Exxon Aktie: Skal du købe XOM på prognoser for 2023-indtjening og udsigter for olieindustrien?

Exxon Mobil (XOM) slog oddsene. Efter at være blevet fjernet fra Dow Jones industriindeks i august 2020 efter 92 år, brugte Exxon et comeback i oliepriserne i 2022 som katalysator for at bevise sit værd. Men har Exxon virkelig generobret tronen i energiindustrien? Og har olielagrene allerede toppet? Eller er Exxon - og olie - lige begyndt? For svaret, tag et kig på Exxon aktiediagram.

X

Exxon skød op efter at have slået indtjeningsestimaterne for tredje kvartal den 28. oktober. Oliegiganten havde gjort fremskridt siden begyndelsen af ​​året, først som reaktion på stigende oliepriser og derefter som en reaktion på Ruslands angreb på Ukraine. Men da oliepriserne faldt til under 100 dollars pr. tønde, førte Exxon derefter en anklage om at løfte aktien op og vise investorerne, at dens øgede produktion, stigende rentabilitet og en planlagt udvidelse af raffinaderivirksomheden ikke bare var et lykketræf.

Exxon afslørede i denne måned en ny virksomhedsplan, der inkluderer at øge sine aktietilbagekøb til $50 milliarder frem til 2024, øge produktionen og reducere drivhusgasemissioner. Exxon sagde, at planen skulle fordoble indtjening og pengestrømspotentiale i 2027 i forhold til 2019 som et resultat af "projekter med højt afkast, lave omkostninger til forsyning."

Virksomheden sagde også, at i 2027 forventes "opstrømsproduktionen at vokse med 500,000 olieækvivalente tønder om dagen til 4.2 millioner olieækvivalente tønder om dagen" med mere end 50 % af den samlede produktion fra det amerikanske Perm-bassin, Guyana , Brasilien og flydende naturgas-projekter, som virksomheden investerer i.

Vil Exxon føre en energisektor i vækst?

"Vi ser vores succes som en 'og'-ligning, hvor vi kan producere den energi og de produkter, samfundet har brug for og være førende i at reducere drivhusgasemissioner fra vores egne operationer og også dem fra andre virksomheder," Darren Woods, administrerende direktør. officer, sagde i en pressemeddelelse.

Energi udgjorde kun 2.5 % af S&P 500 i august 2000, da Exxon blev fjernet fra Dow. Nu udgør energi mere end 5 % af S&P 500.

Men Exxons strategi kan møde forhindringer.

Præsident Joe Biden og andre demokrater fortsætter med at plage Exxon og andre store olieselskaber for at have deres overskud. En rapport i denne måned fra US House Oversight Committee sagde, at Big Oil ikke har til hensigt at droppe atmosfæreopvarmende brændstoffer til mere sol, vind, brint og andre alternativer på trods af "grønvaskning."

Og Exxon anlagde i denne uge en retssag mod EU på grund af blokkens beslutning om at pålægge en uventet afgift på energiselskabernes høje profitter udløst af Ruslands invasion af Ukraine.

Spørgsmål omgiver også olieprisen i 2023. Analytikere estimerer, at råolie i gennemsnit er over 90 dollars pr. tønde i 2023, mens oliefutures anslår, at prisen kommer ned til 70 dollars-intervallet.

Kan efterspørgslen efter olie blive ved med at stige?

Woods fortalte investorer i denne måned på The Wall Street Journals CEO Council, at den globale efterspørgsel efter olie og gas ikke vil toppe i årtier, og at politikere er nødt til at fokusere på energioverkommelighed og pålidelighed ud over at håndtere klimaændringer.

Woods sagde, at selskabet ikke ændrer sin strategi for at investere i vedvarende energi, som nogle af dets europæiske kolleger er, men vil fortsætte med at investere tungt i olie- og gasprojekter, samtidig med at det reducerer sine egne kulstofemissioner. "Hvis verden har brug for olie og gas, hvilket den gør, hvem er bedst til at producere det," sagde Woods. "Vores opfattelse er, så længe der er brug for olie og gas ... vil vi være dem, der er bedst positioneret til at levere det."

De amerikanske råoliepriser er faldet, siden de toppede med omkring $130 den 7. marts. Fredag ​​var råoliepriserne nede på $78 pr. tønde.

og Chevron (CVX) kæmper fortsat mod Exxon om lederskabet af energiindustrien, ligesom udenlandske oliegiganter som f.eks Shell (Shel) og BP (BP).

Exxon Stock: Fundamental analyse

Exxon rapporterede, at indtjeningen steg 181% til $4.45 per aktie i 3. kvartal, da omsætningen steg 52% til $112.1 mia. Kapital- og efterforskningsudgifter kom på 5.7 milliarder dollars i tredje kvartal. Ved udgangen af ​​3. kvartal havde XOM brugt 15.2 milliarder dollars, hvilket selskabet siger er på rette spor med en helårs guidance på 21 til 24 milliarder dollars.

Olieækvivalentproduktionen i tredje kvartal var 3.7 millioner tønder om dagen, en stigning på mere end 50,000 olieækvivalente tønder om dagen fra 2. kvartal.

Exxon Mobil annoncerede også et udbytte i fjerde kvartal på 91 cent pr. aktie, en stigning på 3 cent pr. aktie. Selskabet sagde, at det planlægger at udbetale $15 milliarder i samlet for året.

"De investeringer, vi har foretaget, selv gennem pandemien, satte os i stand til at øge produktionen for at imødekomme forbrugernes behov," sagde Woods i annonceringen af ​​Q3-indtjeningen. "Streng omkostningskontrol og vækst af petroleumsprodukter og kemiske produkter med højere marginer bidrog også til vækst i indtjening og pengestrømme i kvartalet."

Prognoser for fremtidig indtjening

Hvordan vil Exxons indtjening klare sig hen ad vejen? Analytikere undersøgt af FactSet forventer, at Exxon vil tjene 3.32 USD per aktie i 4. kvartal, og at den årlige indtjening vil falde til 11.26 USD per aktie i 2023. Salget forventes at springe 15 % fra sidste år til 97.75 milliarder USD i 4. kvartal, men forventes derefter at falde til den årlige omsætning af $423.58 milliarder i 2023.

John Kornitzer, medforvalter af $503.9 millioner Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), fortalte Investor's Business Daily i sidste måned fonden beslutter omkring januar eller februar, om Exxon Mobil skal trimmes. Beslutningen vil være baseret på energipriser gennem denne vinter i Europa. Det vil også hvile på politiske spørgsmål, såsom om energisektoren fremkalder en tung reguleringsbyrde, siger Kornitzer. Fonden havde 28 % af aktionærernes penge i energisektorens aktier pr. 30. september.

“Exxon har et stort felt i Surinam ud for Sydamerikas kyst sammen med Hess (HAN ER), sagde Kornitzer. »Produktionen på det felt vil fortsætte med at stige de næste tre, fire, fem år. De bliver ved med at ramme flere nye brønde."

Exxon Aktieteknisk Analyse

Exxon Mobil-aktien steg 0.5 % fredag ​​og var stadig inden for en flad bund mønster med et købspoint på 144.76 ifølge MarketSmith -diagramanalyse. Exxon gennemførte med succes en konsolidering i oktober. Handelsvolumen har været lav i denne uge på grund af helligdage. Aktien kæmper for at fastholde støtten på sin 50-dages linje, og er et godt stykke over sin 200-dages linje.

Mange olieaktier er blevet udvidet, men i løbet af de sidste par måneder har olieindustrien luget ud i de aktier, der var underpræsterende, og lagt sig på aktier, som investorerne tror vil overleve i det lange løb. Exxon er en af ​​disse enestående energiaktier.

IBD Live: Et nyt værktøj til daglig analyse af aktiemarkedet

relativ styrkelinje holder stadig op, et opmuntrende tegn.

XOM aktie har en næsten perfekt Sammensat vurdering af 98. XOM'er EPS-vurdering er en middelmådig 80, men det afspejler til dels et tab i 2020.

Forbedring af indtjeningspræstationen giver øget troværdighed til et bullish syn på Exxon Mobil-aktien.

Exxon opbyggede et enormt cash flow og har geninvesteret disse penge i sin raffinaderivirksomhed og i skiferforekomster.

Forud for indtjeningen sagde Jefferies-analytiker Lloyd Byrne den 18. oktober, at Exxon har skåret kapitaludgifterne ned fra de seneste højdepunkter på 31 milliarder dollars i 2019. "Vi fortsætter med at være positive over for Exxon på tværs af dets divisioner, da vi ser en stærk, men målrettet opstrømsvækst i høj -værdi- og lavprisprojekter,” skrev Byrne. Han tilføjede, at han ser "højere eksponering for downstream-elementer, der gør det muligt for virksomheden at udnytte højere mid-cycle raffineringsmargener og en energiomstillingsstrategi, der spiller til dets styrker."

Exxons udgifter: Geninvestering i virksomheden?

Og i sidste måned annoncerede Exxon Mobil sin exit fra Rusland, efter at Moskva fik fat i virksomhedens andel i olie- og gassatsningen Sakhalin-1. Oliegiganten, der har opereret i Rusland i mere end 25 år, havde en 30%-andel i projektet.

Sidste sommer beskyldte Biden olieselskaberne for den stigende pris på gas og tildelte 500 millioner dollars til ren energiprojekter på tværs af mineområder i USA. Biden kritiserede Exxon for ikke at øge kapitaludgifterne og beskyldte det for at holde olieforsyningen lav og benzinpriserne høje. Biden har også åbnet de amerikanske strategiske oliereserver og tilføjet forsyning til markedet i et forsøg på at holde gaspriserne nede.

Den gennemsnitlige pris på gas i hele USA i fredags var $3.17, efter at være steget over $5 per gallon, da sommeren begyndte, ifølge AAA-data.

"Vi vil sikre os, at alle kender Exxons overskud," fortalte Biden til journalister under et besøg i Los Angeles. "Exxon tjente flere penge end Gud i år."

Exxons svar: “Exxon Mobil har investeret mere end nogen anden virksomhed i at udvikle amerikanske olie- og gasforsyninger. Dette inkluderer investeringer i USA på mere end 50 milliarder dollars over de seneste fem år, hvilket resulterer i en stigning på næsten 50 % i vores amerikanske produktion af olie i denne periode.”

Indtil videre har ingen større analytikere nedgraderet eller opgraderet Exxon-aktien i de sidste par måneder, selvom Morgan Stanley, Wells Fargo og JPMorgan i sidste måned hævede deres målkurs på aktien. Alle tre virksomheder fastholdt deres købsvurdering på XOM.

Fremtiden for Exxon

Exxon meddelte også, at det gjorde yderligere to fund i juli ud for Guyanas kyst, hvilket bringer det samlede antal til syv oliebrøndefund i og omkring stedet. "Guyanas investeringsstrategi fortsætter med at give positive resultater," sagde Exxon i en pressemeddelelse.

Tidligere i år meddelte oliemajoren også, at den ville omorganisere til tre forretningsenheder. Under den nye struktur er kemikalie- og raffineringsdivisionerne blevet samlet i et enkelt rapporteringssegment for at reducere omkostningerne. Virksomheden planlægger også at flytte sit hovedkvarter fra Irving, Texas, til Houston i midten af ​​2023.

Dagens IBD-lager: Se, hvordan du finder, sporer og køber de bedste aktier

Olieefterspørgslen er faldende på lang sigt, efterhånden som alternative energikilder tager fat. Uafhængige amerikanske skiferolieselskaber skalerer deres udgifter ned for at holde deres balancer på positiv fod. Det lader døren stå åben for store olieselskaber til at tage markedsandele.

Exxon er blevet en større skiferspiller og har øget sine beholdninger i Permian Basin i Texas og New Mexico.

Store olie-greb med klimaændringer

Rivaler rykker også ind for at udvide skiferbeholdningen. I juli 2020 meddelte Chevron, at det ville købe den Houston-baserede olie- og gasuafhængige producent Noble Energy i en aktiehandel til en værdi af 5 milliarder dollars. Noble har 92,000 acres i Delaware-bassinet i den olierige Perm.

Og i oktober 2020, ConocoPhillips (COP) indvilligede i at købe Concho Resources i en aktiehandel til en værdi af 9.7 milliarder dollars. Det skabte den største uafhængige amerikanske olieproducent.

IBD 50 vækstbeholdninger at se: Find de bedste aktier at købe og spore

Klimaforandringsaktivister og investorer har ønsket, at Exxon forpligter sig til at reducere sine emissioner til netto nul inden 2050.

Exxon har lovet at have netto-nul kulstofemissioner fra driften i 2050. Men løftet omfattede ikke emissioner fra forbrugere, der bruger olie og andre fossile brændstoffer.

Sidste år annoncerede Chevron, at det ville have netto-nul-emissioner fra sine opstrømsoperationer i 2050. Men det stoppede med at love at nå netto-nul for alle operationer.

Er Exxon Stock et køb?

Sidste års aktieaktion markerede et skridt tilbage for Exxon. Olieprisernes kollaps fra 2014 til 2020 førte til, at Exxon-aktien mistede sin status som en Dow Jones Industrial Average-notering efter 90 år. Exxon blev erstattet af Salesforce (CRM) i august 2021.

Som med andre olieaktier at købe og se, vil Exxon-aktien stige og falde med råoliepriserne. Så selv når Exxon ser godt ud baseret på fundamentale og tekniske forhold, kan råoliepriserne pludselig falde, hvilket også vil bringe XOM-aktien ned.

Investorer kunne vælge at købe en energibørshandlet fond som en måde at spille sektorbevægelser på og samtidig undgå aktiespecifik risiko. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) og iShares US Energy ETF (IYE) er to energirelaterede ETF'er. Men disse ETF'er er stadig udsat for udsving i råolieprisen.

Exxon og Chevron er hovedvægte i XLE.

Bundlinje: Exxon-aktien nærmer sig et andet købspunkt lige nu på 114.76 fra en flad base. Exxon har konsekvent klaret sig bedre end et turbulent marked og kunne komme sig over oliens seneste lavpunkter. Men det vil kræve geninvestering i olie, kulstoffangst og alternative energier og sikre, at det bevarer sin førerposition.

Investorer kan tjekke ud IBD aktielister og andre IBD indhold at finde snesevis af bedste aktier at købe eller se.

Følg Michael Molinski på Twitter @IMmolinski

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Investering i et inflationært miljø

Er Chevron Stock et køb lige nu? Her er hvad indtjening, Stock Chart Show

Fang det næste store vindende lager med MarketSmith

Få fuld adgang til IBD-aktielister og -vurderinger

Hvad er CAN SLIM? Hvis du vil finde vindende aktier, skal du vide det bedre