Her er den monstrøse misforståelse, der misformer Federal Reserve-politik

Federal Reserve hæver renten igen i denne uge for at bekæmpe inflationen. Dens tankegang, som deles af de fleste økonomer, er, at kun ved at bremse økonomien og sætte folk uden arbejde, kan inflationen bremses.

Dette segment af What's Ahead redegør for, hvorfor Feds paradigme tager dybt fejl og afslører vores centralbanks foruroligende misforståelse af inflation. Denne tankegang har fået Fed til at tro, at den kan måle, hvad økonomien er i stand til at vise sig i form af produkter og tjenester, og om dens ydeevne er bæredygtig eller ej. Baseret på disse absurde beregninger vil vores centralbank forsøge at stimulere eller presse økonomien.

Hubris begynder ikke at beskrive en sådan misforstået – og destruktiv – arrogance.