Hvis du sparer op til pension, er en bred markedsindeksportefølje typisk en god mulighed. Investering i en måldatofond eller S&P 500-indeksfond er for eksempel billige måder at opnå bred markedseksponering. Men nyligt offentliggjort forskning indikerer, at der kan være en væsentligt mere lukrativ måde at håndtere dit redeæg på.
En finansiel rådgiver kan hjælpe med at finde den rigtige blanding af investeringer til din pensionsportefølje. Find en fiduciær rådgiver i dag.
En analyse fra Dimensional Fund Advisors tyder på, at pensionsopsparere kan gøre det bedre end at følge standardrådene om for eksempel at bruge indeksfonde for at få en afbalanceret portefølje. Porteføljer bygget med fokus på størrelse, værdi og lønsomhedspræmier kan generere flere aktiver og bedre levetid end brede markedsporteføljer, ifølge DFA-undersøgelsen. Faktisk beregnede en DFA-forsker, at en portefølje, der lægger vægt på disse præmier, ville efterlade en hypotetisk investor med mindst 20 % flere penge i en alder af 65, selvom markedsafkastet var mindre end det historiske gennemsnit.
"Disse resultater er opmuntrende. En portefølje, der inkorporerer kontrolleret, moderat præmieeksponering kan skabe en balance mellem højere forventede afkast end markedet og omkostningerne ved lidt højere volatilitet og moderat tracking error," skrev DFA's Mathieu Pellerin i sit papir "How Targeting the Size, Value, and Profitability". Præmier kan forbedre pensionsresultater."
"Som et resultat vil målretning mod disse langsigtede drivere for aktieafkast sandsynligvis øge aktiverne i begyndelsen af pensioneringen."
Hvad er præmier for størrelse, værdi og rentabilitet?
Som en del af sin undersøgelse sammenlignede DFA den simulerede præstation af en bred markedsindeksportefølje – repræsenteret ved Center for Research in Security Prices (CRSP) 1-10-indekset – med den for Dimensional US Adjusted Market 1 Index.
DFA-indekset omfatter 14 % færre aktier end CRSP-indekset og lægger større vægt på størrelse, værdi og rentabilitetspræmier. Her er, hvordan virksomheden definerer hver:
Størrelse premium: Small-cap-aktiers tendens til at klare sig bedre end large-cap-aktier
Værdipræmie: Tendensen hos undervurderede aktier – dem med lave forhold mellem pris og bogført værdi – til at klare sig bedre
Rentabilitetspræmie: Tendensen hos virksomheder med relativt høje driftsoverskud til at klare sig bedre end dem med lavere rentabilitet
Som følge heraf er DFA-indekset mere vægtet i small-cap- og værdiaktier samt virksomheder med højere overskud.
Præmier giver bedre pensionsresultater
For at teste den langsigtede levedygtighed af sin præmiebaserede portefølje, kørte DFA et omfattende sæt simuleringer og sammenlignede resultaterne med CRSP-markedsindekset.
For det første beregnede Pellerin 40 års hypotetiske afkast for hver portefølje, forudsat at en investor begynder at spare op i en alder af 25 og går på pension ved en alder af 65. Begge porteføljer er en del af en glidebane, der starter med en 100 % aktieallokering og væsener til overgangen til obligationer i en alder af 45. Ved en alder af 65 når investorens aktivallokering til sidst en 50/50-split mellem aktier og obligationer.
Derefter beregnede han, hvordan begge porteføljer ville klare sig i investorens dekumulationsfase. For at gøre dette anvendte DFA 4 %-reglen. Denne tommelfingerregel foreskriver, at en pensionist med en balanceret portefølje kan hæve 4% af deres aktiver i deres første år efter pensionering og justere hævninger i de efterfølgende år for inflation og have penge nok i 30 år.
DFA testede porteføljerne ved at bruge både historiske afkast (8.1 % pr. år) og mere konservative afkast (5 % pr. år).
Ved anvendelse af det historiske afkast vil den portefølje, der er målrettet præmier, være 22 % mere værd end den brede markedsportefølje, når den hypotetiske investor når 65 år. I det lavere vækstmiljø vil DFA-porteføljerne stadig levere 20 % mere median. aktiver end sin modpart, ifølge undersøgelsen.
Den hypotetiske investor ville også have en mindre chance for at løbe tør for penge med DFA-porteføljen. Ved at bruge historiske afkast svigtede den præmiefokuserede portefølje kun 2.5 % af tiden over en 30-årig pensionering. Det er næsten halvt så mange gange som markedsporteføljen, som havde en fiaskorate på 4.7 %.
Den spredning blev endnu større, da Pellerin kørte simuleringerne med mere konservative afkastforventninger. I løbet af en 30-årig pensionering løb DFA-porteføljen tør for penge i kun 12.9 % af simuleringerne, når de årlige afkast i gennemsnit kun var 5 %, mens markedsporteføljen svigtede 19.9 % af tiden.
Bottom Line
Investering i indeksfonde eller måltidsfonde, der sporer det brede marked, kan være en effektiv måde at spare op til pensionering på, men Dimensional Fund Advisors fandt ud af, at målretning mod aktier med størrelse, værdi og rentabilitetspræmier kan give bedre pensionsresultater. Når man sammenligner et bredt markedsindeks med et, der fokuserer på disse faktorer, producerede sidstnævnte mindst 20 % flere medianaktiver og havde lavere fejlprocenter.
Pensioneringstips
Hvor meget vil du have i opsparing, når du går på pension? SmartAssets pensionsberegner kan hjælpe dig med at vurdere, hvor mange penge du kan forvente at have efter pensionsalderen, og hvor meget du potentielt har brug for for at understøtte din livsstil.
Pensionsplanlægning kan være kompliceret, men en finansiel rådgiver kan hjælpe dig igennem processen. Det behøver ikke være svært at finde en finansiel rådgiver. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med op til tre kontrollerede finansielle rådgivere, som betjener dit område, og du kan få et gratis introduktionsopkald med dine rådgivermatches for at beslutte, hvilken en du føler er den rigtige for dig. Hvis du er klar til at finde en rådgiver, der kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål, så kom i gang nu.
Fotokredit: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Indlægget Denne type portefølje kunne hjælpe dig med at gå på pension med 20 % flere penge end indeksmidler dukkede først op på SmartAsset-bloggen.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html