Peloton Turnaround får noget damp på trods af ottende kvartalstab i træk

Nøgleforsøg

• Peloton har slået omsætningsprognoserne for 4. kvartal, men har stadig noteret deres 8. kvartalstab i træk
• På trods af tabet steg aktien med 7 % efter meddelelsen, da abonnementsindtægterne steg 22 %
• Dette er i tråd med det fokusskifte, som administreres af CEO Barry McCarthy, som bruger sin erfaring som CFO hos Netflix og Spotify til at dreje Peloton til at fokusere på indhold frem for hårdt.

Det var ottende kvartal i træk med negativt overskud for Peloton, men stemningen fra selskabet og fra Wall Street var optimistisk. Aktiekursen sprang endda 7% på annonceringen af ​​4. kvartals nettotab på $335.4 millioner.

Hvorfor spørger du?

Hvordan kan en virksomhed tabe langt over en kvart milliard dollars på bare tre måneder, og alligevel stiger aktien? Nå, som med mange markedsbevægelser, kommer det ned til forventningerne. Ja, Peloton ramte nogle fortsatte tab sidste kvartal, men tallene var lavere end for et år siden.

Grunden til, at dette er vigtigt, er, at Peloton er midt i en stor vending, hvor administrerende direktør Barry McCarthy pivoterer virksomheden til at fokusere mere på deres indholdsplatform i modsætning til deres hardware.

Indsnævringen af ​​deres tab er et opmuntrende tegn på, at tingene kan begynde at (langsomt) vende.

For investorer, der ønsker at være på forkant med teknologi, er det en meget svær nød at knække, hvornår en virksomhed som Peloton kan være på vej op. Heldigvis kan du få hjælp fra kunstig intelligens og investere i virksomheder som Peloton i vores Emerging Tech Kit.

Så hvad er Pelotons resultater, og hvad er McCarthys planer om at vende virksomheden?

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Pelotons økonomiske resultater for 4. kvartal

4. kvartal af 2022 endte med, at Peloton noterede et tab på 335.4 millioner dollars mod et tab på 439.4 millioner dollars fra samme tidspunkt i 2021. Den overordnede omsætning kom på 792.7 millioner dollars, hvilket var væsentligt højere end de 710 millioner dollars, som var forventet ifølge Refinitiv .

Den samlede omsætning faldt også fra 4. kvartal 2021, hvor den ramte 1.13 milliarder dollars, primært forårsaget af et fald på 52 % i salget af forbundne fitnessprodukter. Denne kategori er, hvad Peloton oprindeligt blev kendt for, og inkluderer deres fysiske hardware inklusive Bike, Tread og nyligt lanceret Peloton Row.

Dette er især mærkbart i betragtning af årstiden. Peloton hardware er ikke billig, og meget som deres bredt hånet reklame foreslået, er ferien faktisk et populært tidspunkt for indkøb af fitnessudstyr.

Som Barry McCarthy udtalte i et nyligt interview: "Dette er den tid på året, hvor vi har, hvis vi skal sælge en masse hardware, så du ville forvente, at der er masser af hardware-relaterede indtægter, og du ville forvente at omsætningen måske ville overstige abonnementet. Det gjorde det ikke."

På den anden side steg abonnementsindtægterne med 22%.

Selvom dette måske ikke virker som en god nyhed, er det denne bane, der har fået Wall Street til at vise tegn på optimisme over for virksomheden. I det samme interview sagde McCarthy, at "Det kan være et vendepunkt."

Men hvorfor?

Pelotons vej til (potentiel) rentabilitet

Og det er den mand, Barry McCarthy, der er blevet hentet specifikt for at finde det vendepunkt. Som en enormt hypet, venturekapitalstøttet startup, var Pelotons første USP omkring deres proprietære hardware sammen med deres højenergi-, community-baserede indholdsplatform.

Virksomheden voksede hurtigt og formåede at opnå enhjørning-status forud for deres børsnotering. Da deres aktiekurs forblev relativt flad i de første par år på de offentlige markeder, tog virksomheden fart, da pandemien ramte.

Med den massive stigning i hjemmefitness var de meget godt placeret til at give husstande træning med et fællesskabsaspekt, uden at skulle forlade huset. Dette fik aktien til at stige fra omkring $20 til at nå et rekordhøjt niveau på næsten $170 i begyndelsen af ​​2021.

