(Bloomberg) - Newcrest Mining Ltd. afviste et indledende overtagelsestilbud på 17 milliarder dollar fra den amerikanske rival Newmont Corp., hvor den australske minearbejders midlertidige administrerende direktør sagde, at virksomheden var "meget mere værd."
Mest læst fra Bloomberg
Det gav dog noget håb til sin bejler ved at angive, at det er parat til at give adgang til sine bøger på et ikke-eksklusivt grundlag.
Handlen om alle aktier ville have været den største globalt i år og skabt verdens største guldminearbejder. Newcrest er et attraktivt mål på grund af dens relativt lange levetid for dets guldaktiver - mere end 20 år - såvel som dets forekomster af kobber.
"Virksomheden er ikke til salg, og dette var uopfordret," sagde Sherry Duhe, den midlertidige administrerende direktør, i et interview på Bloomberg Television. "Vi har tilbudt Newmont begrænsede samtaler for at dele lidt mere om, hvor vi ser værdi i porteføljen, og så selvfølgelig er det med dem nu for at se, om de gerne vil beslutte at engagere sig."
Newcrest-aktien faldt så meget som 2.5% i Sydney torsdag. De er stadig oppe omkring 6% siden lukningen den 3. februar, den sidste handelsdag før Newmont-tilbuddet, men er under den aktuelle værdi af tilbuddet, hvilket tyder på, at aktionærerne ikke tror, at handlen vil blive gennemført til den aktuelle pris.
Den australske minearbejder gennemgår en overgangsperiode til ledelsen, efter at dens veteran CEO, Sandeep Biswas, forlod i slutningen af sidste år. For Newmont, der er ivrig efter at lægge en vis afstand mellem sig selv og rivalen Barrick Gold Corp., er aftalen en mulighed for at erhverve fremtidige ounces men også skala, hvilket betyder noget, da guldminearbejdere søger at tiltrække flere ikke-specialister.
Newcrest har "ladt en dør stå åben til en højere præmieaftale," sagde Alex Barkley, analytiker hos RBC Capital Markets, i en note. Det påhviler nu Newmont at finde en præmie for Newcrest, der også tilfredsstiller sine egne aktionærer, selvom handlen ikke kan finde sted, sagde han.
Newmont reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar.
Guldmineledere og analytikere har sagt, at et opsving i guldfusioner er forsinket, drevet af svindende produktion i eksisterende miner, mangel på nye opdagelser og en vedvarende periode med historisk høje guldpriser.
Barricks præsident og administrerende direktør Mark Bristow sagde dog i et Bloomberg TV-interview, at han ikke så nogen værdifusioner eller opkøb på markedet lige nu.
Newcrests kobberaktiver tegner sig for omkring en fjerdedel af omsætningen. Efterspørgslen efter det metal, der er nøglen til vedvarende energiinfrastruktur, elektriske køretøjer og elnetværk forventes at stige, efterhånden som verden bevæger sig væk fra fossile brændstoffer.
"Vi havde tidligere følt, at tilbuddet oprindeligt var for lavt," sagde Simon Mawhinney, investeringschef hos Allan Gray, en af Newcrests største aktionærer. "Vigtigere er deres vilje til at engagere sig og tilbyde Newmont en begrænset due diligence."
Nogle analytikere havde tidligere sat spørgsmålstegn ved Newmonts værdiansættelse, og Citigroup Inc.s Kate McCutcheon sagde i et forskningsnotat den 12. februar, at et "bump til udbudsprisen vil være påkrævet."
Se også: Newmonts bud på Newcrest markerer en ny æra for minedrift megaaftaler
Newcrests beslutning om at afvise tilbuddet var "berettiget," sagde Bloomberg Intelligence-analytiker Mohsen Crofts i en note. "Newcrest har den største reservebase bag Newmont, prissat til en lavere virksomhedsværdi i forhold til reserver sammenlignet med jævnaldrende."
Newcrest rapporterede torsdag et lille fald i overskuddet i de seks måneder frem til december sammenlignet med et år tidligere, selv om guldproduktionen steg 25% og kobberproduktionen steg 32%.
Afvisningen af Newmont giver andre parter mulighed for at overveje at købe alle eller nogle af Newcrests aktiver, sagde Daniel Morgan, analytiker hos Barrenjoey Markets Pty Ltd., i en note. Muligheder, der er værd at overveje, inkluderer salg af aktiver efterfulgt af et tilbagekøb og/eller en spaltning af Lihir, en guldmine, som Newcrest driver i Papua Ny Guinea, sagde han.
–Med assistance fra Victoria Batchelor, Jacob Lorinc og David Marino.
(Opdateringer med kommentarer fra Newcrests midlertidige CEO fra første afsnit)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/newcrest-rejects-newmont-17-billion-215938182.html