Signature Bank-aktionærer mister alt, da regulator lukker det ned - kun få dage efter Silicon Valley Bank-kollaps

Nøgleforsøg

• Signature Bank blev lukket af de statslige tilsynsmyndigheder søndag efter sammenbruddet af Silicon Valley Bank kun to dage før
• Ligesom Silicon Valley Bank er investorer i Signature Bank blevet udslettet, men tilsynsmyndighederne er trådt ind for at garantere 100 % af indskud i banken
• Bankaktier faldt kraftigt mandag, især mindre regionale banker som First Republic Bank (-61.83 %) og Western Alliance Bancorp (-47.06 %).

Efter Silicon Valley Banks (SVB) dramatiske kollaps i fredags trådte tilsynsmyndighederne ind i søndags for at yde nødhjælp til indskydere og banksystemet. Men det er ikke den eneste bank, der var tilbage på grund af volatilitet.

Mellem onsdag og fredag ​​i sidste uge faldt Signature Bank-aktien med over 32.27%, hvilket bragte det samlede tab for investorer til 75.84% i løbet af det sidste år. I søndags var det tab på 100 %.

Samme dag som de annoncerede støtten til SVB-indskydere, forklarede den fælles erklæring fra finansministeriet, Federal Reserve og FDIC, at statslige regulatorer også ville lukke Signature Bank.

Udtalelsen lød:

"Vi annoncerer også en lignende undtagelse for systemisk risiko for Signature Bank, som blev lukket i dag af dens statslige chartermyndighed. Alle indskydere i denne institution vil blive gjort hele. Skatteyderen bærer intet tab.

Aktionærer og visse usikrede gældsejere vil ikke være beskyttet. Den øverste ledelse er også blevet fjernet.”

Det har været en bekymrende weekend for bankinvestorer. Hvis du er bekymret for nedadgående risiko i din portefølje, så overvej at bruge Q.ai's Porteføljebeskyttelse. Den bruger kunstig intelligens til at analysere din porteføljes følsomhed over for en række forskellige risici og implementerer derefter automatisk sofistikerede afdækningsstrategier for at beskytte mod dem.

AI genkører analysen hver eneste uge, og den er tilgængelig på alle vores Fundament Kits.

Hvem var Signature Bank?

Signature Bank blev grundlagt i New York i 2001 med en forretningsmodel, der henvender sig til kunder med høj nettoformue og en hård, personlig tilgang. Med tiden udvidede og ændrede forretningen sig, og i 2018 begyndte de at arbejde med kryptosektoren.

Krypto-virksomheder finder det ofte udfordrende at få adgang til banktjenester, og det faktum, at Signature Bank tilbød dem, betød, at deres kryptolinks voksede hurtigt.

I februar 2023 kom 30% af bankens indskud fra cryptocurrency-sektoren, inklusive store reserver for stablecoin USDC.

I slutningen af ​​juli 2022 offentliggjorde Financial Times en artikel, der skitserede bekymringer over bankernes koncentration i kryptosektoren, og bemærkede, at 8 ud af de 12 største kryptomæglere var bankens kunder.

I betragtning af, at de var blevet kendt som 'kryptobanken', er det ikke så overraskende at tro, at de vil have oplevet udfordringer med deres kundebog i betragtning af dybden af ​​den nuværende kryptovinter.

Omstændighederne førte til kollapset

Det er ingen hemmelighed, at krypto er blevet hårdt ramt i løbet af de sidste 18 måneder. Mange virksomheder er gået konkurs, og de tilbageværende har været nødt til at foretage alvorlige fyringer og nedskæringer for at holde sig oven vande.

I et miljø som dette vil disse typer virksomheder ikke tilføje betydelige kontanter til deres indskud. I mange tilfælde vil de dyppe i deres regnvejrsdagsfond for at holde lyset tændt, hvilket reducerer likviditetsreserverne uden nogen kortsigtet plan om at erstatte dem.

For en bank giver det udfordringer med likviditeten. Som vi så med Silicon Valley Bank, er det almindelig praksis for banker at udlåne indlån med længere varighed til højere renter. Det er hjørnestenen i fraktioneret reservebank, det accepterede globale banksystem.

De fulde detaljer vil komme ud i løbet af de kommende uger og måneder, men det menes, at bankens i forvejen rystede finansielle stilling (aktien faldt over 62 % selv før Silicon Valley Bank-nyhederne i torsdags) og links til krypto, fik indskydere til at panik sent fredag, hvilket forårsagede endnu et bankløb.

