Sådan spiller du denne markedstilbagetrækning for billige 6%+ udbytte

Mens jeg skriver dette, er aktier i færd med at give noget af deres "nytårsbounce" tilbage – og jeg hører fra folk, der er bekymrede for, at 2023 bliver endnu et 2022.

Jeg forstår det – det er kun naturligt at føle sådan, efter at S&P 500 faldt omkring 20 % på et år. Og dem, der begrænsede sig til den tech-fokuserede NASDAQNDAQ
tog det særligt hårdt - ned på omkring 30 %+ i '22.

Men bare fordi markedet har fået en usikker start, gør det ikke betyder, at vi er på vej mod endnu et rod som sidste år. Faktisk er oddsene for det meget lave.

For det første er det sjældent at få to dårlige år i træk. For at se, hvad jeg mener, så husk 2008. Dengang klarede selv dem, der havde "lavere risiko"-aktier i S&P 500, sig dårligere end dem, der havde teknologi sidste år.

Så kom 2009, hvor aktier fik en stor del af dette tab tilbage...

Jeg forventer et lignende setup i år.

Lad os nu tale om strategi: Vi er ikke markedstimere hos Contrarian Outlook, men jeg kan fortælle dig, at hvis du investerer i det lange løb, er det nu et godt tidspunkt at købe. Mange CEF'er handler med attraktive rabatter, og jeg forventer, at de rabatter forsvinder, efterhånden som stemningen på Wall Street og i pressen bliver mere positiv.

Det vil give modstridende CEF-købere en fordel i et comeback-år, hvilket jeg forventer, at 2023 bliver.

For at fortsætte vores analogi med 2009, overveje dem, der købte en ret velkendt aktie-CEF dengang – Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), som jævnligt giver 6 % eller mere. Jeg nævner det nu, fordi det har mange S&P 500-aktier, f.eks Mastercard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) , Honeywell International
HON
(HON).

GDVs rabat blev kun indsnævret en smule i 2009, fra omkring 19 % til lidt under 16 %. Det plus fondens høje udbytte var nok til at presse dets samlede afkast forbi markedets i '09!

Og det er bare fra en populær CEF med stor hætte som GDV. Plukkene i min CEF Insider service's portefølje har mindre markedsværdier - mellem $200 millioner og $1 milliard - hvilket giver dem potentiale for stærkere gevinster, når de først er opdaget.

Men hvordan kan jeg være sikker på, at dette bliver et bedre år end sidste? Lad os analysere de seneste data og overskrifter for at komme til at del af historien.

Inflationen falder sandsynligvis hurtigere, end Fed tror

Som du uden tvivl ved, har Fed-formand Powell aggressivt talt markederne ned i løbet af det seneste år. Husker du hans nyhedskonference i begyndelsen af ​​december, hvor han så ud til at modsige FOMC's egen erklæring om, at den ville være dataafhængig, når han besluttede fremtidige renteforhøjelser?

"Vi har stadig en vej at gå [på renteforhøjelser]," brokkede Fed-chefen. Aktierne væltede, forudsigeligt. Og Fed-medlem efter Fed-medlem har paraderet foran pressen siden med lignende beskeder om, at der er flere renteforhøjelser på vej.

Men dataene fortæller en anden historie - og Fed bliver snart nødt til at notere det.

For det første begynder mange Wall Street-økonomer at sige, at inflationen faktisk vil være lav ved årets udgang (hvilket betyder under 3 %, og muligvis endda mindre end det). Derudover har den tidligere Bank of England-chef Adam Posen, som har tætte bånd til Powell, sagt, at inflationen vil falde til 3% ved udgangen af ​​2023, og denne kendsgerning er allerede "bagt ind" i dataene.

Så er der fortællingen, der kommer ud af futuresmarkederne:

Markedet forventer, at Feds styringsrente vil være 425 til 450 basispoint - det samme som nu - på tidspunktet for FOMC-mødet i december. Med andre ord, mens Fed kan hæve renten en smule i februar og marts, tror markedet, at de vil sænke ved udgangen af ​​året.

Nu hvor inflationen er afkølet markant og tegn på mere afkøling bliver tydeligere, vil Feds motiv med hensyn til renteforhøjelser være meget anderledes end sidste år, på trods af Powells hårde snak. Sidste år svedte han tydeligt ved tanken om, at han var ved at være den næste Arthur F. Burns, Fed-stolen huskede for at være langsom til at reagere på inflationen i 1970'erne.

I år risikerer Powell dog at gå for vidt den anden vej. Med inflationsdæmpning og tegn på opbremsning i den globale økonomi (mens den amerikanske væksthistorie stort set forbliver intakt), vil bekymringer for at gå for vidt sikkert snart tynge hans proces. Nettoresultatet – fortsat vækst i USA og en moderation i kurserne – er et bullish setup for aktier og CEF'er.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen