Federal Reserve starter sit første politiske møde i år tirsdag, hvor investorer forventer, at onsdagens politiske erklæring viser, at renten stiger i en langsommere hastighed for det andet møde i træk.
Markederne prissætter en chance på næsten 100 %, at Fed hæver sin benchmarkrente med 25 basispoint på onsdag, et skridt, der vil bringe den politiske rente til et interval på 4.5 %-4.75 %.
Et kor af Fed-embedsmænd har signaleret en kvart-point renteforhøjelse vil blive annonceret på onsdag, hvilket vil markere en yderligere opbremsning fra den halve procentpoint forhøjelse annonceret i december.
Før decembers meddelelse havde Fed hævet renten med 0.75 % på hvert af sine tidligere fire møder.
Fed vil annoncere sin seneste politiske beslutning kl. 2 ET onsdag, hvor Fed-formand Jerome Powell er indstillet til at holde en pressekonference kl. 00 ET. Fed vil ikke tilbyde opdaterede økonomiske prognoser på onsdag.
"Der ser ud til at være lidt turbulens forude, så jeg går i øjeblikket ind for en stigning på 25 basispoint ved FOMC's næste møde i slutningen af denne måned," Fed-guvernør sagde Chris Waller tidligere på måneden. Philadelphia Fed-præsident Patrick Harker sagde: "[Efter] min mening vil stigninger på 25 basispoint være passende fremover."
Både Boston Fed-præsident Susan Collins og Dallas Fed-præsident Lorie Logan sagde tidligere denne måned de foretrækker at hæve renterne i et langsommere tempo, men identificerede ikke ligefrem 25 basispoint som størrelsen af den nødvendige rentestigning. Logan vil fungere som stemmeberettiget medlem af Federal Open Market Committee - Fed-udvalget, der stemmer om pengepolitikken - for første gang i denne uge.
Forventningerne til, at rentestigninger vil bremse, kommer, efterhånden som inflationen har vist nogle tegn på aftagende, selvom prisstigningerne forbliver et godt stykke over Feds 2 %-mål.
Feds foretrukne mål for inflation, indekset for personlige forbrugsudgifter eksklusiv mad og energi, steg 4.4 % i december i forhold til et år siden, ned fra en aflæsning på 4.7 % i november og markerer den langsomste årlige stigning siden oktober 2021.
I mellemtiden steg "kerne" forbrugerprisindekset, som ekskluderer fødevare- og energipriserne, 0.3 % i december efter at være steget 0.2 % i november. År for år, kerne-CPI steg 5.7 % i december, ned fra 6 %-tempoet i november.
"Fed-formand Powell bliver nødt til at anerkende opmuntrende inflationsdata, der er kommet ind," sagde Wilmington Trusts cheføkonom Luke Tilley. "Dette er ikke en enkeltstående. Vi har haft tre måneder med opmuntrende data."
Tilley tror på trods af opmuntrende inflationsdata, at Fed vil bruge høgeagtigt sprog på onsdag, fordi embedsmænd ikke ønsker, at de økonomiske forhold skal løsne for meget og stadig holder øje med lønningerne. "Powell ønsker at holde kursen og ikke gøre skade," sagde han.
Stigende aktiekurser og moderate renter har resulteret i økonomiske forhold lettes væsentligt siden toppen i oktober.
Wilmer Stith, obligationsporteføljeforvalter for Wilmington Trust, sagde, at han ikke forventer, at Fed vil bringe pauserenter op i denne uge på grund af lempelsen i de finansielle forhold. "Jeg tror, at Fed vil holde ud i slutningen af året og ikke sænke [renterne] for at sikre strammere finansielle forhold," sagde Stith.
Økonomien har også vist tegn på afmatning med forbrugerforbruget aftager i fjerde kvartal, mens virksomhederne skærer ned på deres udgifter til udstyr. I de seneste uger har nye data vist et fald produktionsaktivitet, svagere detailsalgog fyringer breder sig ud over teknologisektoren.
Investorer vil også lede efter spor om, hvor meget mere Feds benchmarkrente vil stige. Og når Fed kunne sætte renteforhøjelserne helt på pause.
"Der kan være et sidste høgestik i halen," sagde Paul Ashworth, amerikansk cheføkonom hos Capital Economics. "Vi forventer, at [onsdags] erklæring fastholder sproget om, at "igangværende stigninger" (med vægt på flertallet) i satser vil være påkrævet, og for at modvirke den seneste lempelse i de finansielle forhold kan der tilføjes en fremadrettet vejledning, der forpligter sig til at lade satserne være forhøjede niveauer i nogen tid."
De fleste Fed-embedsmænd estimerede i december, at den politiske rente ville stige til et toppunkt mellem 5 % og 5.25 %, hvilket indebærer yderligere to kvartpoints stigninger.
Embedsmænd har sagt, at de ikke ønsker at begå den fejl ikke at hæve renterne nok, hvilket resulterer i en genopblussen af inflationspresset i økonomien.
"Selv efter at vi har nok beviser til at sætte rentestigninger på pause, bliver vi nødt til at forblive fleksible og hæve renterne yderligere, hvis ændringer i de økonomiske udsigter eller finansielle forhold kræver det," sagde Dallas Fed-præsident Lorie Logan i en nylig tale.
Tilley mener ligesom andre markedsdeltagere, at inflationen og økonomien aftager hurtigere, end Fed tror, og forventer en rentenedsættelse i fjerde kvartal.
"Selv om de sænker renterne, har de stadig på bremsen. De ville bare slippe lidt,” sagde Tilley. "Hvis de holder Fed Funds-renten på 5%, og inflationen er faldende, så strammes Fed passivt på et inflationsjusteret grundlag på det tidspunkt."
Fra et risikostyringsperspektiv ser Fed-embedsmænd imidlertid, at centralbanken er nødt til at beskytte sig mod, at inflationen vender tilbage, og bemærker, at der i 2021 var et fald i kerneinflationen i tre måneder i træk, før den hoppede op igen.
"Vi ønsker ikke at blive forfalsket," sagde Waller. "Men hvis vi tager fejl, og inflationen falder hurtigere end antaget, er det lettere at sænke renten."
Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance
Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/federal-reserve-expected-to-slow-pace-of-interest-rate-hikes-to-kick-off-2023-135037361.html