Rivians mål er attraktivt versus Tesla støttet af toplinjevækstudsigter, robust efterspørgsel, siger analytiker; Gældstilbud forventes at brænde Capex

• Mizuho analytiker Vijay Rakesh fastholder Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) med en Køb og sænker kursmålet fra $37 til $35.

• RIVN annoncerede en 1.3 milliarder dollars green konvertible seniorseddeludbud.

• Rakesh mener, at provenuet fra udbuddet sandsynligvis vil sætte skub i investeringer i investering i Normal og potentielt Georgia, samtidig med at det tilføjer ~$60 millioner – $69 millioner årlige renteudgifter, hvilket fører til en estimeret ~$0.07 årlig negativ EPS-effekt.

• Rivian bemærkede, at F24E-kontantforbrændingen forbedredes med ~40 % i forhold til F23E, med en estimeret F23E OCF på ($3.9 milliarder).

• Rivian ser også, at F25E-kontanter brænder bedre år/år, da den sigter mod at nå næsten den samlede kapacitet ved Normal.

• Relaterede: Rivian Q4 Indtjeningsoversigt: Levering af elbiler, produktionstotaler, 2023-vejledning, R2-opdatering og mere

• Rivian noterede sig sine ~2 milliarder dollars/år capex-planer over de næste par år. Omkring 55 % vil gå til at øge normal kapacitet, ~20 % til næste generations platform (R2) værktøj, >15 % til at gå på markedet, og de resterende til IT, logistik og operationelle investeringer.

• RIVN bemærkede R2-priser i intervallet mellem $40 og ~$55 og lancerede i 2026E, som ville være berettiget til skattefradraget på $7,500 og, mener analytikeren, også $10/kWh batterikredit med en indenlandsk batteriforsyningskæde.

• RIVN gentog, at det forventer en positiv bruttomargin i 2024E understøttet af højere enhedsvolumen, højere priser og lavere råvareomkostninger og regulatoriske kreditter, der starter i 2023.

• Rivians langsigtede mål er 20 % bruttomargin for køretøjer og 25 % samlet bruttomargin.

• Analytikeren mener, at priserne på lithiumkarbonat (CN) er på vej ned med 34 % YTD og 31 % Y/Y, ~$49k/ton versus ~$6k/ton i 2020, og mener, at yderligere fald er mulige med vertikal integration i batteriforsyningskæden og ekstra forsyning.

• Revisionen af ​​kursmålet afspejler makroproblemer, højere renteomkostninger og potentiel aktieudvanding. Kursmålet er dog attraktivt kontra Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), understøttet af forventet toplinjevækst på 149%/120% Y/Y og produktionsstigning fra robust efterspørgsel.

• Pris Handling: RIVN-aktier blev handlet lavere med 1.88% til $14.85 ved sidste check torsdag.

• Foto via Wikimedia Commons

Seneste bedømmelser for RIVN

Dato	Firm	Handling	Fra	Til
mar 2022	wedbush	opretholder		udkonkurrerer
mar 2022	Wells Fargo	opretholder		Lige-Vægt
mar 2022	RBC Capital	opretholder		udkonkurrerer

Se flere analytikervurderinger for RIVN

Se de seneste analytikervurderinger

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

Denne artikel Rivians mål er attraktivt versus Tesla støttet af toplinjevækstudsigter, robust efterspørgsel, siger analytiker; Gældstilbud forventes at brænde Capex oprindeligt blev vist på benzinga.com

.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.