Quants kan blive tvunget til at sælge $30 milliarder af aktiefutures, når markederne falder

(Bloomberg) — Torsdagens aktieudsalg sendte S&P 500 til niveauer, der sandsynligvis gjorde bjørne af visse typer regelbaserede investorer.

Mest læst fra Bloomberg

Råvarehandelsrådgivere, som placerer makrovæddemål på futuresmarkedet, blev sandsynligvis sælgere, da S&P 500 faldt så meget som 2.6 % til 3,892, ifølge Nomura Securities Internationals cross-asset-strateg Charlie McElligott. De store pengeforvaltere kan blive tvunget til at droppe deres hidtil bullish holdning og gå så meget som 83 % i korthed, hvis benchmark-indekset lukker under 3,933, viser hans model.

I et scenarie, hvor store aktiebenchmarks falder 2%, kan disse systemiske fonde blive nødt til at losse $30 milliarder af globale aktiefutures, hvor omkring $11 milliarder kommer fra kontrakter knyttet til S&P 500, vurderer McElligott.

"Denne fade in spot har os nærmer os nogle ret betydelige potentielle 'sell/delever' triggers," skrev strategen i en note til kunder.

Aktier faldt for en anden session midt i en bølge af pengepolitiske stramninger fra centralbanker verden over. Den Europæiske Centralbank hævede renten en dag efter Federal Reserve, og begge advarede om mere smerte i vente.

S&P 500 risikerer at lukke under sit 100-dages glidende gennemsnit for første gang i mere end en måned. Trendlinjen, der var tæt på 3,931, havde ydet støtte to gange i december.

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP