Mens sidste år ikke var et særligt godt år for aktieinvestorer, lukkede mindst én mand det ud med et smil. Ken Griffin, milliardærstifteren af Citadel-hedgefonden, klarede sig ikke bare bedre end markederne sidste år – han formåede at overgå dem med en margin på 16 milliarder dollars. Det var det højeste årlige overskud nogensinde set af en Wall Street-hedgefond og afspejlede det 38% afkast, som Citadels flagskibsfond genererede.
Nu ved vi alle, at tidligere resultater ikke er nogen garanti for fremtidige gevinster – men det er kun menneskeligt at ville følge en vinder, og Griffins succes på et virkelig bearish marked har indtil videre sat ham hoved og skuldre over det sædvanlige.
Nylige regulatoriske ansøgninger viser, at Griffin har bevæget sig kraftigt ind i high-yield udbytte aktier, aktiemarkedets traditionelle forsvarsspil.
Ved at bruge TipRanks-databasen har vi hentet detaljerne om to af Griffins træk, begge købsbedømte aktier med et udbytte på over 6 %. Vi kan henvende os til Wall Street-analytikerne for at finde ud af, hvad der ellers kunne have bragt disse aktier til Griffins opmærksomhed. Lad os se nærmere.
New York Community Bancorp (NYCB)
Vi starter med New York Community Bancorp, et stort navn i bankbranchen. NYCB købte for nylig Flagstar Bank og er nu en af de største regionale banker i USA. Banken tilbyder en bred vifte af ydelser til privat- og erhvervskunder, herunder realkreditoprettelse og ydelser.
Selskabet offentliggjorde sit 4Q22 og helårsresultat den 31. januar og så en øjeblikkelig positiv effekt på aktien. Den finansielle meddelelse viste en bundlinje på 30 cents pr. udvandet aktie for 4. kvartal, nøjagtig samme resultat som et år tidligere - men et godt stykke over de forventede 20 cents. Helårs EPS kom ind på $1.26 pr. udvandet aktie sammenlignet med $1.20 i 2021.
På balancen havde banken 90.1 milliarder dollars i aktiver sammenlignet med 63 milliarder dollars ved udgangen af 4Q21. Det samlede beløb inkluderede 25.8 milliarder dollars i aktiver, der var opstået under Flagstar-opkøbet.
Også i januar erklærede NYCB sin næste udbyttebetaling, den 16. februar. Udbetalingen på 17 cents pr. almindelig aktie, årligt til 68 cents og giver et afkast på 7.1%. Selskabet har holdt sit udbytte på 17 cent per aktie siden 2016 og har en historie med betalinger tilbage til 1994.
Ken Griffin ser klart dette bankorp som en sund investering, da hans seneste Q4-indberetninger viser, at han købte stort ind. Faktisk udvidede Griffin sin eksisterende stilling i NYCB med over 12.4 millioner aktier – eller hele 13,215 %. Hans ejerandel i virksomheden er nu over 119 millioner dollars værd.
Griffin er ikke den eneste bullish på denne aktie. Den 5-stjernede analytiker Jon Arfstrom, der dækker NYCB for RBC, indtager en bullish holdning og skriver: "Vi ser kernetendenser som gunstige med stærk organisk vækst i udlån og indlån, bedre end forventet marginudvidelse og stabil kreditkvalitet. Derudover annoncerede virksomheden en væsentlig omstrukturering af Flagstars realkreditforretning, der skulle hjælpe med at fremme forbedringer i udgiftsbasen og effektiviteten over tid. Samlet set mener vi, at udsigterne er rimelige, dog afhængige af en vellykket gennemførelse af Flagstar-integrations- og omstruktureringsaktiviteterne."
