At overleve Fed er lige så let som en, to, tre

For det første skal du ikke få dine forhåbninger op. Fed Funds-renten stiger, formentlig med yderligere 0.75 %, og sætter de kortfristede amerikanske udlånsrenter til 3.25 %, niveauer, der ikke er set siden 2008. Håb om en mindre stigning forsvandt derefter. inflationsrapport.

Dernæst skal du ikke fokusere på stigningen i overskriften. Stigende kortsigtede renter betyder ikke, at alt er tabt for økonomien eller for aktierne. Langsigtede renter betyder mere. I stedet for Fed Funds-renten skal du fokusere på bevægelser i inflationsforventningerne og langsigtede obligationsrenter, såsom amerikanske 5- og 10-årige statsobligationer. Det kan give investorerne en fornemmelse af, hvad realrenten vil gøre. Realrenter er i bund og grund den rente, der betales minus inflation.

Højere realrenter er virkelig det, der bremser økonomien og sænker aktievurderingen. Lige nu er inflationsforventningerne omkring 2.4 % om året, og den amerikanske 10-årige statsrente er på omkring 3.5 %. Det giver en realrenteproxy på omkring 1 %, en stigning på ca. 2 procentpoint indtil videre i 2022. Hvis denne beregning ikke ændrer sig i dagene eller ugerne efter Fed, er det et tegn på, at investorerne har en vis tillid til, at Fed har kontrol over situation.

For det tredje, bliv ikke grådig. Fed får måske ikke tingene helt rigtigt. Centralbanken hæver renten mens

FedEx

(FDX), for eksempel, advarer om en global afmatning. Der er mange grunde til forsigtighed. John Roque hos 22V Research påpegede, at S&P 500 har været under sit 200-dages glidende gennemsnit i 112 på hinanden følgende dage. En tendens som denne betyder typisk, at markedet er på vej mod lavere nedture og lavere højder, mens det hopper rundt.

At forblive konservativ med lidt kontanter på sidelinjen er nok klogt.

— Al Root

*** Slut dig til Barrons senior administrerende redaktør Lauren R. Rublin, viceredaktør Ben Levisohn og Chris Davis, formand og porteføljemanager for Davis Advisors, i dag ved middagstid, når de diskuterer udsigterne for de finansielle markeder, industrisektorer og individuelle aktier. Tilmeld dig her.

***

Feds næste renteforhøjelse bliver sværere end tidligere stigninger

Jerome Powells næste skridt i forhold til Federal Reserves pengestramningspolitik bliver sværere, da økonomien er begyndt at vise virkningen af ​​centralbankens rentestigninger for at bremse forbrugernes efterspørgsel og tøjle inflationen. Fed offentliggør sin pengepolitiske beslutning på onsdag.

• Fremstillingen er langsommere og detailsalget aftager midt i høje inflationsrater, mens arbejdsmarkedet forbliver næsten lige så stramt som nogensinde. Nye arbejdsløshedsansøgninger faldt for femte uge i træk, og den forsikrede arbejdsløshedsprocent er faldet til under 1 %.

• Powell har i ugevis understreget, at Fed ved, at dens handlinger vil udløse et smertefuldt nedfald. Men han siger også, at ikke at tøjle inflationen nu kun vil forårsage mere smerte i fremtiden, og Fed vil ikke blive afskrækket fra sit mål om at bringe inflationen tilbage til 2 %.

• ICE US Dollar Index, som måler dollaren mod en kurv af andre valutaer, er en stigning på 14 % i 2022, på vej mod sit bedste år siden indekset startede i 1985. Euroen, japanske yen og britiske pund såvel som emerging markets-valutaer som Ungarns forint er ved at blive ramt.

• Den Europæiske Union anbefalede at suspendere 7.5 milliarder euro i finansiering til Ungarn, eller omkring 5 % af landets bruttonationalprodukt i 2022, på grund af korruption, det første tilfælde af denne type af blokken under en ny sanktion. EU-medlemmer har tre måneder til at beslutte, rapporterede Reuters.

Hvad er næste: Der er intet, der kræver, at Fed-embedsmænd er opmærksomme på de økonomiske konsekvenser af deres stramninger, sagde Tim Quinlan, seniorøkonom med

Wells Fargo
.
Men at følge op på det, mens arbejdsløsheden stiger, små virksomheder lukker, og økonomikontrakterne vil være en reel test af Feds beslutsomhed.

—Megan Cassella og Janet H. Cho

***

Biden erklærer katastrofe for Puerto Rico, da orkanen Fiona rammer

Orkanen Fiona ramte Puerto Rico søndag, og prognosemænd advarede om at forvente "historiske" niveauer af regn sammen med jordskred. Stormen, der pakkede maksimalt vedvarende vind på 85 mph ved landfaldet, efterlod øen i strømsvigt.

• Præsident Joe Biden erklærede en føderal katastrofenødsituation, bestiller assistance til øen. Fiona ramte Puerto Rico få dage før femårsdagen for orkanen Marias strejke, som efterlod 3,000 mennesker døde og udslettede elnettet.

• Fiona er den atlantiske orkansæson sjette navngivne storm. Det forventes at spore væk fra det amerikanske fastland, ifølge National Weather Service, og langt væk fra Gulf Coast, hvor faciliteterne håndterer næsten halvdelen af ​​den amerikanske olieraffinering og mere end halvdelen af ​​naturgasbehandlingen.