Hvad sker der med Signature Bank-investorer?

Som skitseret i erklæringen fra Fed, finansministeriet og FDIC, vil Signature Bank-aktionærer se deres aktieværdi gå til nul. Det er en del af risikoen ved at investere, og desværre bliver disse investorer nødt til at kridte denne op til en lærerig oplevelse.

Det er et centralt eksempel på, hvorfor diversificering er så vigtig. Mindre virksomheder som Signature Bank kan tilbyde lokkende potentielle afkast for investorer, men det kommer ikke uden risiko.

Signature Bank-aktien gik fra under 80 USD i slutningen af ​​2020 til at nå et rekordhøjt niveau på 366 USD i starten af ​​2022. Og nu er det 0 USD værd.

Det er højst usandsynligt, at store banker som JPMorgan Chase og Wells Fargo vil se den slags afkast, men de er også langt mindre tilbøjelige til at gå til $0. Investering på tværs af virksomheder af alle størrelser og alle brancher giver investorer mulighed for at få eksponering for potentielle store vindere, uden at risikere det hele på dem.

Hvad sker der med Signature Bank-indskydere?

Det betyder de tiltag, som tilsynsmyndighederne har annonceret indskydere vil ikke miste noget. I modsætning til finanskrisen i 2008 er de aktuelle bankproblemer likviditetsproblemer. Der er aktiver, der bakker alle indskud i banken, de er bare låst inde i langsigtede investeringer.

Beskyttelse fra tilsynsmyndighederne vil betyde, at indskydere vil være i stand til at få adgang til deres kontanter, hvis de har brug for det, men det betyder også, at skatteyderne ikke vil være på krogen for at udligne forskellen.

Det eneste, der bliver stillet til rådighed, er kortsigtet likviditet, for at lade systemet fortsætte med at fungere, som det skal.

Ikke nok med det, men det er også blevet annonceret, at nye foranstaltninger vil blive iværksat for at give banker adgang til kortsigtet kapital, hvis de bliver påvirket af likviditetsproblemer som dette i fremtiden.

Nedfaldet for bankaktier

Det er ikke godt nyt for regionale banker lige nu. Kontoindehavere er lidt nervøse, og vi ser en flugt af kontanter fra små banker til store 'for store til at gå konkurs'. Hvorvidt dette er nødvendigt i betragtning af Feds intervention kan diskuteres, men det sker alligevel.

Torsdag så en række regionale banker store værdi slettet deres markedsværdi, herunder First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) og Zions Bancorp (-25.72%).

De store banker var også nede, men i betragtning af niveauet af generel banknegativitet kunne disse fald betragtes som ret små. JPMorgan Chase lukkede torsdag ned 1.8%, Bank of America faldt 5.85%, Wells Fargo faldt 7.13% og Citi faldt 7.47%.

Alle disse banker var dog oppe i efter-timers handel torsdag.

De fleste analytikere er enige om, at der ikke er nogen grundlæggende bekymring for banksystemets stabilitet. Dette har været et spørgsmål om likviditet og bankernes evne til at få adgang til deres aktiver hurtigt nok til at udbetale indskydere, ikke en bekymring over den faktiske fundamentale værdi af disse aktiver som i 2008.

Bundlinien

Det har været nogle nervepirrende dage for investorer med bankaktier, og vi vil sandsynligvis se en vis fortsat volatilitet i de kommende dage. Det bliver meget interessant at se, hvordan Fed reagerer på det næste FOMC-møde, da det er svært at se dem hæve renten i betragtning af de seneste dages uro.

Som altid er der ingen måde at vide præcis, hvad der vil ske, men hvis Fed stopper deres renteforhøjelser, kan markederne stige. Eller de kan betale på uanset, og markederne kan vælte.

Det er vigtigt at forblive investeret og diversificeret for at opnå langsigtede afkast, men det er også utrolig vigtigt at beskytte din ulempe, når det er muligt.

Hedging er en fantastisk måde at gøre dette på, men det er en ret høj ordre for detailinvestorer. Det involverer normalt komplekse handler og finansielle instrumenter, som kan give bagslag, hvis du ikke ved, hvad du laver. Det er derfor, vi skabte vores AI-drevne Porteføljebeskyttelse.

Hver uge kører vores AI en følsomhedsanalyse på din portefølje og vurderer den i forhold til forskellige former for risiko. Den implementerer derefter automatisk afdækningsstrategier og rebalancerer disse hver uge. Det er banebrydende teknologi, og det er tilgængeligt på alle vores Fundament Kits.