Ser vi fremad, sætter Arfstrom en Outperform (dvs. Køb) rating på NYCB-aktier sammen med et kursmål på $12. Baseret på det nuværende udbytte og den forventede kursstigning har aktien en potentiel samlet afkastprofil på ~33 %. (For at se Arfstroms track record, Klik her)
Panorering ud til et større billede, finder vi, at 11 analytikere har vægtet NYCB for nylig; deres anmeldelser inkluderer 5 to Buy og 6 to Hold, for en Moderate Buy konsensusvurdering. (Se NYCB aktieprognose)
Newell Brands Inc. (NWL)
Fra banker skifter vi til dagligvarer. Newell Brands er måske ikke et navn, du kender – men det er næsten sikkert, at du har brugt virksomhedens produkter. Newell er producent og distributør af velkendte mærker som Paper Mate og Parker penne, X-Acto knive, Sharpie markeder, Rubbermaid beholdere, Baby Jogger klapvogne og endda Mr. Coffee.
Mens Newell har sine hænder i en række forskellige aspekter af hverdagen, har det været udsat for inflationspres i løbet af det seneste år. Efterhånden som priserne steg, begyndte forbrugerne at skære ned på ikke-essentielle varer – samtidig mødte virksomheder som Newell også pres på deres egne indkøbskontorer, da omkostningerne til råvarer steg.
Resultatet, i virksomhedens nyligt rapporterede resultater for 4Q22, var et år-til-år fald i salget. Kvartalsvis nettoomsætning faldt 18.5 % til 2.3 milliarder USD; kernesalget faldt med 9.4 pct. Virksomheden oplevede også, at EPS ikke-GAAP faldt fra 53 cents i 3. kvartal til kun 16 cents for 4. kvartal. Q4 EPS slog dog forventningerne med store marginer; analytikere havde ledt efter kun 11 cents per aktie.
Samtidig har Newell bevaret sin meget pålidelige udbyttebetaling. Virksomheden erklærede i denne måned sin næste betaling den 15. marts til 23 cents pr. Newell har holdt udbyttet på dette niveau siden 2017, og den årlige betaling på 92 cent giver nu 6.1 % - omkring tre gange det gennemsnitlige udbytte, der findes blandt S&P-noterede virksomheder.
Det er tydeligt, at Ken Griffin så noget værd i Newell Brands; han havde en åben position på aktien og fyldte yderligere 2,285,158 aktier i 4. kvartal. Dette udvidede hans besiddelse af NWL med mere end 300% og gav ham over $45 millioner interesse i virksomheden.
Griffin er ikke den eneste tyr her. I sin dækning af denne dagligvarevirksomhed ser JP Morgan-analytiker Andrea Teixeira, at det rydder en vej fremad.
"Vi forbliver positive i det lange løb, da vi tror, at efter 1H23 (med sekventiel fremgang i 2Q23), vil virksomheden begynde at vise fordelene ved omstruktureringen (projekt OVID og Project Phoenix introduceret tilbage i januar – se vores notat), som sammen med den nylige ledelsesblanding, der blev annonceret i december, er indstillet til at muliggøre en bedre eksekvering af denne køreplan. Ganske vist oplever virksomheden et større pres end oprindeligt forventet i nogle mere diskretionære kategorier eller dem, der er mere udsat for forbrugere med lav indkomst (f.eks. små apparater, parfume til hjemmet), men vi forventer, at det meste af slapheden vil blive hentet andre steder i 2H23 (f.eks. kommercielle løsninger og udsolgt inden for læring og udvikling),« mente Teixeira.
"Mens investorer måske bare 'venter og ser' givet usikkerhed om forbrugerens bane herfra, mener vi, at den nuværende værdiansættelse er for billig til at ignorere," opsummerede analytikeren.
Efter Teixeiras opfattelse er Newells muligheder en overvægtig (dvs. Køb) vurdering værd, og hendes kursmål på $18 antyder, at der er plads til en aktiestigning på 18 % i det kommende år. (For at se Teixeiras track record, Klik her)
Samlet set har Newell Brands 9 nylige anmeldelser fra Wall Street-analytikerne, og disse anmeldelser er delt 4 hver for at købe eller holde, med 1 til at sælge – alle sammenlagt til en moderat køb-konsensusvurdering. (Se NWL aktieprognose)
For at finde gode ideer til handel med udbytteaktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-bets-big-161039826.html