Det er styrtet dramatisk siden da, da afviklingen af ​​pandemien, forsyningskædeproblemer, høje produktionsomkostninger og større konkurrence har gjort det svært for virksomheden at finde fodfæste på det nuværende marked.

Dette er især tilfældet i betragtning af Pelotons positionering som et luksusfitness-tilbud på et tidspunkt, hvor presset på leveomkostningerne er højere, end det har været i årevis.

Indholdet bag hardwaren har altid været den højeste marginkomponent i Pelotons tilbud, og det er derfor, Barry McCarthy blev hyret til at tage tøjlerne i virksomheden.

Som tidligere finansdirektør for Netflix og Spotify kender han indhold.

Der er en række grunde til, at Peloton har besluttet at dreje deres forretningsmodel til at fokusere på deres indhold og digitale abonnementer over deres hardware.

Øget efterspørgsel efter digitalt indhold

På trods af en reduktion i efterspørgsel på fitness hjemme efter pandemi, er der ingen tvivl om, at tendensen til digitalt fitnessindhold er. Peloton er på ingen måde pioneren på dette område, og mange virksomheder og influencers har haft enorm succes med digitale træningsplatforme.

Med fremkomsten af ​​remote fitness og et skift mod digitale fitnessløsninger har der været en stigende efterspørgsel efter digitale indholdstilbud, især i form af online abonnementer.

Højere fortjenstmargener

Pelotons hardware er meget flot. Dens høje kvalitet og veldesignede, og kommer til en premium pris. Alligevel betyder det også, at det er dyrt at fremstille.

Digitale abonnementer har en højere fortjenstmargen sammenlignet med hardwaresalg, og dette omdrejningspunkt gør det muligt for Peloton at generere mere omsætning, samtidig med at omkostningerne holdes nede.

Evne til at nå ud til et bredere publikum

Til gengæld giver digitale abonnementer Peloton mulighed for at nå et meget bredere publikum ud over dem, der har råd til deres hardwareprodukter. Peloton Digital-appen er tilgængelig for kun $12.99 om måneden og giver brugerne adgang til alle Peloton-træning og live-klasser uden at skulle købe en dyr cykel, løbebånd eller romaskine.

Det giver mulighed for træning på eksisterende udstyr, de måtte eje, eller endda blot for at få adgang til vægttræning, plus andre fitnesstimer såsom udstrækning, yoga, meditation og boksning.

Det er klart, at der er langt flere mennesker, der har råd til $12.99 om måneden i modsætning til $1,400+ købsprisen (eller $89 pr. måned leje) for Peloton Bike.

Omkostningsbesparelser

At producere hardware involverer betydelige omkostninger, såsom produktion og distribution, mens digitalt indhold er meget billigere at producere og distribuere. Det er også i det væsentlige en fast omkostning, som forbliver uændret, efterhånden som brugerantallet opskaleres. Dette vil give Peloton mulighed for at skalere deres omsætning uden en tilsvarende stigning i omkostningerne.

Ved at fokusere mere på deres digitale abonnementsforretning kan Peloton bedre imødekomme behovene hos sin voksende kundebase og samtidig øge rentabiliteten og udvide sin rækkevidde.

Bundlinien

Når det kommer til investering, er intet sikkert. Ingen ved med sikkerhed, om Bary McCarthy vil være i stand til at vende virksomheden og skabe bæredygtige overskud til Peloton, men det er muligt.

At prøve at vælge bunden for enhver aktie eller ethvert marked er super svært (eller umuligt), og man ved ikke, hvornår du får det rigtigt, eller hvornår du smider dine penge i afløbet.

Derfor skabte vi Emerging Tech Kit, for at bruge AI-kraften til at hjælpe.

Dette sæt er opdelt mellem fire teknologivertikaler, specifikt teknologiske ETF'er, store teknologivirksomheder, vækstteknologivirksomheder (som Peloton) og krypto via offentlige truster.

Hver uge forudsiger vores AI, hvordan disse vertikaler og beholdningerne i dem sandsynligvis vil klare sig på en risikojusteret basis for den kommende uge, og rebalancerer derefter sættet automatisk i overensstemmelse med disse fremskrivninger.

Det er som at have en personlig hedgefond lige i lommen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.