Powells kommentarer ramte markederne. Her er, hvad en bank ser for aktier, obligationer.

Forud for fredagens lønningsrapport uden for landbruget og tirsdagens CPI-udgivelse sagde han, "hvis alle dataene skulle indikere, at en hurtigere stramning er berettiget, ville vi være parate til at øge tempoet i renteforhøjelserne." Så spørgsmålet er bare, hvor meget en opbremsning i jobvæksten og CPI er nødvendig for at forhindre Fed i at gå tilbage til 50 basispoint-bevægelser om to uger.

I betragtning af at markedet nu prissætter en 71 % chance for en stigning i et halvt point, kan en investor udlede, at Powell & Co. sandsynligvis bliver nødt til at se noget tæmmere end konsensusforventningerne om en stigning på 208,000 i lønsum og en stigning på 0.3 % i CPI for februar for at holde fast i kvartpointstigninger.

Renteprognosen fra den franske bank BNP Paribas, i dens nyligt offentliggjorte udsigter for andet kvartal, ser ud til at være i overensstemmelse med Powells høgagtige tone: Treasury-dealeren tilføjede yderligere to kvartpoints renteforhøjelser til sit 2023-syn, for at tage terminalrentesynet til mellem 5.5 % og 5.75 %, hvilket er over det aktuelle prikplot mellem 5 % og 5.25 %. Ligesom Powell brugte banken ordet "ujævn" til at beskrive vejen for inflation.

"Dette har været vores langvarige overbevisning: Den forlængede periode med høj inflation vil efterlade et præg på forbrugernes og virksomhedernes tankegang, forsinke den disinflationære proces eller i det mindste gøre den mere ujævn," hedder det.

I andet kvartal siger BNP-teamet, at det 2-årige statsafkast
TMUBMUSD02Y,
5.019 %
vil nå 5.25% og den 10-årige
TMUBMUSD10Y,
3.947 %
vil komme op på 4.3 pct. Det lyder ikke som et fantastisk miljø for aktier, og det mener BNP heller ikke, med et mål ved årets udgang på 3,400 på S&P 500
SPX,
-1.53%.

"Vi er blevet overrasket over aktiemarkedernes YTD modstandskraft, men uden for Europa har få drivere ændret sig meningsfuldt, efter vores mening. Vækstdata er forbedret, men mest fra arbejdsmarkedet, noterer vi, hvilket peger på marginkompression og selvfølgelig klæbrig inflation. Det amerikanske indtjeningsmomentum forbliver negativt,« står der.

Mens Bank of Japan og andre centralbanker har sat skub i likviditetsmiljøet, med kvantitative stramninger på vej, vil denne medvind aftage. "Kort sagt, det seneste rally har efterladt værdiansættelser endnu mere strakte end før: [S&P 500 aktierisikopræmien] er nu på to-årtiers laveste," hedder det.

Banken siger, at investorer bør undgå vækstaktier i USA, mens den kan lide banker i både Europa og Japan. Et interessant element i BNP Paribas udsigter, der synes at være i modstrid med både svagere aktier og obligationer, er dens opfattelse af, at dollaren vil svækkes senere i 2023, selvom den indrømmer, at der er "tosidede risici på kort sigt."

Markederne

Amerikanske aktiefutures
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
tommer højere efter 575-punkts-glidet i Dow-industrien
DJIA,
-1.72%
på tirsdag. Afkastet på den 10-årige statskasse
TMUBMUSD10Y,
3.947 %
var på afgrunden af ​​at genvinde 4 %-mærket.

For flere markedsopdateringer plus handlingsidéer til handel med aktier, optioner og krypto, abonner på MarketDiem af Investors Business Daily.

Buzz

Det er dag to af Jerome Powell på Capitol Hill, med Fed-formandens optræden for House Financial Services Committee, der starter kl.

ADP-beskæftigelsesrapporten fra den private sektor sagde, at 242,000 job blev tilføjet i februar; måske mere bemærkelsesværdigt er, at ADPs andet estimat for lønvæksten i januar var 119,000, op fra dets oprindelige estimat, men stadig et godt stykke under de 443,000 rapporteret af den amerikanske regering.

Også om det økonomiske dokument: data om ledige stillinger og om eftermiddagen, den beige bog.

Citadel-grundlæggeren Ken Griffin siger, at Fed-renteforhøjelserne er som en operation med en sløv kniv.

Warren Buffetts Berkshire Hathaway
BRK.B,
-1.85%
øget sin indsats i Occidental Petroleum
OXY,
-1.35%.

Cybersikkerhedssoftwarevirksomheden CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
guidet til bedre resultater end Wall Street estimeret, og dets udsigter til vækst i omsætning og EBITDA-margin gør det igen til en "Rule of 60"-virksomhed, ifølge analytikere hos DA Davidson.

Silvergate Capital aktier
SI
-3.70%
steg i førmarkedshandlen efter Bloomberg rapporterede, at banken havde samtaler med embedsmænd fra Federal Deposit Insurance Corp om, hvordan man undgår en nedlukning.

Federal Trade Commission er spørgende om Twitter kan beskytte kunderegistre, som Elon Musk undskyldte til en fyret arbejder for kommentarer, han fremsatte på platformen, mens han sagde, at virksomheden kan blive cash flow positiv i andet kvartal.

Det bedste fra nettet

Kvinder er på nippet til at have flere job end mænd for første gang siden 2019.

Volkswagen sætter på holde et batterianlæg i Østeuropa i håb om at få amerikanske incitamenter på 10 milliarder euro (10.5 milliarder dollars).

kunstgræs, hvor Philadelphia Phillies plejede at spille, havde en kræftsygdom, og seks tidligere spillere er nu døde af hjernekræft.

Top tickers

Her var de mest aktive børs-ticker-symboler på MarketWatch fra kl. 6 Eastern

Diagrammet

Ja, fyringer er steget i teknologisektoren, men de er stadig meget lave alle andre steder. Steve Englander, leder af den nordamerikanske makrostrategi, har sammensat dette diagram, der viser afskedigelserne uden for teknologien - tallet med grønt - er stadig på sunde niveauer. Englander forventer en lønvækst på 150,000 i februar.

Tilfældige læsninger

An alligator taget fra en zoologisk have i Texas, da et æg er blevet returneret 20 år senere.

Det hele er smil, som arkæologer er stødt på en mini-sfinks med et grin.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.

Lyt til Bedste nye ideer i penge podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton.