GE-aktien er steget 80% i vejret på 5 måneder - JPMorgan siger, at det er et problem

JPM mener, at GE's aktie (GE) kunne slukke i de kommende måneder efter et sydende fem måneders løb.

"Selvom vi ser en fremragende forretning inden for rumfart og potentiale i Vernova, er GE steget ~80% i løbet af de seneste fem måneder mod 13% for S&P 500," skrev JPMorgan-analytiker Seth Siefman i en kundenotat tirsdag forud for et stærkt forventet 9. marts GE investordag. "Vores sum af det delebaserede prismål for december 2023 efterlader derfor begrænset opside."

Siefman har en Neutral rating på lageret af industriikonet, som er i gang med at dele sig op i flere dele. GE-analytiker i lang tid i bevægelse Steven Tusa er ikke længere kørende point på navnet.

Virksomheden bliver opdelt i tre separate virksomheder - luftfart, sundhedspleje og energi - i en plan, der blev afsløret sidst i 2021. GE Healthcare (GEHC) blev udskilt til offentlig virksomhed i januar i år. Energiforretningen - kaldet Vernova - er beregnet til at debutere på det offentlige marked i begyndelsen af ​​2024.

"Dette er mit et-års jubilæum med virksomheden, og folk har været super energiske over vores mulighed for at være adskilt," GE Healthcare CEO Peter Arduini fortalte Yahoo Finance Live den 4. januar. "Det har bragt flere medarbejdere med kompetencer ind i virksomheden."

Siefman mener, at investorer måske overser nogle få vigtige risici på GE's aktie, da de pløjer ind i et fornyet selskab, som på papiret burde være mere fokuseret og slankere, hvilket potentielt kan føre til bedre overskud.

"På rumfartssiden nyder GE og andre tydeligvis godt af et Goldilocks-miljø til vedligeholdelse, hvor den globale rejseefterspørgsel stiger, og Boeing og Airbus ikke kan bygge nok nye fly," forklarede Siefman. "Efterspørgslen efter flyrejser har været ret robust, men hvis den kommer under pres, vil vækstudsigterne for eftermarkedet lide, og der er også en trussel fra den gradvise rampe i leveringer af nye fly, der tærer på vedligeholdelsesaktivitet."

Med hensyn til energiforretningen, tilføjede Siefman, "omfanget af EBITDA- og FCF-væksten, der kræves hos Renewables, er et naturligt fokus for investorer, især med de kortsigtede udfordringer, der sandsynligvis vil fortsætte, og Vernovas succes vil til en vis grad afhænge af endnu ikke -be-determined mekanismer af IRA. Langvarig forsikringseksponering er en anden risiko - og en uigennemsigtig risiko - til dels fordi GE muligvis ikke er i stand til at aflæse forsikringen, hvilket giver mulighed for trinvise bidrag."

Historien fortsætter

Brian Sozzi er Yahoo Finances administrerende redaktør. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på LinkedIn.

Klik her for at få de seneste teknologinyheder, anmeldelser og nyttige artikler om teknologi og gadgets

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance