Når det kommer til investeringsforeninger og deres benchmarks, kan udseendet snyde. Et nyt forskningspapir afslører, hvordan investeringsforeningsforvaltere kan ændre deres benchmarks for at manipulere præstationsmålinger. Her er, hvordan investeringsforeninger skjuler dårlige resultater, og hvad det betyder for investorer.
A finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at lave en finansiel plan for at beskytte dine investeringer og identificere nye muligheder for at tjene penge.
Hvordan investeringsforeninger ændrer benchmarkindekser for at skjule dårlige resultater
I en forskningsartikel, "Vil du flytte målstængerne? Mutual Fund Benchmark Changes and Performance Manipulation,” afslører forskerne Kevin Mullally og Andrea Rossi, hvordan investeringsforeningsforvaltere kan manipulere resultaterne ved at ændre de benchmarks, som de måler deres afkast på.
Mullally og Rossi undersøger gensidige fondes selvstyrende benchmarks. Deres resultater giver dem mulighed for at få en idé om, hvor meget gensidige fonde manipulerer den værdi, de tilbyder investorer.
"Vores data afslører, at benchmarkændringer er almindelige. Vi finder, at 1,050 ud af 2,870 fonde (36.5 %) lavede ændringer i deres prospektbenchmarks mindst én gang i løbet af den 13-årige stikprøveperiode, der spænder fra 2006 til 2018,” skriver forfatterne.
Forfatternes resultater viser, at investeringsforeninger drager fordel af nuværende Securities and Exchange Commission (SEC) regler. Inden for disse regler har investeringsforeninger lov til at ændre deres benchmarkindeks, som de måler afkast på.
Forfatterne fastslog, at fonde drager fordel af dette smuthul ved at tilføje indekser med lavere tidligere afkast - eller nixing indekser med højere tidligere afkast. Denne strategi forbedrer udseendet af deres benchmark-justerede ydeevne.
Deres forskning fandt også, at dårligt præsterende investeringsforeninger ofte har været skyld i manipulationer med deres benchmarks. Mere specifikt er det mere sandsynligt, at fonde med høje gebyrer, mægler-solgte fonde og fonde, der oplever udstrømning og subpar-performance, deltager i denne strategi, siger forfatterne.
Hvad er et benchmark-indeks?
Et benchmarkindeks er en referencestrategi, der giver investorer mulighed for at sammenligne resultater inden for deres portefølje med indekser med lignende investeringssammensætning. Det S & P 500 og Dow Jones Industrial Average (DJIA) er eksempler på benchmark-indekser.
Benchmark-indekser er nyttige værktøjer for investorer til at analysere deres porteføljer. Det kan give investorer en god idé om, hvor godt deres porteføljer klarer sig eller underperformer i forhold til deres jævnaldrende.
Når investeringsforeningsforvaltere kan bytte benchmarkindekser, gør det det svært for investorer at se reelle afkast.
Hvad investorer bør vide
Før du foretager nogen investering, bør investorer undersøge, om de anmoder om en investeringsforenings prospekt. Flere investeringsforeninger tilbyder et prospekt på deres hjemmeside for et fuldt overblik.
Investorer bør også overvåge historiske aktive fondsforvalterændringer i en fond, før de træffer en beslutning. Aktive fondsforvaltere har trods alt stor indflydelse på, hvor godt deres fond klarer sig. Historiske data kan få nye aktive fondsforvaltere til at se bedre eller dårligere ud, end de er.
Det er også afgørende for tale med en finansiel rådgiver. En finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at identificere styrkerne og svaghederne i den portefølje, du overvejer at investere i. Stol på dem for at sikre, at du opnår langsigtede gevinster.
Bottom Line
Sælg ikke dig selv kort. Gør din due diligence ved at overvåge investeringsforeningers resultater og deres benchmarks ofte. Nogle investeringsforeninger handler muligvis ikke i god tro med deres investorer. Som investor bør du tale med en finansiel rådgiver, som kan hjælpe dig med at foretage kontrol og valg af investeringsprodukter.
Tips til pensionsopsparing
Fotokredit: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Stillingen Investorer Pas på: Gensidige fondsforvaltere kan bruge dette trick til at skjule dårlige resultater dukkede først på SmartAsset Blog.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html