Sejl gennem den næste recession med disse 3 store udbytter

Som udbytteinvestorer – og specifikt investorer i lukkede fonde (CEF) – vi vide at holde kursen, når markedskorrektionerne rammer: vi ønsker ikke at sælge og afskære vores dyrebare udbetalinger!

Det er det modsatte af fanboys og piger, der boltrer sig i krypto, profitløse teknologiaktier, NFT'er og gud ved hvad ellers. Når recessioner kommer, er de frie til at kautionere - selvom de altid gør det alt for sent. Så er de tvunget til at sidde og se, hvad der er tilbage af deres penge, blive opslugt af inflation!

Ved at holde kursen vil vi ikke er nødt til at bekymre os om disse risici: Med vores CEF'ers høje udbytte kan vi sidde stramt i vanskelige tider og med glæde indsamle vores udbetalinger, indtil tingene falder til ro.

Faktisk kan vi gøre mere end bare at sidde fast – vi kan se på en pålidelig indikator, der fortæller os, hvornår den næste recession vil komme (tip: der står der er ikke en i horisonten nu). Når vores "recessionssignal" går i gang, kan vi hente CEF'er, der øger vores indkomst og udjævner vores volatilitet. Vi vil diskutere to nedenfor.

Men først, lad os tale om det recessionssignal, som du sikkert har hørt om: rentekurven.

Dette diagram viser forskellen mellem den 10-årige amerikanske statsrente og den 2-årige amerikanske statsrente. Mens jeg skriver dette, er førstnævnte 1.816% og sidstnævnte er 1.196%. Således er "spredningen" mellem de to 0.62, et positivt tal.

Det giver mening. Når alt kommer til alt, når du køber en 10-årig statskasse, er dine penge låst i et årti, så du bør kompenseres for den manglende likviditet. Som du kan se i diagrammet, er det sådan, tingene normalt går.

Men seks gange i løbet af de sidste 45 år er dette tal blevet negativt, hvilket betyder, at investorerne fik mindre interesse for at holde en længerevarende obligation. Det giver ingen mening! Når det sker, kaldes det en omvendt rentekurve. Og hver gang denne opsætning opstår, følger en recession, ofte inden for seks til 18 måneder.

Så hvis vi vil forudsige den næste recession, skal vi bare holde øje med statskassens rentekurve, og når den først vender, ved vi, at en recession er på vej.

Sådan slår du den næste recession (med "No-Drama" 7%+ udbytte)

Det er her, vores high-yield closed-end fonde (CEF'er) giver os en stor fordel, fordi vi altid kræver rabat, når vi køber. Det skyldes, at en CEF med en dyb rabat på indre værdi (NAV, eller værdien af ​​fondens portefølje) kan fungere som en "støddæmper" for vores portefølje, da det er svært for en fond med dybt rabat at blive billigere!

Vi så det i aktion med de to sundheds-CEF'er i vores CEF Insider portefølje, Tekla Life Sciences (HQL) , Tekla Healthcare Investors (HQH) fonde, som begge handlede med rabatter omkring 11 % i begyndelsen af ​​marts 2020. Som du kan se, faldt denne duo ikke så langt som S&P 500, da krakket ramte, og de vendte tilbage hurtigere (og højere) end markedet. deres rabatter indsnævret til omkring 7 % ved udgangen af ​​året.

Hvad mere er, giver begge fonde historisk et afkast fra 7 % til nord for 9 %. Og da afkastet ovenfor inkluderer udbytte, var meget af det kontant.

Municipal-Bond CEF'er krydser gennem rettelser

Vi behøver ikke kun stole på vores rabatter her: Vi kan give os selv endnu et lag af beskyttelse ved at tilføje midler, der aktivt reducerer deres egen volatilitet (og også øger vores indkomst). Tag CEF'er, der holder kommunale obligationer, som er meget mindre volatile end aktier og tilbyder høje udbytter, der er skattefrie for de fleste investorer. Begge disse styrker gør dem til gode muligheder i svære tider.

For at se, hvad jeg mener, skal du overveje BlackRock Municipal Income Trust (BLE) og BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), begge dele fremhævede jeg i min mandagsklumme om Contrarian Outlook. Begge overlevede de sidste to recessioner (de har ikke været rundt for at se mere end det) og tjente penge undervejs.

Og vi bør ikke diskontere værdien af ​​den skattefrie indkomstydelse. Lige nu giver BLE 5.3%, hvilket er sundt nok i sig selv, men det kan være det skattepligtige svar på en udbetaling på 8.8% for dig, hvis du er i den højeste skatteklasse. På samme måde kan MQY's 5.1 % afkast være det samme som en 8.1 % udbetaling på en skattepligtig aktie eller fond for en højindkomst.

Covered-Call-midler giver dig "nedtonet" aktieeksponering

En anden mulighed er en CEF med dækket opkald, som sælger call-optioner (kontrakter, der giver købere mulighed for at købe fondens aktiver til en fast pris i fremtiden i bytte for kontanter nu).

Det er en smart måde at generere indtægt på, fordi aktien enten bliver solgt til den faste pris - kaldet "strike price" - eller også gør den ikke. Uanset hvad beholder fonden den betaling, køberen foretager for denne ret, kaldet præmien, og overdrager den til aktionærerne som en del af deres udbytte. Denne strategi klarer sig særligt godt i ustabile tider som i dag.

En populær CEF med dækket opkald er Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Som navnet antyder, har den aktierne i S&P 500, så dens portefølje ligner meget en populær indeksfond, som f.eks. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), med Apple (AAPL), som sin øverste bedrift, efterfulgt af Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) , Tesla (TSLA).

Men i modsætning til SPY, som giver minimale 1.3 %, giver SPXX dig en seriøs udbytteudbetaling på 5.8 % takket være dens smarte udbyttestrategi.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 7.5% -udbytte."

Videregivelse: ingen