Hvis Nelson Peltz skulle vinde sin kamp for at blive medlem af Walt Disneys (DIS) bestyrelse, kunne den aktivistiske investor tvinge et niveau af ansvarlighed i virksomheden, som der er hårdt brug for. Peltz er administrerende direktør og grundlægger af Trian Partners, et investeringsselskab, der ejer 9.4 millioner aktier i Disney til en værdi af næsten 940 millioner USD baseret på torsdagens tætte under 100 USD. Firmaet udsendte sent onsdag en hvidbog, der fremsatte en sag for at sætte Peltz i bestyrelsen for at hjælpe med at afhjælpe Disneys problemer, herunder corporate governance-udfordringer, dårlig strategi og drift samt forværrede økonomiske resultater. "Det samlede aktionærafkast over et, tre, fem, 10 år har væsentligt underpræsteret S & P 500 og underpræsteret de proxy-peers, som selskaberne valgte," sagde Peltz på CNBC torsdag. "Lige så vigtigt er der mange detailinvestorer i denne virksomhed. De [Disney] eliminerede udbyttet, der var gældende i 57 år. … Vi tror, at vi kan hjælpe.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5-års præstation Peltz's proxy-kamp om en bestyrelsesplads kommer på et tidspunkt, hvor Disneys aktie er faldet ca. 52 % fra det højeste rekord i marts 2021 på $203. Disney-aktien steg mere end 3.6 % torsdag. Disneys bestyrelse tog beslutningen om ikke at støtte Peltz og annoncerede hurtigt onsdag, at de udnævnte Mark Parker, en direktør siden 2016 og administrerende formand hos Nike (NKE), som formand, efter Susan Arnold. Peltz fremhævede, at Parker, som nu vil være formand for to selskaber på samme tid, stemte for Disneys 21. Century Fox-opkøb, til en værdi af mere end $70 milliarder. Fusionen, der blev gennemført i marts 2019, satte Disneys balance i en usikker position. "Fox skadede dette firma. Fox tog udbyttet væk. Fox tog det, der engang var en uberørt balance i et rod,« argumenterede Peltz. Klubbens holdning Peltz gør et stærkt argument for, at Disneys grundlæggende principper har ændret sig. Virksomheden har underpræsteret som følge af dens dårlige ledelses- og ledelsesbeslutninger, og vi er ikke uenige. Han har et væld af erfaring med at tjene på adskillige bestyrelser - og vi synes i det mindste, det er værd at høre hans tanker, især da han har en masse hud i spillet. Disneys frie pengestrøm er faldet 89 %, dets justerede indtjening pr. aktie er blevet halveret, og dets udbytte til aktionærerne blev elimineret i 2020 - alt sammen skuffende tal for aktionærerne. Vi købte Disney-aktier til en højere pris i håb om, at den tidligere CEO Bob Chapek ville tilføje flere forlystelsesparker og samarbejde med Club Holding Meta Platforms (META) i metaversen. Det skete ikke. Virksomhedens milliardtab i sin streamingforretning har været en svær pille at sluge. Så meget, at Chapek blev fyret, og den tidligere Disney-chef Bob Iger vendte tilbage som administrerende direktør. Peltz' track record Peltz har haft succes i adskillige virksomhedsbestyrelser. Han er i øjeblikket ikke-udøvende formand hos Wendy's (WEN), fungerer som direktør hos Unilever (UL). Han har tidligere fungeret som direktør hos Club Holding Procter & Gamble (PG), samt Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC) blandt mange andre. I virksomheder, som Trian investerede i - og Peltz sad i bestyrelserne - har selskabernes samlede aktionærafkast i gennemsnit overgået S & P 500 med omkring 900 basispoint årligt, sagde Peltz. I 2017 tabte han snævert en proxy-kamp med P & G. Men fordi valgresultatet for Peltz' direktørbud var så tæt, udnævnte Procter Peltz til bestyrelsen alligevel. Peltz sad i virksomhedens bestyrelse fra marts 2018 til oktober 2021, hvor P&G-aktien steg 81 %. Hvad mere er, da han blev spurgt om hans medieerfaring eller mangel på samme, sagde Peltz, at hans firma har investeret i underholdningsgiganter, herunder Lions Gate (LGF.a), Time Warner og CNBC-moderselskabet Comcast (CMCSA). Desuden sagde Trian-grundlæggeren, at han har en lang erfaring med at rådgive virksomheder om, hvordan de kan styrke deres forbrugermærker. Disney, forklarede Peltz, "er meget mere end et medieselskab." Han argumenterede: "Dette er en forbrugervirksomhed med en kurv fuld af de største mærker i verden." Chapeks fyring og Disney+ Igers tilbagevenden i november kom efter, at Disney rapporterede et dystre finansielt indtjening i fjerde kvartal under Chapek. Aktionærerne var især skuffede over underholdningsgigantens middelmådige direkte-til-forbruger-streamingforretning, som omfatter Disney+, Hulu og ESPN+, som endnu ikke har opnået rentabilitet. Men samlet set havde Chapek, som var Igers håndplukkede efterfølger, to udfordrende år som topchef. "Jeg ved ikke, om han fik muligheden for at udføre sit arbejde," sagde Peltz, da Jim Cramer spurgte, hvordan Chapeks fyring udspillede sig, hvilket tyder på, at Iger stadig så ud til at være i Chapeks skygge. Peltz sagde, at han ikke søger at fjerne Iger, som arbejder på at finde en ny efterfølger. "Mit mål ville være at arbejde sammen med Bob Iger og andre direktører for at træffe afgørende handlinger, der vil resultere i forbedret drift og økonomiske resultater," skitserede Peltz i Trians hvidbog. "Mit mål er at reducere virksomhedens overhead til det punkt, at virksomheden bliver bedre," tilføjede Peltz. Disneys streamingforretning tabte næsten 1.5 milliarder dollar sidste kvartal. Ledelsen har gentagne gange sagt, at dens mål er at nå rentabiliteten for Disney+ inden regnskabsåret 2024. Disney er indstillet til at rapportere indtjening for første kvartal 2023 efter den afsluttende klokke i februar. 8. I betragtning af Disneys nødstedte balance spurgte Jim Peltz om streamingtjenesten Hulu. Disney ejer i øjeblikket to tredjedele af Hulu og har mulighed for at købe de resterende 33% fra Comcast. "Jeg tror, de er nødt til at købe Hulu, ellers er de nødt til at komme ud af streamingbranchen," sagde Peltz. "Det betyder desværre, at denne virksomhed vil have en gældsbelastning fremadrettet i flere år." (Jim Cramer's Charitable Trust er lang DIS, META, PG. Se her for en komplet liste over aktierne.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer vil du modtage en handelsadvarsel, før Jim foretager en handel. Jim venter 45 minutter efter at have sendt en handelsadvarsel, før han køber eller sælger en aktie i sin velgørende trusts portefølje. Hvis Jim har talt om en aktie på CNBC TV, venter han 72 timer efter at have udstedt handelsadvarslen, før han udfører handlen. OVENSTÅENDE INVESTERINGSKLUBOPLYSNINGER ER UNDERLAGT VORES VILKÅR OG BETINGELSER OG FORTROLIGHEDSPOLITIK SAMMEN MED VORES ANSVARSFRASKRIVELSE. INGEN FORPLIGTELSE ELLER FORPLIGTELSE ER ELLER OPRETTES I KRAG AF DIN MODTAGELSE AF NOGEN OPLYSNINGER LEVERET I FORBINDELSE MED INVESTERINGSKLUBBEN. 
Nelson Peltz taler ved 2019 Delivering Alpha-konferencen i New York den 19. september 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Hvis Nelson Peltz skulle vinde sin kamp for at være med Walt Disney's (DIS) bestyrelse, kunne den aktivistiske investor fremtvinge et niveau af ansvarlighed i virksomheden, som der er hårdt brug for.
Kilde: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html