Netflix-aktierne er fordoblet siden maj, men en analytiker siger stadig 'for tidligt at købe'

Netflix (NFLX) aktier lukkede fredagens session 8.5% højere efter selskabet rapporteret bedre end forventet kvartalsvise abonnenttilskud.

Med fredagens lukning på $342.50 per aktie, har Netflix mere end det dobbelte fra sit laveste niveau i maj 2022 på $166.37. Dog er aktien stadig væk med ca. 50 % fra sin rekordhøje på 690 USD per aktie nået i november 2021.

Og efterhånden som analytikere og investorer bliver bullish midt i nye rentabilitetsinitiativer som en undertrykkelse af adgangskodedeling og en for nylig lanceret annonceunderstøttet niveau, en brancheobservatør advarer om, at der stadig er meget mere, virksomheden skal bevise over for investorerne.

"Vi synes, det er for tidligt at købe NFLX," skrev Needhams Laura Martin i en ny kundenote fredag.

Analytikeren nævnte adskillige bekymringer for virksomheden i 2023, herunder forhøjet afgang i de næste to kvartaler midt i dets adgangskodedelingsindgreb, ud over at flere forbrugere handlede ned til den billigere, annonceunderstøttede plan på grund af prisstigningerne.

Martin understregede, at minimering af churn vil være altafgørende for alle streamingselskaber i 2023 og repræsenterer den største risiko for Netflix. Især da dens daglige engagementsrate på omkring 2 timer om dagen halter konkurrenter som Roku (Roku), som kan prale af en gennemsnitlig engagementsrate på 4 timer om dagen.

Netflix anerkendte øgede churn-niveauer, mens de testede adgangskodedelingen i Latinamerika, men bemærkede, at engagementet steg støt over tid, efterhånden som låntagere tilmeldte sig deres egne konti, og nyt indhold blev frigivet.

Martin fremhævede også Netflix' indrømmelse af, at annonceindtægter ikke vil være meningsfulde i 2023. I stedet beskrev selskabet initiativet som en langsigtet indsats.

"Det er en flerårig vej," CFO Spencer Neumann fortalte investorerne på indtjeningsopkaldet, går så langt som til at sige, at Netflix' reklamevirksomhed i sidste ende kunne blive større end Hulus.

"Vi bliver ikke større end Hulu i år et, men forhåbentlig kan vi i løbet af de næste mange år blive mindst lige så store," sagde han. Neumann tilføjede, at målet er, at Netflix er, at annoncering skal være "større end mindst 10 % af vores omsætning og forhåbentlig meget mere over tid."

Historien fortsætter

Alligevel hævdede Martin, at det ikke er nok til at retfærdiggøre køb af aktier på nuværende niveau, og udtalte ligeud: "Vi mener, at de nuværende estimater og værdiansættelser for 2023 er for høje til NFLX."

"Fra et værdiansættelsessynspunkt er vi bekymrede for, at NFLX's multiplum er for høj, da væksten primært afhænger af prisstigninger," sagde analytikeren. "Det vil sige, at underannoncer er faldet hvert kvartal i de sidste 6 kvartaler og nåede en vækst på 4 % år-til-år i 4. kvartal 22."

"For at nå tocifret omsætningsvækst fra nu af skal virksomheden derfor hæve priserne med 6% til 8% om året, afhængigt af [valuta], selv i recessionsår," tilføjede Martin og advarede om en lang og bump vej. er sandsynligvis foran for streaming-kraftværket.

Alexandra er senior underholdnings- og mediereporter hos Yahoo Finance. Følg hende på Twitter @alliecanal8193 og mail hende på [e-mail beskyttet]

Klik her for at se de seneste trending aktietikere på Yahoo Finance-platformen

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube