(Bloomberg) - Det var et rystende billede for en af verdens hurtigst voksende økonomier: Snesevis af vietnamesiske oversvømmede filialer af landets femtestørste bank for at trække deres opsparing ud midt i rygterne om, at långiveren var bundet til et ejendomskonglomerat, der efterforskes for bedrageri .
Vietnams centralbank brugte den sidste uge på at berolige markeder og indskydere, mens Saigon Commercial Bank hævede renten og lokkede kunder tilbage. Lørdag sagde tilsynsmyndigheden, at den ville placere den privatejede långiver under "særlig kontrol" og pålagde fire banker at hjælpe med at administrere det.
Episoden understreger de udfordringer, som en økonomi står over for, som regeringen forventer vil ekspandere med 8 % i år - en af de højeste rater på verdensplan - men hvor gældsbyrden stiger for regeringen, husholdningerne og virksomhederne. Udviklingslandet, hvis kommunistiske ledere begyndte at omfavne en "markedsøkonomi med socialistisk orientering" for omkring tre årtier siden og nu er vært for firmaer som Apple Inc. og Samsung Electronics Co., kæmper med en langvarig kampagne for at udslette korruption og stramme autoværn i landet. markeder.
Benchmark VN-indekset faldt så meget som 2 % mandag, den første handelsdag, efter at SCB blev sat under "særlig kontrol". JSC Bank for Foreign Trade of Vietnam tabte hele 3.2 %, mens Tien Phong Bank, Bank for Investment and Development of Vietnam faldt med mindst 2.4 %.
Mens Vietnams finansielle system er på "fast grund", er der fortsat sårbarheder, sagde Miguel Chanco, cheføkonom i Asien hos Pantheon Macroeconomics Ltd.
"Kapitaldækningen var på et støt fald, før Covid ramte, og det er fortsat særligt lavt for de fleste statsejede banker, og husholdningernes gæld er steget kraftigt i det seneste årti eller deromkring," sagde Chanco. "Det er ingen overraskelse, at tilliden til sektoren stadig er noget skrøbelig, hvilket understreges af hastværket med at hæve indskud."
Politiet annoncerede den 8. oktober tilbageholdelsen af Truong My Lan, formand for ejendomskonglomeratet Van Thinh Phat Holdings Group, og andre virksomhedsembedsmænd i forbindelse med en undersøgelse af udstedelse og handel med obligationer fra nogle virksomheder, hvor billioner af dong angiveligt blev tilegnet i 2018 og 2019 ifølge ministeriet for offentlig sikkerhed. Lan kunne ikke nås for kommentar efter hendes anholdelse, og Van Thinh Phat reagerede ikke på tidligere anmodninger om kommentarer.
Forbindelserne mellem Saigon Commercial Bank, også kendt som SCB, og Van Thinh Phat er ikke blevet officielt anerkendt, og tidligere lokale medierapporter, der citerer linket, er blevet fjernet. I en erklæring sagde banken, at Lan "ikke deltager i ledelsen og administrationen af SCB."
Manglen på gennemsigtighed gav anledning til rygter. Politiet har efterforsket adskillige personer for at poste, hvad de siger er falske nyheder om SCB, og opfordre kunder til at hæve deres penge, rapporterede lokale medier.
Mindet om tidligere kriser hænger tungt over Vietnams ledere. Landet har gjort meget for at rydde op i sit banksystem siden 2012, hvor et udlånstogt og svag kontrol førte til en stigning i dårlige gældsforpligtelser, arrestation af bankdirektører og et dyk i aktier. Misligholdte lån lå på det tidspunkt på 17 %.
Dårlig gæld i banker var på omkring 1.9 % i 2021 sammenlignet med 1.7 % i 2020, ifølge centralbankens viceguvernør Dao Minh Tu. Dårlig gæld i børsnoterede banker steg en smule til omkring 2.1 % i juni, rapporterede nyhedswebstedet VnEconomy.
Udlånsvæksten i år var omkring 10.5 % pr. 20. september, og statsbanken vil intensivere kontrollen med bankudlån, især i risikable områder såsom ejendomsprojekter, sagde Tu i sidste måned. Regulatoren har sat 2022-kreditvækstmålet til 14 %.
Premierminister Pham Minh Chinh instruerede kommercielle banker til at overholde loven, styrke regeringsførelse og finansiel kapacitet og samtidig sikre operationel sikkerhed, ifølge et indlæg på regeringens hjemmeside, som citerede Chinh på et søndagsmøde med bankledere. Mangler på aktie-, virksomhedsobligations- og ejendomsmarkederne har påvirket kreditinstitutter, hvilket kræver mere tilsyn, sagde han.
Undersøgelsen af Van Thinh Phat Holdings Group følger et væld af andre undersøgelser i år, lige fra påstået aktiemanipulation til anklager om bestikkelse involveret i Covid-19-testsæt og pandemiske hjemsendelsesflyvninger. Korruptionssager afdækket fra oktober 2021 til september 2022 steg med 41 % år-til-år, ifølge et opslag på regeringens hjemmeside, der citerer data fra Ministeriet for Offentlig Sikkerhed.
Myndigheder begyndte at søge at udrydde krænkelser af virksomhedsobligationer efter forårets arrestationer af den tidligere bestyrelsesformand og administrerende direktør for Tan Hoang Minh Group under en efterforskning for påstået svigagtig tilegnelse af ejendom. Regeringen annullerede selskabets ni obligationsudbud til en værdi af mere end 10 billioner dong ($415 millioner).
De seneste undersøgelser understreger "dvælende risici" for obligationsmisbrug på bank- og ejendomsmarkederne, sagde SSI Securities Corp., landets næststørste mæglerselskab, i en note til investorer i sidste uge. "Selvom de seneste markedskorrektioner delvist har afspejlet denne nyhed, tror vi, at negativ stemning vil forblive, især når en stor mængde virksomhedsobligationer skal forfalde inden for 2023-2024."
Regeringen så for nylig på at øge tilsynet med virksomhedsobligationsmarkedet med nye regler for udstedere og investorer.
Nogle virksomheder har behandlet udstedelser af virksomhedsobligationer som "en måde for dem at være deres egne banker på", og regeringsbestemmelser holdt ikke trit, sagde Fred Burke, seniorrådgiver hos advokatfirmaet Baker McKenzie i Ho Chi Minh City. "Reguleringsregimer skal udvikle sig for at følge med virkeligheden. Man kan kalde det et evolutionært udviklingsstadium."
(Opdaterer historien med premierministerkommentarer i 13. afsnit.)
Flere historier som denne er tilgængelige på bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/bank-run-shows-risks-widening-024245263.html