To pensionister vandt en voldgiftsdom på 5.2 millioner dollars
UBS
,
som de anklagede for urigtig fremstilling, uegnethed og brud på tillidsforpligtelser med hensyn til en kompleks optionshandelsstrategi.
Sagen er den seneste i rækken af juridiske kampe over den schweiziske banks Yield Enhancement Strategy, som bestod af put- og call-optioner. Det kommer også efter, at UBS i juni gik med til at betale 25 millioner dollars til afgøre sager om bedrageri anlagt af Securities and Exchange Commission. SEC sagde, at UBS ikke gav sine finansielle rådgivere tilstrækkelig træning og tilsyn med hensyn til strategien, og at nogle rådgivere og deres kunder ikke forstod risiciene.
UBS-logoet
Matthew Lloyd/Bloomberg
UBS markedsførte og solgte YES til cirka 600 investorer fra februar 2016 til februar 2017, ifølge SEC. Kunder investerede i sidste ende omkring 2 milliarder dollars i strategien, før den gik galt i slutningen af 2018, da markedsvolatiliteten steg kraftigt, hvilket efterlod optionsstrategien med et tab på 18 % for året, ifølge regulatoren.
Sager afsluttes. Kunder begyndte efterfølgende at indgive voldgiftskrav mod UBS, og nu er en håndfuld sager for nylig nået frem til en konklusion.
Senest tildelte et voldgiftspanel erstatning til George og Sandra Schussel, et pensioneret ægtepar, den 15. september - næsten tre år efter, at de havde indgivet deres krav mod UBS, ifølge en kopi af voldgiftskendelsen.
Parret er "ekstremt glade" for resultatet, siger Schussels' advokat, John Rich fra New Yorks advokatfirma Rich, Intelisano & Katz.
"Nøglen til sagen var forholdet mellem mægleren og klienten, med vægt på en finansiel rådgivers tillidspligt," siger Rich. "Vi understregede virkelig over for panelet, at tillidspligten krævede mere af rådgiveren end at underskrive, hvad der faktisk var dispensationer."
Ud over at tilkende skadeserstatning til Schussels, beordrede voldgiftsmændene også UBS til at betale $28,950 for at dække omkostningerne ved høringerne.
En talsmand for UBS afviste at kommentere sagen.
Høringerne blev forsinket noget på grund af Covid-19, men blev til sidst holdt personligt, ifølge Rich. "Vi synes, det er virkelig vigtigt at have vidner, klienter og eksperter personligt sammen med voldgiftsmændene," siger han.
Rich prøvede sagen sammen med sin kollega og advokatkollega Ross Intelisano, siger han. Den New York-baserede advokat Jacob H. Zamansky, som har repræsenteret andre tidligere YES-klienter, var medadvokat i sagen ifølge voldgiftskendelsen.
Rich siger, at hans advokatfirma repræsenterer andre YES-klienter i voldgift mod UBS.UBS har haft en blandet plade i voldgift over JA-strategien. I juni tabte det to sager og blev dømt til at betale mere end 2 millioner dollars i alt til forurettede investorer. Schussels' sejr ser dog ud til at være den største til dato, ifølge voldgiftskendelser.
Skriv til Andrew Welsch på [e-mail beskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/advisor/articles/ubs-yes-options-strategy-arbitration-loss-51663363588?siteid=yhoof2&yptr=yahoo