Adani Rout sletter halvdelen af ​​koncernværdien siden Hindenburg-rapporten

(Bloomberg) - Presset blev øget for den indiske milliardær Gautam Adani for hurtigt at imødegå bekymringer over hans konglomerats økonomiske helbred, da en brutal aktieomgang udslettede mere end halvdelen af ​​værdien af ​​hans virksomheder.

Mest læst fra Bloomberg

Omkring 125 milliarder dollars fordampede i markedsværdien af ​​hans gruppes 10 aktier, siden det USA-baserede Hindenburg Research i sidste uge hævdede, at offshore shell-enheder blev brugt til at puste Adani Groups indtægter op og manipulere aktiekurser. Flagskibet Adani Enterprises Ltd. sank rekordhøje 35% intradag, hvilket tog sit fald til 70% i syv handelssessioner.

Den fortsatte nedtur afspejler bekymringer om Adanis adgang til finansiering, efter at tycoonen skrottede et nøgleaktieudbud i denne uge, og da langvarige bekymringer om gruppens gældsbelastning blev drevet frem på den globale scene af Hindenburg. Den bekæmpede tycoon er i forhandlinger med kreditorer om at forudbetale nogle lån, der er støttet af pantsatte aktier, da nogle banker holdt op med at acceptere værdipapirerne i gruppen, der spænder fra havne til energi som sikkerhed i kundehandler.

"Investorer er ikke kun interesserede i at cleare løfter, de vil have konkrete planer og handlinger," sagde Sameer Kalra, grundlægger af Target Investing i Mumbai. "Brugen af ​​hver rupee på balancen er kritisk nu. Der er mange interessenter.”

Tillidskrisen til Adani er blevet et nationalt spørgsmål, hvor oppositionens lovgivere forstyrrede parlamentet torsdag for at kræve svar fra premierminister Narendra Modis regering, i betragtning af hvor tæt hans interesser er sammenflettet med nationens vækstplaner. Offentlige embedsmænd har forsøgt at bagatellisere virkningen.

Hindenburg Research anklagede i sidste uge Adani-gruppen for "frække" markedsmanipulation og regnskabssvindel og hævdede, at et net af Adani-familiekontrollerede offshore shell-enheder i skattely blev brugt til at lette korruption, hvidvaskning af penge og skatteydertyveri.

Historien fortsætter

Konglomeratet har gentagne gange afvist beskyldningerne, kaldt rapporten "falsk" og truet med sagsanlæg. Adani holdt en videotale torsdag, hvor han slog fast, at koncernens balance er sund.

Som en udsættelse for Adani steg koncernens obligationer fredag, efter at Goldman Sachs Group Inc. og JPMorgan Chase & Co. fortalte nogle kunder, at gælden kan tilbyde værdi på grund af styrken af ​​visse aktiver. Alle 15 dollar-gældsbeviser, hvoraf nogle var faldet i nødlidende prisfastsættelse, avancerede, delvist hjulpet af nyheder om, at Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. har foretaget en kuponbetaling til tiden.

"Der er nødlidende værdi på sådanne investeringer, men de er risikable, de fortjener så høje afkast," sagde Rakhi Prasad, en investeringschef hos Alder Capital. "Jeg vil ikke anbefale hverken aktier eller obligationer i et faldende marked."

I mellemtiden har bankerne strammet kontrollen med Adani-selskabers værdipapirer. Enheder i Credit Suisse Group AG og Citigroup Inc. stoppede tidligere på ugen med at acceptere nogle værdipapirer udstedt af Adanis virksomheder som sikkerhed for marginlån til velhavende kunder.

Separat har Lord Jo Johnson, den tidligere konservative minister og bror til den tidligere britiske premierminister Boris Johnson, trukket sig som direktør for Elara Capital, et London-baseret firma, der er involveret i kontroversen om Adani-imperiet, rapporterede Financial Times. Firmaet var en af ​​de 10 bookrunners på det rekordstore aktiesalg, som Adani Enterprises brat opgav tidligere på ugen.

Adanis foreslåede forudbetaling af lån ville få långivere til at frigive nogle af aktierne i koncernens selskaber, der var stillet som sikkerhed, rapporterede Bloomberg News, med henvisning til en person med viden om sagen. Den indiske gruppe har ikke stået over for margin-opkald på disse løfter og søger proaktivt om forudbetaling, tilføjede personen.

Hans bagmænd omfatter Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG og Barclays Plc. De er blandt banker, der forfølger en række muligheder for at begrænse risikoen for tab.

"Bekymringer om smitte bliver større, men er stadig begrænset til banksektoren," sagde Charu Chanana, en strateg hos Saxo Capital Markets. "Fokus er fortsat på yderligere risici for indeksekskluderinger, mens der stadig afventes et sammenhængende svar på svindelanklagerne fra Adani Group."

–Med assistance fra Harry Suhartono.

(Opdater hele vejen)

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP