Barrick-aktier reagerede positivt på nyheden onsdag morgen og steg 5.2% til $21.74.
Barrick annoncerede udbyttepolitikken i forbindelse med sin indtjening i fjerde kvartal, som var flad fra et år siden, på 35 cents pr. aktie, hvilket toppede FactSet-konsensusestimatet på 30 cents. Toronto-virksomheden afslørede også et program for tilbagekøb af aktier på 1 milliard dollar.
Barricks nye "performance-dividende" starter i år og supplerer et kvartalsbasisudbytte.
Sådan fungerer det. Basisudbyttet blev forhøjet til 10 cents pr. aktie fra 9 cents, så udbetalingen skulle ske i midten af marts. Fra og med det næste kvartalsvise udbytte, der vil blive erklæret i maj og udbetalt i juni, planlægger Barrick at betale et ekstra præstationsudbytte knyttet til gældsniveauet.
Baseret på virksomhedens nettokontanter (kontanter minus gæld) på $130 millioner ved udgangen af 2021, ville præstationsudbetalingen være 5 cents pr. aktie kvartalsvis. Resultatudbetalingen vil være baseret på nettogæld ved udgangen af indeværende kvartal.
Virksomheden har ikke fastsat den nye præstationsudbetaling endnu.
Ved en kombineret 15 cents kvartalsvis ville Barricks udbytte være 2.9%, baseret på den aktuelle aktiekurs.
Newmont, hvis aktier er steget med 1.4 % til 64.18 USD, har et udbytte på 3.5 % baseret på en kombineret årlig udbetaling på 2.20 USD pr. aktie, bestående af 1 USD per aktiebasisudbytte og en variabel 1.20 USD per aktieudbytte knyttet til guldpriser.
Barrick har valgt en anden tilgang og knyttet sin variable udbetaling til sit gældsniveau, hvilket er usædvanligt blandt råvareproducenter.
Hvis Barrick har nogen nettogæld, er præstationsudbetalingen nul. Ved nul til $500 millioner i nettokontanter ville den kvartalsvise udbetaling være 5 cents. Ved 500 millioner dollars til 1 milliard dollars nettokontanter ville det være 10 cents, og ved mere end 1 milliard dollars nettokontanter ville præstationsudbetalingen være 15 cents kvartalsvis. Så hvis nettolikviditeten overstiger 1 milliard USD, er det samlede udbytte 1 USD pr. aktie (40 cents basis og 60 cents præstationsdividende) årligt eller et næsten 5 % afkast.
"Vores stærke driftsresultat og finansielle styrke har givet os mulighed for yderligere at øge vores kvartalsvise basisudbytte og give vores aktionærer vejledning om yderligere resultatudbytte fremadrettet," sagde Graham Shuttleworth, Barricks senior executive vice president og finansdirektør "Ud over forbedret udbytte fremhæver annonceringen af et aktietilbagekøbsprogram, at Barrick fortsat er forpligtet til at returnere værdi til vores aktionærer."
Barron s skrev positivt om Barrick for næsten et år siden og pegede på det som en potentiel sikring mod finansiel uro.
"Jeg tror, at kombinationen af præstationsudbytte og aktietilbagekøb fremhæver Barricks opmærksomhed på opportunistisk at returnere kontanter til deres medaktionærer," siger Larry Pitkowsky, manager for
GoodHaven
gensidig fond (GOODX), en Barrick-indehaver.
Barricks skridt kommer, efterhånden som variable udbytter bliver mere almindelige blandt ressourceproducenter på grund af deres robuste indtjening og stærke balancer midt i høje råvarepriser. Politikkerne er populære blandt investorer, der kan lide at se rigeligt kontant afkast.
Olie- og gasproducenter
Devon Energy (DVN) og
Pioneer Naturressourcer (PXD) har variabelt udbytte, ligesom kobberminer
Freeport-mcmoran (FCX). Barron s skrev om den voksende tendens i januar.
Skriv til Andrew Bary på [e-mail beskyttet]