• Benzinpriserne er faldet 6% fra for en måned siden til et gennemsnit på $3.678 pr. gallon nationalt for almindelige, sagde AAA. En gruppe demokratiske lovgivere bad fredag ​​Biden om det fortsætte med at frigive olie fra Strategic Petroleum Reserves, en aktion med det formål at sænke olie- og benzinpriserne, CNN rapporteret.

• Biden jobgodkendelsesvurdering er steget til 45 %, det højeste punkt siden oktober, uger før midtvejsvalget. Andelen af ​​registrerede vælgere, der godkender Bidens jobpræstation, er steget med 3 procentpoint fra august, ifølge en NBC News meningsmåling.

Hvad er næste: National Weather Service sagde, at det har været den langsomste start i 30 år for den atlantiske orkansæson, som løber fra juni til november. Prognosefolk forudsiger så mange som 21 storme, hvoraf 10 når orkanstatus, med maksimal vedvarende vind på 74 mph.

—Liz Moyer

***

Vareforhandlere mærker virkningerne af afmatning af boligsalg

Opbremsningen i boligkøb er vægter salget hos møbel-, elektronik- og hvidevarebutikkerne, der er afhængige af boligefterspørgslen. Salget hos møbel- og boligforhandlere faldt 1.6 % i august i forhold til sidste år, mens elektronik- og apparatforhandlernes salg faldt 5.7 %, sagde handelsministeriet.

• Samtidig steg priserne på boliginventar som møbler, sengetøj, gardiner og tæpper 1.1 % i august fra juli og var 10.6 % højere end sidste år, oplyser Arbejdsministeriet. Hvidevarepriserne faldt i august fra juli med det største i næsten to år.

• Jared Simon, ejer af det Massachusetts-baserede Simon Furniture, Madtresses & Appliances, fortalte The Wall Street Journal, at deres beholdning er op 55 % fra før pandemien. Hvidevareproducenter tilbyder rabatter til shoppere, der køber en hel pakke, såsom til en køkkenrenovering, noget Simon sagde, at han ikke har set siden 2019.

• Landsforeningen af ​​ejendomsmæglere vurderer, at ejendomsbranchen og tilhørende forbrug udgør 17 % af den økonomiske produktion, herunder udgifter til boligombygning, plænepleje, møbler, flytning og byggeri af nye boliger.

• 
  
  RH
  ,
  tidligere Restoration Hardware, forventer, at nettoomsætningen vil falde fra 15 % til 18 % i kvartalet, der slutter 29. oktober, delvist på grund af sammenligninger med 2021's rekorder. Aktierne i RH er faldet 51% i år, og aktierne på

  
  
  Wayfair
  
  ,

  
  
  Williams-Sonoma
  
  er henholdsvis 76% og 20% lavere.

Hvad er næste: Landsforeningen af ​​Boligbyggere udgiver sit boligindeks i september her til morgen. Det er faldet hver måned i år og brød i august break-even-målet på 50 for første gang siden maj 2020.

—Janet H. Cho

***

GE HealthCare forbereder sig til januar 2023 Spinoff

GE HealthCare, indstillet til at udspringe fra

General Electric

i januar 2023, har til formål at tilbyde sundhedsudbydere nye løsninger til forbedre sundhedsresultaterne, via fire områder: Billedbehandling, som omfatter MR-, CT- og PET-scannere; ultralydsbilleddannelse; patientpleje; og farmaceutisk diagnostik.

• Billedbehandling er det største segment, der genererede et salg i 2021 på omkring 10 milliarder dollars. Salget af ultralyd og patientpleje nåede op på omkring $3 milliarder hver i 2021, og farmaceutisk diagnostik genererede omkring $2 milliarder. GE Healthcare sigter mod en salgsvækst på omkring 5 % og driftsoverskudsmargener i de "høje teenagere".

• Billeddannelse er dramatisk forbedring af funktionaliteten af sin installerede base af MRI-maskiner, som koster millioner af dollars, for omkring 300,000 dollars pr. GE har udviklet avanceret software til at reducere al den støj, der er forbundet med at generere en MR-scanning, hvilket resulterer i hurtigere og mere nøjagtige billeder.

• GE HealthCare CEO Peter Arduini fortalt Barron s målet er at udvide hvor og hvordan GE-værktøjer bruges, "at begynde at spænde ud af vores rum på en måde, så vi faktisk kan holde foden i det, vi virkelig er gode til, men træde ind i noget nyt."

Hvad er næste: Det er for tidligt at sige, om traditionelle GE-investorer vil fortsætte med at besidde GE Healthcares aktier, når spin-off sker i januar. Oakmark Funds-partneren og investeringschefen for amerikanske aktier, Bill Nygren, hvis Oakmark Select-fond ejer GE-aktier, sagde: "Vurder det, når det kommer."

—Al Root og Janet H. Cho

***

MarketWatch vil høre fra dig

Jeg indgav min skat for sent under pandemien. Kan jeg drage fordel af den nye IRS-straffritagelse?

En MarketWatch-korrespondent vil snart besvare dette spørgsmål. Send i mellemtiden alle spørgsmål, du gerne vil have svar på [e-mail beskyttet].

***

Kommer i denne uge: Høre fra Carl Icahn ved Best New Ideas in Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Den legendariske trader vil afsløre sit syn på dette års vild markedstur. Tilmeld dig her.

***

—Nyhedsbrev redigeret af Liz Moyer, Brian Swint og Joe Woelfel