Microsoft Stock: Hvordan RSI Momentum-værktøjet hjalp med at bekræfte sin top

Hvornår microsoft (MSFT) toppede på 349.67 den 22. november, så vendingen fra nye højder i tung lydstyrke ikke så grim ud. Og de næste seks uger virkede faldet ikke for ildevarslende. Men et nærmere kig på den daglige handling i Microsoft aktie antydede, at købere var ved at blive trætte.

X

Plus, en momentummåler, kendt som det relative styrkeindeks (RSI), kan have hjulpet investorer med at beslutte at låse ind overskud efter Microsofts tapre rally fra asken af ​​2020-koronavirus-bjørnemarkedet.

Microsoft Aktie: Hvordan det toppede i november

Den 22. november vendte Microsoft-aktien en tidlig gevinst på 1.9 % til et tab på 1 % ved dagens slutning. Volumen var tung, men ikke den tungeste i måneder. Megacap-teknologien faldt 9% i løbet af de næste to uger og testede sit 50-dages glidende gennemsnit.

Til det punkt så korrektionen normal ud, bortset fra det faktum, at fra den 22. november til den 3. december kom seks af de syv nede-dage i virkelig stor mængde. Institutioner solgte tydeligvis. Plus, en ny base begyndte at danne sig, men den blev aldrig færdig.

Så i begyndelsen af ​​januar faldt Microsoft gennem det 50-dages glidende gennemsnit, og volumen accelererede hver dag. Spillet var slut for aktiens strålende løb.

I mellemtiden er RSI — ikke at forveksle med IBD'er Relativ styrkevurdering eller relativ styrkelinje — viste en mærkelig divergens.

Som det medfølgende diagram viser, handlede 14-dages momentumindikatoren fra juli til slutningen af ​​november et godt stykke over den neutrale 50-værdi. Skabt af J. Welles Wilder, sammenligner RSI den gennemsnitlige gevinst under op-dage i en aktie med det gennemsnitlige fald i ned-dage. Meget af tiden viser en aktie en RSI mellem 40 og 60. David Keller, en uddannet markedstekniker og chefmarkedsstrateg hos StockCharts.com siger, at 50-niveauet noterer "en ligevægt mellem købere og sælgere."

Øje ændringen i RSI-området

Keller leder efter divergens mellem aktiehandlingen og RSI; der signalerer en potentiel ændring i den overordnede tendens er i spil.

Da Microsoft-aktien nåede nye højder, sprang RSI over 70 i flere perioder - et overkøbt niveau. En stor aktie kan forblive overkøbt i lang tid.

December måned viste dog en afgørende ændring.

Microsoft handlede nær sit højdepunkt, men RSI begyndte at ætse lavere højder og lavere nedture. Så i den første uge af januar dykkede det under det neutrale 50-niveau og knækkede endda 40.

MarketSmith viser ikke RSI. Men en stokastisk oscillator, et andet mål for kursmomentum, forblev ikke i overkøbt område i den sidste uge af december, lige før starten på Microsoft-aktiens stejle skred.

RSI og opdager en positiv vending

I mellemtiden har Keller holdt øje med en lignende divergens i FedEx (FDX), men i den modsatte retning.

Fra marts til juni har FedEx gennemboret 200, et nøglepsykologisk prisniveau for fondsforvaltere, ikke færre end fem gange. Ved dette års laveste på 192.82 faldt aktien næsten 40% fra dens top i maj 2021 på 319.90. Men RSI har ikke ramt oversolgt territorium - specifikt noget niveau under 30 - siden midten af ​​marts.

"FDX er i et afgørende øjeblik," sagde Keller. Når en aktie handler i en bearish fase, forbliver RSI typisk under 50, men den kommer aldrig over 60 til 70.

FedEx's RSI den 15. juni ramte 61.67, et af dets højeste niveauer hidtil i 2022.

"Fra marts til maj gik aktien lavere, men RSI lavede en række højere nedture. Kan prisen komme over 240? Du har fået en opsætning nu, og nu venter du på at få en trigger,” tilføjede Keller.

Følg Chung på Twitter: @saitochung , @IBD_DChung

DU KAN OGSÅ LIGE:

Her er de nuværende langvarige ledere

IBD 50 aktier at se på

Dette er stadig den gyldne regel for investering

Hvornår skal du sælge aktier: Hold øje med langvarig handling under dette nøgleniveau

Deltag i IBD Live og lær Top Chart Reading og handelsteknikker fra professionelle