorernes forventninger om, at Federal Reserve vil fortsætte med at hæve renten aggressivt i et forsøg på at bremse efterspørgslen og afkøle økonomien.

Pensionister er særligt sårbare over for inflation. For det første har de en tendens til at have en højere procentdel af deres portefølje i obligationer, hvis kurser falder, når renten stiger. Hvad mere er, tilføjer mange pensionister ikke nye penge til deres porteføljer, så i modsætning til arbejdere, der er dollar-omkostningsgennemsnitlige i deres 401(k)s, har de ikke fordel af lavere aktiekurser. I stedet trækker de sig tilbage fra deres redeæg, og den "lønseddel", de tager ud, er ikke beskyttet mod inflation på samme måde som lønningerne, der øger leveomkostningerne. (Indkomst fra social sikring modtager en justering af leveomkostninger, og forhøjelsen for 2023 forventes at være det højeste i mere end 40 år.) 

Den gode nyhed er, at der er skridt, pensionister kan tage for at hjælpe deres porteføljer med at bekæmpe inflationen. Her er nogle strategier at overveje.

Tåspidser til TIPS

Inflationsbeskyttede statsobligationer er statsobligationer med indbygget inflationsbeskyttelse. Du kan købe dem gennem det amerikanske finansministeriums TreasuryDirect-program, en mægler eller bank, eller nemmest i form af en investeringsforening eller ETF. Hovedstolen for en TIPS stiger med inflationen og falder med deflation, målt ved forbrugerprisindekset. TIPS har en fast kuponrente, der anvendes på den justerede hovedstolværdi af obligationen, og deres rentebetalinger stiger eller falder baseret på hovedstolen.

Som de fleste obligationer er TIPS følsomme over for renteændringer. Når markedet forventer, at renterne vil stige, falder priserne på udestående obligationer (disse obligationer bliver mindre attraktive end nyere obligationer, der udstedes med højere kuponer). Eksempel: TIPS-fonde har tabt penge i år, da renten fortsætter med at stige. 

TIPS kan være flygtige, så du vil kun trykke på dem, når du har brug for dem. Derfor er det vigtigt at matche dine TIPS-investeringer til din forventede forbrugshorisont, sagde Christine Benz, direktør for personlig økonomi og pensionsplanlægning for

Morningstar
.
Kortsigtede TIPS-produkter, såsom

Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF

(VTIP), kan matches med forbrugshorisonter på tre til fem år, mens langsigtede produkter, som f.eks.

Vanguard Inflation-Protected Securities Fund

(VIPSX), kan matches til horisonter på fem til 10 år. En rimelig TIPS-allokering er mellem 10% og 25% af din samlede obligationsportefølje, anbefalede Benz. 

Serie I-opsparingsobligationer er opsparingsobligationer udstedt af det amerikanske finansministerium, der også tilbyder inflationsbeskyttelse. I modsætning til TIPS, som foretager halvårlige rentebetalinger, I-obligationer kaster ikke afkast. I stedet påløber renter over obligationens levetid og betales ved indfrielse. I-obligationer kan købes til og med oktober 2022 til den nuværende rente på 9.62 %, som vil blive anvendt i de seks måneder efter købet er foretaget. Derefter vil renten blive nulstillet til en ny sats, der er baseret på inflation. Elektroniske I-obligationer har købsgrænser på $10,000 per person om året, hvilket reducerer deres tiltrækningskraft som et meningsfuldt bolværk mod inflation, sagde Benz. De er ikke tilgængelige i fondsform og skal købes gennem TreasuryDirect. 

Køb udbytteaktier

Historisk set har aktiemarkedsafkastet overgået inflationen. Selvom det ikke er tilfældet i år - det

S & P 500

er et fald på omkring 17 % år til dato – det betyder ikke, at du skal kassere dine aktier. Især udbyttebetalende aktier kan være vigtige inflationsbekæmpere. Siden 1930 har udbytte bidraget med omkring 40 % af det samlede afkast af S&P 500, ifølge Fidelity Investments, men i løbet af 1940'erne, 1970'erne og 1980'erne, hvor inflationen i gennemsnit var 5 % eller højere, producerede udbyttet 54 % af det samlede afkast.

Du ønsker dog ikke kun at fokusere på det højeste udbytte. "Vi oplever ofte, at pensionister leder efter den sølvkugle," sagde Timothy

Chubb
,
Chief Investment Officer hos Girard, et formuerådgivningsfirma i King of Prussia, Pa. Et højt udbytte kunne signalere et selskab i nød. 

I stedet skal du kigge efter kvalitetsvirksomheder med en rekord for at øge deres udbytte over tid. Udbyttearistokraterne er en udvalgt gruppe på omkring 65 S&P 500-aktier, der har øget deres udbytte hvert år i mindst 25 år. Chubb foretrækker at se på de seneste 10 år for en mere mangfoldig liste: nogle teknologivirksomheder, der er blevet gode udbyttebetalere, var ikke omkring 25 år siden, så de kommer ikke på listen, sagde han.

Hvis du ikke ønsker at lave dit hjemmearbejde på individuelle aktier, kan du holde en udbyttefond som

Fidelity Dividend Growth Fund

(FDGFX) sammen med din brede aktiefond. 

Vær smart med kontanter

En ordentlig kontantallokering kan hjælpe pensionister med at undgå at hæve penge fra deres faldende konto i et nedadgående marked, et skridt, der ville fremskynde deres redeægs udtømning. Men kontanter vil ikke holde trit med inflationen, så du ønsker ikke at holde for meget. En god tommelfingerregel er at holde din kontantallokering på mellem et og to års porteføljehævninger, sagde Benz. Bemærk, det er ikke et til to års samlede udgifter, da du måske har social sikring og andre indtægtskilder til at dække en del af dine udgifter. 

Sørg for, at du sætter dine penge i arbejde. Banker, der kun er online, tilbyder nu afkast på omkring 2%, meget højere end den nationale gennemsnitlige rente for opsparingskonti, som er 0.13% ifølge Bankrate.com. Mange forbrugere har to konti, en i en stor bank, hvor de modtager deres lønsedler eller socialsikringschecks og betaler deres regninger, og en anden hos en bank, der kun er online, hvor deres opsparing tjener meget højere renter. 

Mens guld populært betragtes som en inflationssikring, bekræfter dataene ikke denne opfattelse, sagde Benz. Du vil måske have guld af andre grunde, men forvent ikke, at det ædle metall hjælper din portefølje med at holde trit med inflationen.

Skriv til Elizabeth O'Brien kl [e-mail beskyttet]