Bank of Montreal falder på 2.3 milliarder dollars aktiesalg for at ramme kapitalhindringen

(Bloomberg) — Bank of Montreal, som arbejder på at afslutte det største opkøb i sin historie, sælger C$3.15 milliarder ($2.31 milliarder) i egenkapital for at sikre, at den kan opfylde canadiske regulatorers nyligt øgede kapitalkrav.

Mest læst fra Bloomberg

Banken udsteder C$1.4 milliarder i aktier i et offentligt udbud til C$118.60 hver, og yderligere 14.8 millioner aktier til samme pris til en gruppe på seks canadiske pensionsordninger og BNP Paribas, ifølge en erklæring mandag.

Bank of Montreal faldt til C$119 kl. 4:58 i Toronto, et fald på 5.7 % fra fredagens lukning. Aktiehandlen vil udvande bankens indtjening per aktie med omkring 4%, sagde Bloomberg Intelligence-analytikere Paul Gulberg og Ethan Kaye i en note.

Bank of Montreals kapitalniveauer har været under nøjere undersøgelser, siden Canadas kontor for Superintendent of Financial Institutions i sidste uge hævede det påkrævede kernekapitalforhold for landets største banker med 50 basispoint til 11 % pr. 1. februar.

Med bankens 16.3 milliarder dollars opkøb af Bank of the West fra BNP, der skulle lukke i første kvartal næste år, var långiveren i fare for ikke at klare den forhindring, hvilket fik den til at sælge aktier for at give den lidt pusterum.

Bank of Montreal sagde mandag, at den vil målrette et CET1-forhold på eller over 11.5 % i lyset af regulatorens meddelelse i sidste uge.

Den uventede ændring fra OSFI har tynget Bank of Montreals aktier og sendt dem ned med 2.2 % torsdag. Långiverens aktie var faldet 7.4 % i år gennem sidste uge, sammenlignet med et fald på 9.6 % for S&P/TSX Commercial Banks Index.

Bank of Montreal har givet sine forsikringsgivere en option på at købe så mange 1.77 millioner yderligere aktier til samme pris op til 30 dage efter, at det offentlige udbud lukker.

Historien fortsætter

Långiveren indgik Bank of the West-aftalen for næsten et år siden. Transaktionen ville give den 1.8 millioner nye kunder, 105 milliarder dollars i aktiver og en aktiv tilstedeværelse i 32 amerikanske stater, herunder Californien.

(Tilføjer note fra Bloomberg Intelligence-analytikere i tredje afsnit.)

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP