Find vedvarende indkomst med disse alternative energiudbytteaktier

Da en stor del af verden gennemgår et sekulært skift fra fossile brændstoffer til vedvarende energikilder for at hjælpe med at bremse klimaændringerne, har mange vedvarende energilagre lovende vækstudsigter forude.

Lad os se på udsigterne for tre udbytteaktier i denne kategori, nemlig Brookfield Renewable Partners (BEP), Clearway Energy (CWEN) og Aris Water Solutions (ARIS).

Brookfield Renewable Partners

Brookfield Renewable Partners driver en af ​​verdens største porteføljer af børsnoterede vedvarende energiaktiver. Dens portefølje består af omkring 23,000 megawatt kapacitet i Nordamerika, Sydamerika, Europa og Asien.

Brookfield Renewable Partners er en god kandidat for investorer, der søger eksponering for den sekulære vækst af rene energikilder. Virksomheden har en aggressiv vækststrategi og nyder betydelige konkurrencefordele, nemlig en global driftstilstedeværelse, en lang og succesfuld track record med at drive rene energiaktiver og et kompetent ledelsesteam.

Det er også vigtigt at bemærke, at vandkraft genererer omkring 70% af de samlede midler fra virksomhedens drift. Brookfield Renewable Partners har en af ​​de største vandkraftvirksomheder i verden, som er fordoblet i størrelse i de sidste fem år. Hydroelektriske aktiver nyder godt af lang brugstid (ofte over 100 år) og ekstremt lave drifts- og kapitalomkostninger.

Brookfield Renewable Partners har en projektpipeline på cirka 62,000 megawatt. Da denne kapacitet er næsten tredoblet af virksomhedens nuværende installerede kapacitet, er det indlysende, at den vedvarende energigigant har et spændende vækstpotentiale forude.

Indtil for få år siden kunne vedvarende energi ikke konkurrere med energi genereret af fossile brændstoffer på grund af de meget højere produktionsomkostninger ved førstnævnte. Dette har dog ændret sig i de senere år takket være store teknologiske fremskridt, som i høj grad har reduceret omkostningerne til sol- og vindenergi.

Endnu bedre for Brookfield Renewable Partners er overgangen fra fossile brændstoffer til rene energikilder accelereret i år, da Vesten reagerede på Ruslands invasion af Ukraine. Rusland leverer omkring en tredjedel af den naturgas, der forbruges i Europa og 10 % af den globale olieproduktion. På grund af de sanktioner, Europa og USA har pålagt Rusland, er de globale olie- og gasmarkeder strammet til det ekstreme i år, og priserne på olie og gas er dermed steget til flere års højder. Derfor gør de fleste lande deres bedste for at skifte fra fossile brændstoffer til vedvarende energikilder i et forsøg på at reducere deres budgetunderskud. Et rekordstort antal vedvarende energiprojekter er under udvikling lige nu, primært på grund af den ukrainske krise.

Det eneste forbehold er den noget gearede balance for Brookfield Renewable Partners, som er et resultat af virksomhedens aggressive vækststrategi. Renteudgifter bruger i øjeblikket 74% af driftsindtægterne, mens nettogælden er på 33.7 milliarder dollars, hvilket er næsten 2.5 gange aktiens markedsværdi. Selskabet har dog ingen væsentlige gældsforfald frem til 2027 og har et lovende vækstpotentiale. Som følge heraf vil det sandsynligvis være i stand til at betale sin gæld uden problemer. Dette hjælper med at forklare dens kreditvurdering af investeringsgrad på BBB+.

Brookfield Renewable Partners tilbyder i øjeblikket et udbytte på 4.3 % med en udbetalingsprocent på 78 %. Udbetalingsforholdet er forhøjet, men MLP vil sandsynligvis være i stand til at forsvare sit udbytte i en overskuelig fremtid takket være dens pålidelige vækstbane.

Clearway energi

Clearway Energy er et stort elselskab, som ejer og driver kontrakteret energiproduktion på tværs af tre segmenter: konventionel produktion, vedvarende energi og termisk. Virksomheden ejer aktiver, der genererer mere end 8,000 megawatt. Clearway er en stor aktør inden for vedvarende energi med mere end 5,500 netto MW installeret vind- og solkapacitet. Cirka 2,500 netto megawatt af virksomhedens energi kommer fra naturgasproduktionsanlæg.

