Væksten klarer sig bedre i Hong Kong, mens værdien klarer sig bedre i Kina

Nøglenyheder

De asiatiske aktiemarkeder var slukket i løbet af natten på trods af Nasdaqs imponerende intradag-vending, da Japan kom tilbage fra ferie med et brag, mens Indien, Malaysia og Thailand klarede moderate stigninger. Den globale værdirotation ramte Sydkorea, da Kospi steg +0.02%, på trods af at der blev set 4 fald for hver 1 fremrykker, selvom den vækstorienterede Kosdaq -1.07%. Hang Seng havde en hakkende session og lukkede lavere med -0.03%, mens Hang Sent Tech var slået ned -0.1% på trods af, at Tencent steg +1.5%, Meituan steg med +0.68%, JD.com steg med +1.78%, og Kuaishou steg med +3.34 %. Mængderne faldt -6.59% fra i går, hvilket kun er 78% af det 1-årige gennemsnit.

Tencent købte aktier tilbage for femte dag i træk, mens fastlandsinvestorer købte aktien via Southbound Stock Connect. Tencent køber ikke store mængder aktier. Snarere er virksomheden i gennemsnit i dollar-omkostninger. Det er interessant, at Tencent begyndte at købe aktier tilbage efter deres JD.com frasalg og Sea Ltd. aktiesalg meddelelser. Får dig til at spekulere på, om Tesla kunne være den næste? Hmmm.

Alibaba HK var faldet -1.57%, da analytikere foretager deres opkald før stille periode forud for, at økonomiske resultater offentliggøres, hvilket sandsynligvis vil ske efter månenytår. Det føles som om de kommende resultater vil være anstændige, men ikke gode. Nøglen vil være virksomhedens udsigter for analytikere, mens investorer også vil undersøge Kinas makroøkonomiske forhold og økonomisk-politiske støtte, som naturligvis er uden for virksomhedens kontrol. Alibabas administrerende direktør Daniel Zhang trak sig fra Weibos bestyrelse, selvom han blev erstattet af deres Chief Marketing Officer. Dette kan indikere, at Alibaba ikke ønsker at aflaste sin Weibo-andel.

Trip.com HK havde en hård nat med stigende tilfælde af coronavirus i Kina, hvilket førte til en stærk dag i Hong Kongs sundhedsvæsen, der steg +2.69 %. Hongkong havde lidt af en værdidag, da materialer steg +2%, fast ejendom steg +1.34%, kommunikation steg med +1.22% (på grund af Tencents flytning), og finanser steg +0.46%.

Fastlandet havde en STOR værdirotation fra vækst, da Shanghai faldt -0.73%, Shenzhen faldt -1.06%, og STAR Board faldt -1.81% på volumen, der var flad fra i går, hvilket er lige over 1-års gennemsnittet. Finanssektoren var den eneste sektor i det grønne med en vækst på +0.47 %. I lighed med i begyndelsen af ​​sidste år er vi vidne til, at forvaltere ombalancerer deres porteføljer fra at være overvægtige populære/overfyldte væksthandler til at have en vis eksponering i værdisektoren.

Det rene teknologiske økosystem, som består af elbiler, sol- og vindselskaber, blev ramt igen sammen med spiritus og teknologi, herunder halvledere. Muligheden for disse sektorer forsvinder ikke, da sidste års rotation varede en måned eller deromkring, før de gik tilbage. Udenlandske investorer solgte fastlandsaktier for -631 millioner dollars i dag, da de har tendens til at blive eksponeret for de samme vækstaktier. Kinesiske statsobligationer steg, valutaen var flad over for den amerikanske dollar, og kobberet faldt.

Ren Zeping er en berømt kinesisk økonom. Der er en del buzz omkring et stykke, han skrev om, hvordan man hæver Kinas fødselsrate. Han skrev, at pengepolitikken skulle bruges til at tilskynde forældre til at få flere børn. PBOC bør give penge til forældre, der har flere børn. Dette vil være et stort tema i 2022, da gratis/reduceret bolig, skattefradrag og andre incitamenter vil blive brugt til at få Kinas Gen Z+ generation til at få flere børn.     

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.37 mod 6.37 I går
• CNY / EUR 7.22 mod 7.21 I går
• Udbytte på 10-årig statsobligation 2.80% mod 2.81% i går
• Udbytte på 10-årig kinesisk obligationsudvikling 3.08% mod 3.09% i går
• Kobberpris -0.23% natten over