Når det kommer til langsigtede investeringer i olie- og gassektoren, er sværvægtere som f.eks ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp.. (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE: COP), BP Plc (NYSE:BP), og Shell (NYSE:SHEL) har en tendens til at komme i rampelyset.
At overse mellemstore olie- og gasaktier (markedsværdier mellem 2 og 10 milliarder dollars) kan dog betyde, at der efterlades masser af penge på bordet. Selvom disse mindre virksomheder har en tendens til at modtage mindre analytikerdækning sammenlignet med large caps, tilbyder de flere vækstmuligheder end large cap aktier, men udviser mindre volatilitet end deres small cap brødre.
Mange mid-cap energiaktier har praktisk taget klaret sig bedre end deres større jævnaldrende i de seneste måneder, hvor nogle nu har fået Wall Street-opmærksomhed takket være energikrisen og Ruslands invasion af Ukraine.
For at vide, i sidste uge kom Piper Sandler med en overordentlig bullish olienote om oliesektoren, der hævede bankens olieprisprognose til $100+ gennem 2025. Selvom flere banker har efterlyst $100+ olie i 2022, forventer konsensus overvældende, at priserne vil falde tilbage til tocifrede i de kommende år. Oliepriser, der rammer rekorder i et kort øjeblik, før de falder tilbage til under $100, ville have mindre indflydelse på olieaktierne end vedvarende trecifrede priser.
Pipers synspunkt er baseret på langsigtede indvirkninger på forsyningen fra de store selskaber, der forlader Rusland, da banken ser udvandringen af talent, der fører til vedvarende produktionsfald. Banken mener endvidere, at amerikansk skifer vil tage år at "gøre et indhug i forsyningsunderskuddet." Analytiker Mark Lear mener, at amerikanske olieaktier er "priset for $70 olie." Det vil sige, at hvis oliepriserne faldt ~30% og forblev på $70 for evigt, ville hans aktier være rimeligt værdsat.
Piper Sandler har anbefalet fire mellem- og smallcap-aktier: Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR), Centennial Resource Development, Inc. (NASDAQ:CDEV), Laredo Petroleum (NYSE:LPI), og Berry Corp. (NASDAQ:BRY), hæver alt fra neutral til køb. Murphy Oil og Centennial er ægte mid-caps med markedsværdier på henholdsvis $6.5B og $2.5B, mens Laredo og Berry er small-caps med værdiansættelser på henholdsvis $1.4B og $977.2M.
Alle fire aktier har givet imponerende afkast: MUR er steget 144.6 % i løbet af de seneste 12 måneder; mens CDEV, LPI og BRY er steget med henholdsvis 102.6%, 129.3% og 40.4%.
Her er de bedst præsterende mid-cap olie- og gasaktier i første kvartal.
#1. Antero ressourcer
Markedsværdi: $ 10.9 mia
YTD Returnerer: 99.0%
Denver, Colorado-baseret Antero Resources Corporation (NYSE:AR) er et uafhængigt olie- og naturgasselskab, der erhverver, udforsker, udvikler og producerer naturgas, naturgasvæsker og olieejendomme i USA.
Pr. 31. december 2021 havde AR cirka 502,000 netto acres i Appalachian-bassinet; og 174,000 netto acres i Upper Devonian Shale. Virksomheden ejede og drev også 494 miles af gasopsamlingsrørledninger i Appalachian-bassinet; og 21 kompressorstationer. Virksomheden havde estimeret beviste reserver på 17.7 billioner kubikfod naturgasækvivalent, inklusive 10.2 billioner kubikfod naturgas; 718 millioner tønder formodet genvundet ethan; 501 millioner tønder primært propan, isobutan, normal butan og naturbenzin; og 36 millioner tønder olie.
Lave lagerniveauer og forbedrede langsigtede efterspørgselsudsigter har drevet Henry Hub-gaspriserne til deres højeste sæsonmæssige niveau i over et årti. Morgan Stanley ser en aftagende efterspørgsel efter naturgas i 2023-2024, da væksten i LNG-terminalkapaciteten aftager; Men den seneste stigning i den politiske støtte til industrien kan forbedre efterspørgslen efter LNG-eksport på en 3-5 års horisont.
AR-aktien er steget 272% over de seneste 12 måneder.
#2. Række ressourcer
Markedsværdi: $ 8.6 mia
YTD Returnerer: 76.4%
Range Resources Corporation (NYSE:RRC) fungerer som et uafhængigt naturgas-, naturgasvæsker (NGL'er) og olieselskab i USA. Virksomheden beskæftiger sig med efterforskning, udvikling og erhvervelse af naturgas- og olieejendomme. Virksomheden var tidligere kendt som Lomak Petroleum, Inc. og ændrede navn til Range Resources Corporation i 1998. Range Resources Corporation blev grundlagt i 1976 og har hovedkontor i Fort Worth, Texas.
Pr. 31. december 2021 ejede og drev RRC 1,350 nettoproducerende brønde og cirka 794,000 netto acres under lejemål beliggende i Appalachian-regionen i det nordøstlige USA.
Relateret: Permian kunne se produktionsstigning, da nye tilladelser når det højeste niveau
RRC faktisk missede indtjeningsestimater for 4. kvartaldog kun med en snæver margin. Virksomheden styrede produktionen effektivt fladt år for år på baggrund af en stigning på 14 % i capex. Udbyttet forbliver relativt beskedent, selvom selskabet annoncerede et overraskende aktietilbagekøb, hvilket tillader et tilbagekøb på ~10% af de udestående aktier.
RRC-aktien er steget 240% i løbet af de seneste 12 måneder.
#3. Vermilion Energy Inc
Markedsværdi: $ 3.5 mia
YTD Returnerer: 67.9%
Calgary, Canada-baseret Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET) engagerer sig sammen med sine datterselskaber i erhvervelse, efterforskning, udvikling og produktion af olie og naturgas i Nordamerika, Europa og Australien.
Pr. 31. december 2021 havde virksomheden 401 nettoproducerende konventionelle naturgasbrønde og 2,132 nettoproducerende let- og mellemråoliebrønde i Canada; 167.6 nettoproducerende let- og mellemråoliebrønde i USA; 297.0 nettoproducerende let- og mellemråoliebrønde og 3 nettoproducerende konventionelle naturgasbrønde i Frankrig; og 47 nettoproducerende naturgasbrønde i Holland. Det ejer også en andel på 20% i offshore-naturgasfeltet Corrib, der ligger på den nordvestlige kyst af Irland; og en 100 % arbejdsandel i Wandoo offshore oliefeltet og relaterede produktionsfaciliteter, der dækker 59,553 acres beliggende på det vestlige Australiens nordvestlige hylde.
Wall Street Journal har rapporteret, at Biden-administrationen søger måder at øge den canadiske olieimport, men ikke ønsker at genoplive Keystone XL-rørledningen. Kortcykliske producenter kunne øge produktionen, herunder Vermilion, Whitecap (OTCPK:SPGYF), og International Petroleum Corp (OTC:IPCFF) ses som de mest sandsynlige modtagere af det nye energipolitiske mål.
Af Alex Kimani for Oilprice.com
Flere toplæser fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html