Takket være sin essentielle natur har Clearway vist sig modstandsdygtig under hele coronakrisen, da folk ikke reducerer deres elforbrug selv under de mest ugunstige økonomiske perioder. I 2020, mens mange virksomheder kom under stort pres, havde Clearway kun et fald på 3 % i pengestrømmen pr. aktie og hævede sit udbytte med 31 %. Værktøjet vil sandsynligvis vise sig at være defensivt igen, hvis de aggressive renteforhøjelser implementeret af Fed forårsager en recession.

Clearway har i gennemsnit vokset sin indtjening per aktie med 5.0 % om året i løbet af de sidste seks år. Dette er på linje med den mellemcifrede gennemsnitlige vækstrate, der er typisk i forsyningssektoren. Virksomheden har dog en noget mere volatil præstationsrekord end et typisk værktøj.

Clearway har rigelig plads til fremtidig vækst, da det har en udviklingspipeline på mere end 26 MW. Takket være den forventede godkendelse af rentestigninger fra de regulerende myndigheder og opkøb af eksisterende vedvarende energiprojekter, vil virksomheden sandsynligvis fortsætte med at vokse sit cash flow pr. aktie med en mellem-encifret rate i de kommende år.

Clearway tilbyder i øjeblikket et udbytte på 4.2 % med en udbetalingsprocent på 49 %. Renteudgifter optager i øjeblikket 81% af driftsindtægterne, men ledelsen har tilkendegivet, at den har til hensigt at nedbringe balancen og dermed reducere renteudgifterne. I betragtning af også de ret pålidelige pengestrømme, som forsyningsvirksomheden nyder godt af takket være den væsentlige karakter af dets forretning, ser udbyttet fra Clearway ud til at være sikkert i en overskuelig fremtid.

Aris Water Solutions

Aris Water Solutions er en miljøinfrastruktur- og servicevirksomhed, som leverer løsninger til vandhåndtering og genbrug. Dens håndteringsvirksomhed for produceret vand samler, transporterer og håndterer produceret vand genereret fra olie- og naturgasproduktion. Aris Water Solutions blev grundlagt i 2015 og har dermed en kort historie.

Aris Water Solutions nyder godt af en stærk sekulær trend, nemlig de fleste virksomheders stigende indsats for at forbedre bæredygtigheden af ​​deres forretning og dermed deres ESG-score. Infrastrukturen i virksomheden betjener store olie- og gasproducenter i Perm-bassinet og hjælper dem med at nå deres bæredygtighedsmål.

Den stærke sekulære medvind afspejles tydeligt i de vandmængder, som virksomheden behandler. I det seneste kvartal øgede Aris Water Solutions sine samlede vandmængder med 47 % i forhold til det foregående års kvartal, mens det mere end fordoblede sine genbrugsvandsmængder. Som følge heraf voksede den sin omsætning med 53 % og dens justerede indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer med 28 %. Det annoncerede også strategiske aftaler med Chevron (CVX) og ConocoPhillips (COP). Navnlig har Aris Water Solutions vokset sine vandmængder i seks på hinanden følgende kvartaler og har ikke haft et fald i sin EBITDA i hele denne periode.

Desuden har Aris Water Solutions en meget stærkere balance end Brookfield Renewable Partners og Clearway. Dets renteudgifter bruger kun 44% af dets driftsindtægter, mens dets gearingsgrad (nettogæld i forhold til EBITDA) kun er 2.4. Da der ikke er væsentlige gældsforfald før 2026, kan selskabet sagtens fastholde sit udbytte på 1.9 %. Samlet set har Aris Water Solutions en meget stærkere balance end Brookfield Renewable Partners og Clearway, men den tilbyder et meget lavere udbytte end de to andre selskaber og har en kort historisk rekord, hvilket øger aktiens iboende risiko noget.

På grund af deres aggressive vækststrategier bærer Brookfield Renewable Partners og Clearway betydelige mængder af gæld, og deres renteudgifter påvirker derfor deres indtjening. Ikke desto mindre, takket være deres vækstpotentiale og den væsentlige karakter af deres forretning, vil disse virksomheder sandsynligvis ikke have problemer med at betale deres gæld.