(Bloomberg) — En gruppe støttet af den aktivistiske hedgefond Starboard Value LP tilbyder omkring 9 milliarder dollars til detailhandleren Kohl's Corp., ifølge folk, der er bekendt med sagen.
Mest læst fra Bloomberg
Tilbuddet ledes af Acacia Research Corp, som drives af Clifford Press og tager aktieposter i virksomheder med øje for ejerskab. At købe Kohl's ville være deres største opkøb til dato. Acacia, støttet økonomisk af Starboard, har nu en andel på mindre end 5% i stormagasinkæden, sagde folket. Firmaet har tidligere tilbudt at købe Spok Holdings og Comtech Telecommunications Corp.
Private equity-handler er boomet i takt med, at investorerne har opbygget enorme kontantreserver. Ved midten af sidste år havde sektoren samlet en rekordstor $3.3 billioner af ubrugt kapital, inklusive $1 billion holdt af buyout-fonde, hvilket gav den betydelig ildkraft. Detailhandlere har været i overtagelsessynet, med to af Storbritanniens største købmænd, Asda og Morrison's, købt sidste år med private equity-støtte. Dow Jones rapporterede tidligere om det planlagte opkøb. Kohl's afviste at kommentere tilbuddet.
Buddet kommer på et tidspunkt, hvor Kohls ledelse er under beskydning fra den aktivistiske investor Macellum Advisors, som i de seneste uger har opfordret Kohl's til at foretage bestyrelsesændringer eller overveje et salg i et brev til aktionærerne. Virksomheden sagde som svar, at Macellum har været "uvillig til at engagere sig konstruktivt."
Den Menomonee Falls, Wisconsin-baserede detailhandler har tidligere måttet kæmpe med aktivistiske krav. I marts pressede Macellum på for at udpege en række direktører til Kohls bestyrelse efter først at have bedt om kontrol over firmaet. Aktierne i Kohl's er faldet næsten 20% siden da.
Den Acacia-ledede gruppe tilbød $64 per aktie i kontanter, ifølge to personer, der er bekendt med sagen, som bad om ikke at blive identificeret, fordi oplysningerne var private. Det er en præmie på 37 % i forhold til varehuskædens lukkekurs fredag.
Jefferies Financial Group Inc. rådgiver Acacia om købet. Kohl's afviste at kommentere tilbuddet. Acacia-aktien faldt 0.7 % i fredags for at lukke på $4.34, det laveste i mere end et år. Kohls aktier faldt 2.6% til $46.84
Kohls ledelse har forsøgt at øge besøgstrafik og salg i sine butikker gennem partnerskaber med andre detailhandlere, især e-handelsgiganten Amazon.com Inc. I 2020 indgik man en aftale med skønhedsproduktforhandleren Sephora om at placere shop-in-shops inden for varehuskæden. Kohl's satser også på sportstøj og sagde, at salget inden for sportstøj udgør mindst 30 % af forretningen. Ledere peger også ofte på, at Kohl's har fordele, som andre varehuskæder ikke har, ved at være placeret uden for indkøbscentre.
Engine Capital LP, som ejer omkring 1% af Kohls udestående aktier, sendte et brev til bestyrelsen, hvori de opfordrede dem til at køre en gennemgang af strategiske alternativer, herunder et salg af virksomheden, i sidste måned. Kohl's blev rapporteret som en potentiel "privat kandidat" i maj sidste år.
(Opdateringer med flere detaljer om Kohl's i ottende afsnit. En tidligere version korrigerede stavningen af Comtech.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/kohl-said-9-billion-bid-051154658.html