Fed renteforhøjelser vil udløse en nedtur med større 'hastighed og omfang' end den store recession: Economist

Da Fed går ind i sine sidste øjeblikke i sin diskussion om rentesatser, signalerede økonomer på "Morgen med Maria", at deres dom kunne udløse en recession som 2007-08, undtagen med en større "hastighed og omfang."

"Det vil ikke være begrænset til fast ejendom, det vil ikke være begrænset til bankerne, det vil ikke være begrænset til virksomhedskredit," fortalte Macro Mavens præsident, Stephanie Pomboy, til vært Maria Bartiromo onsdag. "Dette er virkelig som 2007, 2008 igen, bortset fra at jeg tror, ​​det vil udvikle sig endnu hurtigere, end det gjorde dengang på grund af hastigheden og omfanget af Feds renteforhøjelser."

"Der er et alvorligt problem for de finansielle institutioner på grund af Fed-politikken, og også på grund af finanspolitikken," tilføjede den tidligere Reagan-administrationsøkonom Art Laffer. "Jeg tror, ​​der er mange sprækker i systemet, og jeg tror, ​​vi lige er begyndt på de økonomiske problemer, fordi du kommer til at se det her dukke op på alle mulige andre områder på grund af gearing og på grund af en meget kraftig stigning i renten."

Onsdag eftermiddag offentliggør Federal Reserve-formand Jerome Powell sin seneste renteforhøjelsesbeslutning. Ekspertøkonomer har stort set forudsagt en stigning på 25 basispoint, men usikkerhed omgiver det endelige resultat midt i en bankkrise og vedvarende inflation.

Forhøjede renter kan forværre ustabiliteten i det finansielle system, men at sætte risici på pause gør det muligt for inflationen at blive forankret i økonomien eller brøle tilbage med hævn.

Pomboy udtrykte sin forventning om en stigning på 25 basispoint, men advarede om, at "grimme ting" kunne komme ned ad gedden.

"Jeg forventer dog, at vi får 25," bemærkede hun, "jeg tror, ​​at vi kommer til at se på meget hurtigere rentenedsættelser, end markedet i øjeblikket har forventet... Helt ærligt, det, vi ser her, er ikke kun spørgsmålet om banksektoren. Alt-boblen er nu sprængt, og det kommer til at ramme, for at citere filmen, alt overalt på én gang.”

Historien fortsætter

Mens Laffer var uenig i The Bear Traps Reports Larry McDonald's prognose om at trække sig tilbage på renteforhøjelser inden den 4. juli, gentog den politiske ekspert Pomboys argument.

"Fed bør ikke bestemme renten. De burde følge markederne, ikke lede markederne,” sagde Laffer. "Og det er det, der fik os ind i alle de problemer, vi er i i dag, og brugen af ​​kreditfaciliteter, bankerne, Silicon Valley, alt det er en direkte konsekvens af Feds aggressive handling med at forsøge at kontrollere markederne i stedet for at følge markederne. , og det er en stor fejl.

Pomboy forventer, at Fed vil tage en "dramatisk kovending" i politikken, efterhånden som virksomhedernes kredit- og kommunale markeder bliver "lidt dysfunktionelle."

"Hvis du tager en økonomi, der har meget mere løftestang, end den var i 2008, og så hæver renterne rekordartet, vil du skabe reelle dislokationer med folk, der ikke kan betale gæld til de højere renter. Og det gælder for en enorm del af økonomien,” forklarede Macro Mavens-præsidenten.

Laffer kritiserede yderligere Feds handling og hævdede, at det at reagere på nuværende kriser er "ingen måde at føre pengepolitik på."

"Det, du vil gøre med pengepolitikken, er at gøre det bedste, du kan, for at sikre dig en stabil, værdsat valuta over en lang periode. Du burde ikke være derinde og reagere på kriser denne dag og den næste dag og den næste. Det er ikke sådan, du skal gøre det,” sagde Laffer. "Bare stabile priser over en lang periode, og lad markederne klare sig."

FOX Business' Megan Henney bidrog til denne rapport.