Sådan håndteres et bjørnemarked i aktier ifølge professionelle investorer

Det har været nogle hårde måneder for investorer. Efter mere end en fordobling fra COVID-lavet i 2020 er S&P 500 faldet 14 %. Det har været værre for vækstinvestorer. Den teknologitunge NASDAQ har mistet 23 % af sin værdi i 2022. Den traditionelle lineal for et bjørnemarked er et fald på 20 %, så NASDAQ er klart i ét, mens S&P 500 har flirtet med det.

Det kan være vanskeligt at navigere på bjørnemarkeder. Det er svært at holde hovedet lige, når alt hvad du ser er rødt, hver gang du åbner din portefølje. Heldigvis er TheStreet hjemsted for mange erfarne investorer med årtiers erfaring med at håndtere markedsvolatilitet. Så vi spurgte dem, hvordan de forvalter deres porteføljer på et bjørnemarked.

Deres svar varierer, men hvis der er en rød tråd, er det, at risikokontrol er vigtig. Læs videre for at lære, hvordan de beskytter deres porteføljer.

Todd Campbell, TheStreet Smarts

Jeg har forhøjet mine månedlige bidrag til en S&P 500-indeksfond på min pensionskonto. Fordi akkumulering af flere aktier til lavere priser kan forkorte tiden til at komme tilbage til tidligere højder, kan gennemsnittet af dollar-omkostninger på et bjørnemarked betale sig.

Husk, at hver bjørn er gået forud for et stort skridt op i S&P 500 og i sidste ende alle tiders højder. Så hvis din tidshorisont er lang, så overvej at ringe til menneskelige ressourcer for at øge din bidragssats.

Hvis din horisont er kortsigtet, kan du ikke gennemsnittet dollar-omkostninger i et indeks, eller du investerer i individuelle aktier, det er anderledes.

Du vælger ikke en kamp med en Grizzlybjørn! I den store recession faldt alle større markedssektorer med tocifrede procenter, så intet er sikkert i en recession udover kontanter eller statsobligationer.

Derfor er det vigtigt at spille forsvar, hvis du snart har brug for pengene. Hvis du for eksempel undgår margin, kan du undgå tvangslikvidation. Og ved at holde et beløb, der er højere end normalt, til at betale udgifter, vil du forhindre dig i at sælge store virksomheder på deres laveste niveau for at betale dine regninger. Stop tab, shorting og aktier med lav betaværdi kan også hjælpe.

Samlet set er det vigtigt at forstå, hvad du ejer (at låne overbevisning fra andre er en dræber) og proaktivt skabe planer for køb og salg. Hvis du reagerer på markedets luner og hvisken, slår du din konto i stykker.

Leder du efter mere fra TheStreet? TheStreet Smarts samler de vigtigste investeringsoplysninger hver dag. Få mere at vide i dag.

Stephen Guilfoyle, Rigtige Penge

Det afhænger af, hvilken slags bjørnemarked vi taler om. Hvis likviditeten tørrer ud sammen med prisopdagelsen, vil handlende/investorer enten forblive "cash-y" eller gemme pengene i mellemfristede gældsbeviser såsom US Two Year Notes, hvis de vil give 2.5 % plus.

Ud over det er det nok bedst at handle mere end at investere.

Jeg finder det nemmere, selvom jeg ikke altid gør det med den præcision, jeg burde... at adskille midler beregnet til handel og midler beregnet til investering. Hvis du er nødt til det, så brug to konti.

Handelskontoen går for det meste kontant, hvis ikke hver aften, så i hvert fald hver weekend. Investeringskontoen fokuserer på ægte hæfteklammer med en vis eksponering for områder med høj personlig overbevisning. For mig er det halvlederaktierne. For eksempel sidder min semi der på min konto lige ved siden af tandpastaen, shampooen og diætsodavandet.

Åh, og lav en masse push-ups. Det hjælper ikke din bog, men det vil forbedre dit fokus. Stol på mig.

Rul til Fortsæt

(Læs Stephen "Sarge" Guilfoyles Market Recon-kolonne og handelsideer hver dag Rigtige Penge, TheStreets premium-websted.)

James 'Rev Shark' DePorre, Rigtige Penge

Mit bedste råd til et bjørnemarked er:

1. Saml kontanter. Det er aldrig for sent at sælge. Du kan altid genkøbe. Hvis du genkøber til en højere pris, skal du betragte det som en forsikringspræmie.

2. Bliv ikke suget ind i at forsøge at forudsige det ultimative lavpunkt. Fokuser på at købe aktier, efterhånden som deres diagram forbedres. Det er bedre at komme for sent end tidligt. Kun amatører forsøger at forudsige nøjagtige vendepunkter.

3. Udvikl en indkøbsliste over aktier, som du grundlæggende kan lide, men vent på nogle tegn på, at markedet er enig i din vurdering.

4. Oprethold en positiv tankegang. Bear-markeder vil skabe fantastiske muligheder for tålmodige handlende og investorer.

(James "Rev Shark" DePorre giver markedskommentarer og handelsideer hele dagen på Real Money, TheStreets premium-side. Klik link. for at lære mere.)

Bob Byrne, Real Money Pro

Min tilgang til handel med et bjørnemarked er ligetil. Da det er umuligt at vide, hvornår eller hvor aktier vil hoppe, stoler jeg på et par glidende gennemsnit til at guide min handel.

Hvis aktiekursen er under dets 10-dages og 21-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), antager jeg, at sælgerne har kontrol, og jeg bliver på sidelinjen. Selvfølgelig kan der opstå dagshandelsmuligheder for scalpers, men swing-handlere vil spare sig selv for en masse stress (og penge), hvis de undgår at købe alle aktier og ETF'er, når de handler under en 21-dages EMA.

Når en aktie handler over dens 21-dages EMA, giver jeg købere fordelen af tvivlen og leder efter opsætninger til at handle længe. Mit primære mål er generelt det 50-dages simple glidende gennemsnit.

Mens diagrammønstre og grundlæggende støtte- og modstandsområder spiller en rolle i dette, kan blot handel på højre side af 21-dages EMA forhindre dig i at blive hængende i en grim downtrend.

(Bob Byrne er en regelmæssig bidragyder til Real Money Pro, TheStreets premium-side for aktive handlende, hvor han skriver om markedet og handelsstrategien. Klik link. for at lære mere.)

Chris Versace, Handlingsalarmer PLUS

Et bjørnemarked afslører sig først, efter at aktier har oplevet et længere fald, hvilket normalt medfører rigelig usikkerhed og en "skyd først, stil spørgsmål senere" mentalitet. Normalt er dårlige nyheder dårlige nyheder, men bjørnemarkeder har en tendens til at resultere i, at gode nyheder ikke er gode nok, hvilket straffer virksomheder næsten over hele linjen. Som et resultat bliver følelserne høje, når frustration sætter ind, hvilket sjældent er en god ting at investere.

Selvom det kan være svært, er vi nødt til at tjekke vores følelser ved døren, gense vores investeringsafhandling og spørge, hvad der driver bjørnemarkedets handling. I år er mange faktorer på spil, herunder den langvarige Rusland-Ukraine-krig, risikoen for forlængede Kina COVID-lockdown-problemer i forsyningskæden (lammende fremstillings- og indtægtsstrømme) og en Fed, der er fast besluttet på at bekæmpe inflationen, selv hvis det betyder, at der skal stige den amerikanske økonomi ud i en recession.

På tidspunkter som disse, Handlingsalarmer PLUS henter ikke kun en række økonomiske data, men spørger også, hvor en virksomheds forretning sandsynligvis vil være i fremtiden sammenlignet med, hvor den er i dag. Nogle virksomheder vil blive mere påvirket af den modvind, vi møder. Vi for nylig forlod aktierne i Union Pacific (UNP) - Hent Union Pacific Corporation rapport. Og fordi detailhandlere er klar til at få en vanskelig tid på grund af oppustede varebeholdninger, vi gennemgår også porteføljens ejerandele i detailaktier. Alternativt forbliver de faktorer, der driver efterspørgsel efter chip, forhøjede priser på vigtige landbrugsafgrøder og cybersikkerhedsudgifter på plads. Tilsvarende bør de kommende udgifter forbundet med Biden Infrastructure Law fremskynde erhvervsbyggeri og el-ladestationer.

Samtidig anerkender vi, at mange aktiviteter vil fortsætte uanset miljøet, fra grundlæggende ting som at spise og passe på os selv til at søge på internettet, streame indhold og kommunikere med kolleger, familie og venner. Kort sagt, vi ønsker at være der, hvor udgifterne stadig finder sted, og forlade virksomheder, der sandsynligvis vil opleve efterspørgsel ødelæggelse.

Overordnet set er der mange værktøjer, man kan bruge til at bevare kapitalen. En af de nemmeste er at holde højere kontantniveauer, men en anden for risikotolerante investorer er markedsafdækning, herunder via omvendte ETF'er. Vi bruger begge disse taktikker i Handlingsalarmer PLUS portefølje.

På et bjørnemarked kan adskillige ordsprog fra Wall Street hjælpe dig med at vejlede dig, men denne fra Victor Sperandeo stikker ud for mig: "Nøglen til at opbygge rigdom er at bevare kapitalen og tålmodigt vente på den rigtige mulighed for at opnå de ekstraordinære gevinster."

(Chris Versace er Co-Portfolio Manager for TheStreet's Handlingsalarmer PLUS. Klik link. for at lære at abonnere.)

Kilde: https://www.thestreet.com/investing/how-to-handle-a-bear-market-in-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo